Совкомфлот акции

IPO Совкомфлота - чего не напишут аналитики про это IPO.
Ну конечно нет😁 Боже упаси...
Что такое Совкомфлот? Это танкеры/газовозы. 
1/3 выручки от морского шельфа, еще треть от сырой нефти, и остальное — газ и нефтепродукты.
Умножаем (тоннаж судов) X (доля загрузки танкеров) X (стоимость фрахта) = выручка.

Рассмотрим ключевой показатель, такой как стоимость фрахта танкеров.

Под конец 19 года ставки резко скакнули вверх. Скорее всего это было связано с тем, что нефти было так много, что привело к переполнению хранилищ, из-за чего форвардная кривая на рынке нефти улетела вверх и стало выгодно покупать дешевую нефть сейчас и использовать танкеры для ее хранения.

В марте-мае из-за коронавируса спрос на нефть вообще упал до нуля, упала вниз и цена, а вместе с ними резко выросла стоиость хранения нефти — ставки снова выросли в 7 раз от нормальных. С июня этого года ставки снова ушли в пол, и теперь неизвестно когда снова вырастут и вырастут ли вообще. Данные тенденции показаны на графике:

Вот собственно и вся информация, которую вам надо знать про финансовые показатели Совкомфлота за последние 2 года😂.

Два кратковременных скачка в 2019 и 2020 позволили отчетности Совкомфлота  за 2019 год и за последние 12 месяцев выглядеть не просто привлекательно, а невероятно привлекально🥳 в моменте. И даже назначить супер дивиденды, которые не отражают реального положения дел.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

В долгосрок считаю акцию очень рискованной, т.к. все страны по-тихоньку переходят на ВИЗ, а следовательно в будущем не будет необходимость перевозки жидкого топлива (нефти и газа) с использованием танкеров, либо перевозки будут падать, цены на перевозки будут демпинговаться.
К тому же с учетом того, что данная компания в большей степени принадлежит государству, то велика вероятность ввода санкций относительно неё, что опять же может ударить по долгосрочным контрактам, а следовательно и на доходы.
Мое личное мнение: если бы компания была на столько хороша, как её малюют банки, что бы люди входили в данное ИПО, то ей бы не требовалось и выходить на ИПО.
Не забываем как сейчас стращают Газпром санкциями и т.п., все это будет и с данной компанием. Из-за этого мое личное предположение, что государство прекрасно понимает туманное будущее данной компании относительно перевозки жидкого топлива, и хочет под шумок (под бум выхода физиков на рынок ценных бумаг) сплавить компанию физикам и при этом получить за это денежки.
Лично я участвовать в нем не буду.

Данный взгляд является моим личным мнением и не является инвестиционной идеей.

Гадаю на ромашке, ну с такой позицией «Мое личное мнение: если бы компания была на столько хороша, как её малюют банки, что бы люди входили в данное ИПО, то ей бы не требовалось и выходить на ИПО.» выход любой компании на рынок можно рассматривать как негатив. Здесь же в компании большие долги при хорошей прибыли. Как ей еще закрывать долги? выпускать бонды, загоняя компанию в еще большую кабалу? и тогда акционерам еще меньше будет дивов капать, а т.к. основной акционер государство — оно заинтересовано, в том, чтобы компания меньше направляла средств на покрытие долгов и больше в дивы. И в итоге выбрали долевой рынок, при чем насколько я понял через доп эмиссию в 25% а не через продажу своей доли, то есть государство в итогом числе акции остается контролировать 80% предприятия. А это значит, что убивают сразу двух зайцев: покрывают долги, увеличивая прибыль для распределения дивидендов, и увеличивают размер дивидендов для своей новой доли, относительно положения вещей до IPO. На мой взгляд это очередной шаг государства в увеличении своей прибыли.

В долгосрок считаю акцию очень рискованной, т.к. все страны по-тихоньку переходят на ВИЗ, а следовательно в будущем не будет необходимость перевозки жидкого топлива (нефти и газа) с использованием танкеров, либо перевозки будут падать, цены на перевозки будут демпинговаться.
К тому же с учетом того, что данная компания в большей степени принадлежит государству, то велика вероятность ввода санкций относительно неё, что опять же может ударить по долгосрочным контрактам, а следовательно и на доходы.
Мое личное мнение: если бы компания была на столько хороша, как её малюют банки, что бы люди входили в данное ИПО, то ей бы не требовалось и выходить на ИПО.
Не забываем как сейчас стращают Газпром санкциями и т.п., все это будет и с данной компанием. Из-за этого мое личное предположение, что государство прекрасно понимает туманное будущее данной компании относительно перевозки жидкого топлива, и хочет под шумок (под бум выхода физиков на рынок ценных бумаг) сплавить компанию физикам и при этом получить за это денежки.
Лично я участвовать в нем не буду.

