Citrix Systems акции

Основные катализаторы роста капитализации Citrix Systems уже исчерпаны - Синара
С момента начала реализации нашей совместной с Morningstarторговой идеи (15 сентября 2021 г.) стоимость акций Citrix Systems снизились на 9%, тогда как индекс S&P 500 упал на 12%, а технологический сектор S&P (SPDR ETF Technology) стал ниже на 16%.

Citrix Systems в ближайшее время станет частной компанией в результате ее продажи (включая долг) за наличные на сумму $16,5 млрд. Акционеры получат по $104 за акцию от двух покупателей: Vista Equity Partners и Evergreen Coast Capital, дочернего подразделения Elliott Management, занимающегося частными инвестициями.

Таким образом, мы полагаем, основные катализаторы роста капитализации Citrix Systems уже исчерпаны и остается лишь временная премия в размере 4,5% от цены выкупа относительно вчерашней стоимости акций при закрытии торгов.

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: CTXS отчет. Прогн.EPS $0,52, Выручка $0,8B

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: CTXS отчет. Прогн.EPS $1,17, Выручка $0,8B

см. календарь по акциям

Citrix: хорошие результаты, но потенциал ограничен ценой выкупа - Синара
Citrix представила финансовые результаты за 4К21 и весь 2021 г.

Годовая выручка практически совпала с нашими ожиданиями, составив $3,218 млрд против прогнозируемых нами $3,233 млн.

Выручка компании в 4К21 составила $850,8 млн, скорректированная чистая прибыль на акцию — $1,47. Оба показателя существенно превзошли средний прогноз аналитиков, опрошенных FactSet: $809,7 млрд и $1,07 соответственно.

Выручка Citrix в 4К21 выросла на 5% г/г до $851 млн благодаря увеличению доходов в сегменте «Подписка» на 33% г/г, что помогло нивелировать снижение выручки сегментов «Продукты и лицензии» на 21% г/г и «Поддержка и сервисы» на 15% г/г.

Компания получила операционный убыток по ОПБУ США из-за расходов на реструктуризацию бизнеса ($103 млн), а также из-за увеличения амортизации нематериальных активов ($40 млн против $8 млн в 4К20). Реструктуризация связана с покупкой Citrix разработчика онлайн-сервиса для совместной работы и управления проектами Wrike в начале 2021 г. за $2,25 млрд. Мы считаем, что расходы на реструктуризацию носят разовый характер, а сделка полезна для Сitrix: позволит нарастить аудиторию, поскольку стратегии удаленной работы сейчас активно развиваются. По нашим оценкам, в связи с выпуском Citrix Cloud и распространением аналитического решения Wrike общий целевой рынок (TAM) компании увеличится до $27 млрд к 2022 г. по сравнению с $19 млрд до сделки. Скорректированная чистая прибыль (без учета разовых факторов) выросла на 1% г/г до $1,47 за акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: CTXS отчет. Прогн.EPS $0,43, Выручка $0,8B

см. календарь по акциям

Pulse2: Why Vista Equity And Evergreen Coast Are Buying Citrix Systems (CTXS) For $16.5 Billion

Читайте далее в источнике

Zacks Investment Research: Citrix (CTXS) Q4 Earnings Increase, Set to be Taken Over

Читайте далее в источнике

CNBC Television: Elliott, Vista to acquire Citrix for $104 per share in cash

Читайте далее в источнике

Citrix: слишком низкая премия в рамках возможной сделки - Синара
Elliott Management и Vista Equity, по сообщениям СМИ, близки к покупке Citrix Systems примерно за $13 млрд или $104 за акцию, что на 1,5% ниже цены закрытия пятницы. Стороны могут объявить о сделке уже сегодня. После сделки ожидается объединение Citrix с Tibco, компанией-разработчиком ПО, приобретенной Vista в 2014 г. за $4 млрд (с тех пор ее неоднократно пытались продать).

В случае объединения Citrix с Tibco бизнесы за счет ликвидации дублирующих функций смогут сократить расходы на персонал и получат синергетический эффект, а в дальнейшем объединенная компания может стать публичной.

Напомним, что в сентябре 2021 г. хедж-фонд Elliott довел свою долю в Citrix до 10%, а затем пытался воздействовать на менеджмент Citrix, с тем чтобы повысить стоимость акций. Однако с момента раскрытия 7 сентября 2021 г. доли Elliott в капитале Citrix стоимостью $1 млрд котировки последней выросли всего на 2%.

Новость может оказать умеренное давление на котировки компании, при этом мы не исключаем, что основные акционеры (крупнейшие пассивные фонды) могут не согласиться на условия сделки, поскольку средняя цена за последние полгода составляла $97,3 за акцию (а значит, потенциальная цена покупки предполагает премию всего в 7%). Мы считаем более обоснованной премию в размере 20–25% к средним рыночным ценам за указанный период, а справедливую цену акций Citrix видим в районе $125 за штуку

Вахрамеев Сергей
Фомкина Ирина
Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InvestorPlace: Interest Rate Hikes 2022: How Many the Pros Are Predicting for This Year

Читайте далее в источнике

Fox Business: Citrix Systems going private in $16B deal

Читайте далее в источнике

The Motley Fool: Wall Street Doesn't Like These 2 Deals, and Shareholders Are Paying the Price Monday

Читайте далее в источнике

Benzinga: Citrix Agrees To Be Acquired In $16.5B Deal

Читайте далее в источнике

TechCrunch: Citrix to be acquired by Vista and Evergreen/Elliott in a $16.5B all-cash deal, will be merged with Tibco to create SaaS powerhouse

Читайте далее в источнике

Market Watch: Citrix to be acquired in a deal valued at $16.5 billion, including debt

Читайте далее в источнике

Barrons: Citrix Stock Falls on Report It's Nearing a Deal to Be Taken Private

Читайте далее в источнике

Fox Business: Elliott and Vista near deal to buy Citrix Systems

Читайте далее в источнике

Reuters: Elliott and Vista nears $13 billion deal to buy Citrix - source

Читайте далее в источнике

сегодня ожидаем: CTXS отчет. Прогн.EPS $0,43, Выручка $0,8B

см. календарь по акциям

Schaeffers Research: Citrix Systems Stock Gets a Boost as Buyout Rumors Swirl

Читайте далее в источнике

сегодня ожидаем: CTXS отчет. Прогн.EPS $0,43, Выручка $0,8B

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: CTXS отчет. Прогн.EPS $1,09, Выручка $0,8B

см. календарь по акциям

Zacks Investment Research: Earnings Preview: Citrix Systems (CTXS) Q4 Earnings Expected to Decline

Читайте далее в источнике

Forbes: Citrix Systems Stock Rose On News Of Acquisition, Will The Gains Continue?

Читайте далее в источнике

The Motley Fool: Why Citrix Systems Stock Is Up More Than 13% Today

Читайте далее в источнике