🧰 ВсеИнструменты.ру за 9 месяцев 2024 года продемонстрировала впечатляющие результаты, укрепляя свои позиции лидера на рынке DIY («Сделай сам»). В условиях текущей макроэкономической неопределённости компания демонстрирует рост ключевых финансовых показателей, что говорит о грамотной стратегии и устойчивой бизнес-модели.

💯 Выручка компании за 9 месяцев 2024 года увеличилась на 29% год к году, достигнув 120,3 млрд рублей. Валовая прибыль выросла на 35%, составив 36,3 млрд рублей, что связано с ростом доли собственных торговых марок и эксклюзивных контрактов. EBITDA увеличилась на 52%, до 9,3 млрд рублей, с рентабельностью 7,8%. Компания демонстрирует хорошие показатели по управлению долгом: чистый финансовый долг/EBITDA остался на комфортном уровне 2x, несмотря на прирост капитальных вложений.

🛡 Компания активно укрепляет позиции на B2B-рынке, который составляет 68% выручки. Продвижение собственных торговых марок, увеличение ассортимента и региональная экспансия способствуют росту продаж и улучшению маржинальности. Примечательно, что доля онлайн-продаж увеличилась с 53% в 2021 году до 68% в 2024 году, что отражает успешную цифровую трансформацию.

( Читать дальше )

Пара EUR/USD начала неделю со снижения к новому минимуму более чем за два года, приблизившись к отметке 1,0170. Основная валютная пара слабеет на фоне глобального укрепления доллара, поддерживаемого резким ростом доходностей казначейских облигаций США. Индекс доллара, отслеживающий стоимость американской валюты по отношению к шести основным конкурентам, поднялся выше 110,00 — в прошлый раз доллар стоил столько в начале ноябре 2022 года. Доходность 10-летних казначейских облигаций США обновила годовой максимум и приблизилась к уровню 4,80%. Говоря о рынке казначейских облигаций, стоит также отметить усиление следующей тенденции в последнее время: доходность к погашению длинных облигаций растет быстрее коротких. Ниже представлена динамика разницы между доходностью к погашению 10-летней и 2-летней казначейской облигации:



Увеличение спреда указывает на то, что привлекательность коротких облигаций выше, чем длинных, что в свою очередь говорит об ожиданиях, что стратегия последовательного реинвестирования в короткие облигации (вместе покупки сразу одной длинной) пользуется сейчас более привлекательна.

( Читать дальше )

Всем привет. Продолжаю рассказывать про свой текущий портфель. Сегодня на повестке пенсионная часть портфеля, задача которой давать стабильный прирост капитала на 25% в год за счет роста акций и дивидендного потока. В основном в пенсионной части собраны акции компаний стабильно выплачивающих дивиденды. Уровень риска в данной части портфеля относительно низкий и при повышении рисков по той или иной компании будет приниматься решение о сокращении доли или полном закрытии позиции.
🔹Целевая доля пенсионной части — 50%.
🔹Текущая доля — 44.62%.

💡В ближайшее время планирую повысить долю пенсионной части, об этом напишу отдельно.

Итак, какие компании попали в пенсионную часть портфеля:
🔸Яндекс — 8.4% — крупнейший IT конгломерат и монополист российского рынка, топ позиция в моем портфеле, верю в кратный рост котировок, а они теперь еще и дивиденды платят. Есть риски с точки зрения структуры владения и небольшого ежегодного размытия, но надеюсь, что они не реализуются.
🔸Сбербанк — 7.94% — крупнейший банк страны. Верю в стабильность ROE и выплату дивидендов, за счет цифровизации бизнеса.

( Читать дальше )

Стратегия Софтлайн по развитию портфеля собственных решений продолжает приносить результаты. В этом посте, в частности, расскажем про один из успешных проектов нашего финтех-бренда Сомерс, который мы недавно запустили: https://softline.ru/about/news/gk-softline-obedinyaet-fintekh-aktivy-pod-brendom-somers-dlya-sozdaniya-importonezavisimykh-platezhnykh-reshenii 

• Задача заказчика: получить конкурентное преимущество в эквайринговом бизнесе

• Решение Сомерс (дочки Софтлайн): разработка платёжного ПО с функцией приёма электронных сертификатов 

Нишевые продукты позволяют выделяться на этом рынке: в России сейчас немного банков, которые предлагают комплексное решение с поддержкой электронных сертификатов. 

Напомним, что бренд Сомерс был создан для разработки и масштабирования отечественных импортонезависимых платежных решений. Уже в декабре 2024 года началось производство первого российского платежного терминала от Сомерс, что стало важным шагом на пути к созданию уникальных продуктов в этой области.

( Читать дальше )

Четыреста пятьдесят шесть человек, большинство из которых испытывают серьёзные финансовые проблемы, принимают приглашение на участие в таинственном турнире. Быстро выясняется, что турнир этот – на выживание. После того как из соревнования выбывает игрок, размер приза увеличивается. Однако ставки в играх смертельно высоки. 

Это вступление к хитовому сериалу из 2021 – “Игра в кальмара”. 

Уже 4 года я с братом торгую на маркетплейсах, наш оборот в сезон составляет порядка 50 млн в месяц, и как же хорошо это описание подходит к тому, что у нас там происходит.  

Но так было не всегда. 

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана автором блога  “Упал, поднялся”, на основе интервью с продавцом на маркетплейсах Андреем Леонтьевым. 

***

Когда мне вручали диплом инженера-программиста, попросили не ходить в центр занятости, чтобы не портить статистику. Но через полчаса я уже написал свой первый бизнес-план, и мне безвозмездно, то есть даром, выдали 58 800 ₽ на развитие бизнеса. 