Данный взгляд является моим личным мнением и не является инвестиционной идеей.

Гадаю на ромашке, согласен

В долгосрок считаю акцию очень рискованной, т.к. все страны по-тихоньку переходят на ВИЗ, а следовательно в будущем не будет необходимость перевозки жидкого топлива (нефти и газа) с использованием танкеров, либо перевозки будут падать, цены на перевозки будут демпинговаться.
К тому же с учетом того, что данная компания в большей степени принадлежит государству, то велика вероятность ввода санкций относительно неё, что опять же может ударить по долгосрочным контрактам, а следовательно и на доходы.
Мое личное мнение: если бы компания была на столько хороша, как её малюют банки, что бы люди входили в данное ИПО, то ей бы не требовалось и выходить на ИПО.
Не забываем как сейчас стращают Газпром санкциями и т.п., все это будет и с данной компанием. Из-за этого мое личное предположение, что государство прекрасно понимает туманное будущее данной компании относительно перевозки жидкого топлива, и хочет под шумок (под бум выхода физиков на рынок ценных бумаг) сплавить компанию физикам и при этом получить за это денежки.
Лично я участвовать в нем не буду.

Данный взгляд является моим личным мнением и не является инвестиционной идеей.

Размещение акций Совкомфлота выглядит целесообразным для государства - Промсвязьбанк
Совкомфлот проведет первичное размещение своих акций на Московской бирже.

Общий объем размещения составит около 500 млн долл. Акции будут допущены к торгам на Московской бирже в дату объявления цены их размещения. Ожидается, что Российская Федерация, которая на данный момент владеет 100% компанией, после завершения IPO сохранит статус мажоритарного акционера Компании. Напомним, что Скорректированная EBITDA компании составила 823 млн долл. США в 2019 и 1,028 млн долл. США за 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г.

По нашим оценкам, при объеме размещения в 500 млрд долл., компания может разместить до 25% своих акций. Размещение акций выглядит целесообразным для государства, поскольку эмиссия проводится в условиях высокой стоимости доллара, а 99% выручки компании валютная. Помимо этого, в условиях пандемия компания смогла увеличить выручку и EBITDA на 20% и 55% соответственно.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендный доход Cовкомфлота в первый год может превысить 10% — Фридом Финанс
Государство получит деньги за счет дивидендов, объем которых за год ожидается в районе $225 млн.
stanislava,


Прогнозные дивы Совкомфлот за 2020г: $225 млн.

$225 млн х 70 руб = 15,750 млрд руб: 2 903 219 688 акций = 5,42 руб.

Ну да, если к див отсечке которая будет 10 августа 2021г акции Совкомфлота будут стоить 47 руб, то тогда возможно чистая див доходность будет 10%.

Только до этой див отсечки еще целый год ))

IPO Совкомфлота - это положительный сигнал для российского фондового рынка - Атон
Совкомфлот анонсировал IPO на Мосбирже в объеме около $500 млн        

Совкомфлот объявил о проведении IPO на Московской бирже, планируя привлечь около $500 млн. Это будет первичное размещение, когда акции продает сама компания. Совкомфлот — одна из ведущих судоходных компаний в мире, флот которой включает 146 судов, в том числе танкеры, челночные танкеры ледового класса и газовозы для СПГ. Компания обеспечивает перевозку нефти и СПГ российских и международных нефтегазовых компаний. Скорректированная EBITDA компании за 2019 составила $823 млн, а отношение чистого долга к скорректированной EBITDA находилось на уровне 2.7x. Компания рассчитывает, что коэффициент дивидендных выплат составит минимум 50% от чистой прибыли по МСФО, а сумма дивидендов на 2020 прогнозируется на уровне $225 млн. Компания в настоящее время на 100% принадлежит государству.

Мы полагаем, что это в определенной степени знаковое размещение — первое значительное IPO компании высокого уровня на российском рынке за многие годы. IPO Совкомфлота планировалось многие годы, и сейчас этот процесс наконец-то начался. Пока мы не готовы представить собственную позицию относительно справедливой оценки компании как таковой, но, на наш взгляд, размещение станет интересным событием. Сам факт того, что компания размещается впервые, а также гарантированный портфель заказов и продуманная дивидендная политика обеспечивают привлекательность ее инвестиционного кейса. Проведение IPO — это также положительный сигнал для всего российского фондового рынка с точки зрения восприятия, поскольку оно может сподвигнуть других крупных игроков ускорить процессы размещения своих бумаг.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендный доход Cовкомфлота в первый год может превысить 10% - Фридом Финанс
На Московской бирже вскоре состоится IPO.

Компания «Совкомфлот» предложит 25%-1 акцию и рассчитывает привлечь не менее $500 млн. Таким образом, деньги пойдут в компанию, общий долг которой сейчас превышает $3 млрд. Государство получит деньги за счет дивидендов, объем которых за год ожидается в районе $225 млн.

Предложение, на наш взгляд, очень горячее. Ранее ситуация на рынке морских перевозок была плохая из-за переизбытка предложения, но в прошлом году дела пошли на лад. В 1 полугодии «Совкомфлот», обладающий значительными танкерными емкостями, увеличил выручку более чем на $150 млн. на фоне спекулятивного спроса на места для хранения нефти. Дивидендный доход в первый год может превысить 10%, это одна из причин повышенного интереса к IPO.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересно, чем объясняется скачок показателей в 2018 — 2019 годах? Из убытка в прибыль?

Без Нерррвов!, На ИПО логичнее с прибылью выходить. Тем более, что компания не стартап.

VTB CAPITAL ESTIMATES ENTERPRISE VALUE OF RUSSIA'S SOVCOMFLOT AT $4-5 BLN AHEAD OF IPO,
BOFA — AT $2.7-4.8 BLN — TWO FINANCIAL MARKET SOURCES

СОВКОМФЛОТ ОБЪЯВИЛ О НАМЕРЕНИИ ПРОВЕСТИ IPO

Тимофей Мартынов, Здравствуйте, Тимофей.
Подскажите хотя бы ориентировочно (нигде не могу найти) — когда дата IPO?

andrykravchenko, даты пока нет

Тимофей Мартынов, Благодарю.

andrykravchenko, вот тебе и даты:
RUSSIA'S SOVCOMFLOT PLANS TO OPEN BOOKS FOR IPO ON SEPT 28, PLANS TO CLOSE THEM ON OCT 6

RUSSIA'S SOVCOMFLOT PLANS TO OPEN BOOKS FOR IPO ON SEPT 28, PLANS TO CLOSE THEM ON OCT 6

Правительство привлечет частных инвесторов в одну из крупнейших госкомпаний. IPO «Совкомфлота» рынок ждал около 10 лет

«Совкомфлот» – одна из крупнейших танкерных компаний в мире – объявил 15 сентября о намерении привлечь $500 млн на первичном публичном размещении акций на Московской бирже. Единственный акционер компании, правительство России, при этом не планирует продавать акции, размещать будут только бумаги нового выпуска. Привлеченные средства планируется направить на общекорпоративные нужды, в том числе на инвестиции в новые индустриальные проекты, декарбонизацию и снижение долговой нагрузки. Гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров. «Это международный актив с огромным законтрактованным долгосрочным портфелем, эксклюзивными компетенциями, стратегическим партнерством с «Новатэком». Компания выглядит очень интересно, несмотря на непростую конъюнктуру на танкерном рынке».
www.vedomosti.ru/business/articles/2020/09/15/840074-pravitelstvo-investorov

Интересно, чем объясняется скачок показателей в 2018 — 2019 годах? Из убытка в прибыль?

Так все у них хорошо, зачем им IPO? На что хотят потратить?
Евгений N,

Смотрите отчетность, у Совкомфлот огромный долг, составляющий 11 годовых прибылей прогнозной прибыли за 2020г.

Совкомфлот - организаторы IPO оценивают компанию в $2,7-5 млрд

Оценка Совкомфлота (EV) до привлечения новых денег — $2,7-5 миллиардов

Оценка ВТБ Капитал — $4-5 миллиарда, BofA — $2,7-4,8 миллиарда.

Citigroup предварительно оценил капитализацию компании в $5,05-9,2 миллиарда, а EV — $7,5-11,5 миллиарда.

 

Совкомфлот предварительно планирует открыть книги заявок на размещение 28 сентября, закрыть — 6 октября.