( Читать дальше )

С тех пор, как отрубили доступ к американским акциям, и все вы ломанулись в российские, я с интересом исследователя наблюдаю за тем, чем это закончилось.

Пытаться анал-изировать все эти сибирь-нефте-промы, используя фундамантальный анализ – это все равно, что джентльмену-очкарику из богатого района Лондона пытаться договориться с гопниками из Челябинска.

Но не все потеряно !!  Давайте я вам назову единственную книгу, которую надо читать. Это – «Основы Теории Игр».

Начнем с дилеммы Агента – Принципала. Или “Дилемма собственника- управляющего”
Это когда управляющий собственностью находится в ситуации конфликта интересов, и (при отсутствии механизмов контроля и стимуляции правильного поведения) — выбирает путь личного обогащения, а не обогащения своего принципала.

Следующая концепция -эффект конечности игры. Это когда все игроки знают, что игра скоро закончится. И тогда – выиграет тот, кто в последнем ходе кинет всех остальных. Но этот факт конечности создает так называемый Backward Induction, эффект Обратной Индукции,  то есть – в ситуации, когда ожидаемый скоро последний шаг в игре поощряет игроков кинуть друг друга, эти стимулы автоматически распространяются и на все предыдущие шаги

( Читать дальше )

Тренды на рынке страхования. Глобальный обзор McKinsey

В 2024 году мировой страховой рынок должен вырасти на 4% до $7,2 трлн, где $4,3 трлн – это рынок Non-Life и еще $2,9 трлн — рынок Life страхования. По оценкам страховой компании Swiss Re, в 2025-26 гг. мировой страховой рынок будет расти со средним темпом в 2,5% в год. Россия остается одним из самых быстрорастущих страховых рынков в мире: согласно прогнозам страховой ассоциации ВСС, сборы по итогам 2024 года могут достигнуть 3,4 трлн руб., увеличившись на 47% г/г.

Объёмы – это важный фактор для любого бизнеса. Но интересно взглянуть, что за ними стоит. Сегодня мы расскажем о недавнем исследовании McKinsey.

Первая часть работы посвящена «персональному страхованию» (Personal P&C). Это широкая категория, которая охватывает страхование активов и здоровья человека. Несмотря на рост рынка в последние годы, мировой рынок персонального страхования все еще ниже допандемийного уровня. В 2023 году рынок персонального страхования достиг 1% мирового ВВП, по сравнению с 1,2% в 2019 году.

( Читать дальше )

Московская биржа начала расчет показателя торговой активности инсайдеров – сотрудников компаний, имеющих доступ к непубличной и чувствительной корпоративной информации.

Показатель торговой активности инсайдеров – важный инструмент анализа компании, отражающий в том числе инвестиционное настроение работников эмитента. Для инвесторов показатель станет дополнительным фактором при принятии решений о покупке или продаже акций, а также сигналом, чтобы обратить внимание на эмитента и провести его исследование.

На данный момент показатель рассчитывается на основе сделок инсайдеров, совершенных с акциями Московской биржи (MOEX). В начале 2025 года планируется добавить данные других эмитентов из Индекса МосБиржи.

Показатель торговой активности инсайдеров – обезличенные сведения о количестве инсайдеров эмитента, совершивших сделки покупки или продажи его акций, а также информация об объемах таких сделок. Сведения отображаются за последние один, три и шесть месяцев и обновляются каждые две недели. Показатель публикуется на сайте Московской биржи и будет рассчитываться отдельно по каждому эмитенту акций из базы расчета Индекса МосБиржи.

( Читать дальше )

НКЦКИ подтверждает, что все субъекты критической информационной инфраструктуры (КИИ) Российской Федерации могут продолжать передавать работы по обнаружению, предупреждению и ликвидации последствий компьютерных атак в Positive Technologies — старейший центр ГосСОПКА класса А.

💡 Отрасли, в которых находится наибольшее число объектов КИИ, представляют сегодня наибольший интерес для киберпреступников: на эти организации в совокупности приходится не менее 44% успешных кибератак.

Для защиты критических ИТ-инфраструктур федеральным органам власти, госкорпорациям, промышленным предприятиям и другим субъектам КИИ необходимо создавать собственные центры ГосСОПКА. Когда такой возможности нет, компании обращаются к услугам других организаций, с которыми НКЦКИ заключил соглашение, — корпоративных центров ГосСОПКА.

💼 Общий объем рынка услуг по обеспечению кибербезопасности по итогам 2023 года, по оценкам ЦСР, составляет 65,9 млрд рублей с приростом в 31,1%.

При этом треть этого рынка составляют услуги, которые субъектам КИИ может оказывать центр ГосСОПКА класса А: расследование инцидентов, реагирование на них и их предотвращение, мониторинг ИБ, оценка защищенности компаний (включая пентест). В ретроспективе трех лет аналитики отмечают тенденцию к существенному росту доли такого типа услуг.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Более 90% участников обучались на программах магистратуры по финансам или программах MBA с финансовыми модулями в четырех университетах восточного побережья США с низким уровнем приема. Участникам не сообщали заранее, что их пригласят принять участие в эксперименте. Тем, кто не хотел участвовать, разрешалось уйти (хотя никто этого не сделал).

Вот как мы объяснили правила игры:

Вам дают 50 долларов, чтобы вы сыграли в игру «Хрустальный шар». Цель игры — проверить, насколько хорошо вы сможете торговать акциями и облигациями, если будете знать новости с первой страницы WSJ на день вперед. Другими словами, вы окажетесь в том мечтательном положении трейдера, который «знает будущее». Например, вам покажут первую полосу WSJ за среду, и вы сможете занять длинную или короткую позицию на рынке акций и на рынке облигаций по ценам, преобладающим на момент закрытия в понедельник (то есть на два дня раньше).

( Читать дальше )