Ранее источники в банковских кругах рассказали, что сделку планируется закрыть в первой половине октября.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совкомфлот - это морская Транснефть - Финам
«Совкомфлот» заявил о намерении провести IPO и получить листинг на Московской бирже. Это может быть интересным размещением, поскольку непосредственно морские перевозчики на бирже не представлены, и многие смогут разнообразить свои портфели.

Разговоры о приватизации части госпакета в «Совкомфлоте» идут давно. Обсуждались различные формы, но IPO, пожалуй, интереснее простой продажи. Если эмитент не слишком затянет с IPO, то время будет выбрано очень удачно. Дополнительное финансирование в кризис никому не будет лишним, а приток ликвидности поднял и держит рынок очень высоко. Такое сочетание встречается нечасто, и есть шанс получить за акции высокую цену.

Параметры будущего IPO пока неизвестны. Объявлено лишь, что от размещения компания планирует получить не менее $500 млн. Попробуем построить свои предположения. Ранее говорилось, что государство готово приватизировать около 25% акций. Если исходить, что будет допвыпуск для IPO, а государство сохранит в своих руках около 75%, это может означать увеличение количества выпущенных акций примерно на треть. Сейчас капитал «Совкомфлота» разделен на 1 966 697 210 акций. То есть речь может идти о выпуске еще примерно 655,5 млн акций. В этом случае, цена размещения может составить около 60 руб. за штуку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Так все у них хорошо, зачем им IPO? На что хотят потратить?

Компания «Совкомфлот» объявила о намерении провести первичное публичное предложение акций компании, IPO на Московской бирже 📣

«Совкомфлот» — лидирующая компания по морской транспортировке нефти и газа. Флот компании состоит из 146 судов, из них более 80 судов обладают ледовым классом.



🔹 Сейчас 100% компании принадлежит Российской Федерации и 50% от прибыли направляется на дивиденды. Целевые дивидендные выплаты по результатам 2020 г. могут составить 225 млн долл. США, согласно прогнозу компании.

🔹 Компания имеет хорошо прогнозируемую бизнес-модель и высокий потенциал роста выручки.

🔹 Половину выручки компания зарабатывает от долгосрочных контрактов с фиксированными ставками (рост до 70% выручки к 2025 году, согласно стратегии компании), при этом EBITDA маржа компании выше 50% за последние 3 г. (71% за последние 12 мес.).

🔹 Функциональной валютой компании является доллар США: 100% выручки, большая часть затрат и долг компании (Чистый Долг/EBITDA на 30 июня 2020 г. за последние 12 мес. составило 2,7) номинированы в долларах США.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совкомфлот – Прибыль мсфо 6 мес 2020г: 15,755 млрд руб (рост в 2,6 раза г/г)

Совкомфлот – рсбу/ мсфо 
1 966 697 210 + 280 956 743 (допка от 05.03.2018) + 655 565 735 (допка от 13.05.2020) = 2 903 219 688 акций 
https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fdrqiLFerEGKI7r6487PEg-B-B 
https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1mWp1hhiBUyD-AsxU-CpPR7A-B-B   
http://www.scf-group.ru/investors/corporate_governance/internal_documents/ 

Общий долг 31.12.2017г: 1,479 млрд руб/ мсфо 226,823 млрд руб 
Общий долг 31.12.2018г: 773,75 млн руб/ мсфо 263,445 млрд руб 
Общий долг 31.12.2019г: 844,16 млн руб/ мсфо 237,183 млрд руб 
Общий долг на 30.06.2020г: 888,20 млн руб/ мсфо 268,829 млрд руб 

Выручка 2017г: 5,090 млрд руб/ мсфо 83,758 млрд руб 
Выручка 6 мес 2018г: 2,267 млрд руб/ мсфо 42,186 млрд руб 
Выручка 2018г: 4,976 млрд руб/ мсфо 95,648 млрд руб 
Выручка 6 мес 2019г: 3,914 млрд руб/ мсфо 51,908 млрд руб 
Выручка 2019г: 9,445 млрд руб/ мсфо 107,736 млрд руб 
Выручка 1 кв 2020г: 564,68 млн руб/ мсфо $493,29 млн 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль мсфо 6 мес 2020г: 15,755 млрд руб (рост в 2,6 раза г/г).

Совкомфлот – рсбу/ мсфо
1 966 697 210 + 280 956 743 (допка от 05.03.2018) + 655 565 735 (допка от 13.05.2020) = 2 903 219 688 акций
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fdrqiLFerEGKI7r6487PEg-B-B
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1mWp1hhiBUyD-AsxU-CpPR7A-B-B
www.scf-group.ru/investors/corporate_governance/internal_documents/

Общий долг 31.12.2017г: 1,479 млрд руб/ мсфо 226,823 млрд руб
Общий долг 31.12.2018г: 773,75 млн руб/ мсфо 263,445 млрд руб
Общий долг 31.12.2019г: 844,16 млн руб/ мсфо 237,183 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 888,20 млн руб/ мсфо 268,829 млрд руб

Выручка 2017г: 5,090 млрд руб/ мсфо 83,758 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 2,267 млрд руб/ мсфо 42,186 млрд руб
Выручка 2018г: 4,976 млрд руб/ мсфо 95,648 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 3,914 млрд руб/ мсфо 51,908 млрд руб
Выручка 2019г: 9,445 млрд руб/ мсфо 107,736 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 564,68 млн руб/ мсфо $493,29 млн
Выручка 6 мес 2020г: 3,911 млрд руб/ мсфо 65,888 млрд руб

Прибыль 6 мес 2017г: 868,17 млн руб/ Прибыль мсфо 880 млн руб
Прибыль 2017г: 3,391 млрд руб/ Убыток мсфо 6,595 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 1,207 млрд руб/ Убыток мсфо 3,517 млрд руб
Прибыль 2018г: 2,870 млрд руб/ Убыток мсфо 2,632 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 879,19 млн руб/ Прибыль мсфо $70,05 млн
Прибыль 6 мес 2019г: 2,762 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,985 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 2,837 млрд руб/ Прибыль мсфо $116,90 млн
Прибыль 2019г: 7,205 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,603 млрд
Прибыль 1 кв 2020г: 295,33 млн руб/ Прибыль мсфо $116,1 млн
Прибыль 6 мес 2020г: 2,993 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,755 млрд руб
www.scf-group.ru/investors/disclosure/financialstatementsinrubles/

Дивы за 2019г: 2,47 руб (49% по мсфо)
По прогнозным результатам 2020г — реальная цена на IPO80 руб за акцию.

я тут прикинул из полугодового отчета по МФСО следующее: ЧП за 6 мес 15 755 мил., прибыль на акцию 7,97р., соответственно акций 1 976 787 955 шт. акционерный капитал 256 697 мил., соответственно цена одной акции 129,85р.
интересно, правильно ли я посчитал?
Интересно по какой цене будет размещение, с учетом что планируется допка для IPO на 25% капитала

ps
в конце отчета: «4 августа 2020 г. ПАО «Совкомфлот» были объявлены дивиденды по итогам 2019 года в сумме 7 180,0 млн руб. (3,65 руб. на акцию). Дивиденды были выплачены 17 августа 2020 г. „
то есть количество акций в итоге все таки 1 967 123 288 шт.

Антон К, а у меня 225))) www.kommersant.ru/doc/4081751

я тут прикинул из полугодового отчета по МФСО следующее: ЧП за 6 мес 15 755 мил., прибыль на акцию 7,97р., соответственно акций 1 976 787 955 шт. акционерный капитал 256 697 мил., соответственно цена одной акции 129,85р.
интересно, правильно ли я посчитал?
Интересно по какой цене будет размещение, с учетом что планируется допка для IPO на 25% капитала

ps
в конце отчета: «4 августа 2020 г. ПАО «Совкомфлот» были объявлены дивиденды по итогам 2019 года в сумме 7 180,0 млн руб. (3,65 руб. на акцию). Дивиденды были выплачены 17 августа 2020 г. „
то есть количество акций в итоге все таки 1 967 123 288 шт.
это кстати 2,79 ДД за пол года… Как-то не особо привлекательно)

СОВКОМФЛОТ ОБЪЯВИЛ О НАМЕРЕНИИ ПРОВЕСТИ IPO

Тимофей Мартынов, Здравствуйте, Тимофей.
Подскажите хотя бы ориентировочно (нигде не могу найти) — когда дата IPO?

andrykravchenko, даты пока нет

Тимофей Мартынов, Благодарю.

СОВКОМФЛОТ ОБЪЯВИЛ О НАМЕРЕНИИ ПРОВЕСТИ IPO

Тимофей Мартынов, Здравствуйте, Тимофей.
Подскажите хотя бы ориентировочно (нигде не могу найти) — когда дата IPO?

andrykravchenko, в октябре

Антон К, Благодарю.