ГМК Норникель акции

Цена никеля выросла до $10 000 за тонну — это максимальный уровень за последние 8 месяцев — после того, как Филиппины объявили о планах проведения аудита всех операций горнодобывающего сектора, что поставило под угрозу поставки из этой страны. 
На долю Филиппин приходится свыше 20% общемировой добычи никеля, поэтому перебои с поставками из этой страны могут быть весьма ощутимыми для отрасли. На никель приходится 35% в общей выручке «Норильского никеля», который в первую очередь выиграет от роста цен на этот металл. Согласно нашей модели, средняя цена никеля за 2016 год составит 8,900 долл. (средняя с начала года 8,680 долл.), и мы подтверждаем нашу рекомендацию покупать акции «Норникеля».

компания обладает уникальным потенциалом развития и является одной из самых инвестиционно привлекательных в отрасли. Норильск по-прежнему остается лучшим «депозитом» в мире. Ресурсной базе Норильска нет равных. Это самый качественный актив среди месторождений цветных и драгоценных металлов. Потенциал развития у компании – как минимум на сто лет

«Норильский никель», долгосрочные планы на Быстринский ГОК. Не так давно «Норникель» провел со своими акционерами несколько сделок сомнительной ценности, таких как приобретение «Роза-Хутора» у «Интеррос» и продажа казначейских акций Crispian. Поэтому приобретение и развитие Баимского проекта (контролируемого одним из акционеров «Норникеля»), которое может отрицательно сказаться на перспективах выплат дивидендов, на наш взгляд, негативно рассматривается рынком. Мы надеемся, что Баимское не войдет в планы «Норникеля» на ближайшие 2-3 года, и считаем новость нейтральной на данном этапе. По нашим оценкам, после расширения производства Быстринский ГОК можно оценить в 1,5-2,0 млрд долл. (за минусом долга) по текущему курсу и спотовым ценам на металлы.

Президент — председатель правления ГМК «Норильский никель» Владимир Потанин не намерен покидать пост главы компании. Об этом он заявил в интервью телеканалу «Россия 24».

«Я все глубже погружаюсь в то, чем мне приходится заниматься. Я уже здесь так прижился… Пока таких планов даже нет, мне пока все очень нравится», — сказал он, отвечая на соответствующий вопрос.

«Команда товарных аналитиков Citi понизила на 9% прогнозы цен на корзину металлов «Норильского никеля» (прогноз на 2017 год теперь на 13% выше цены спот), а в результате повышения прогнозов цен на нефть команда валютных аналитиков Citi пересмотрела свой взгляд на перспективы рубля в более позитивном ключе. Совокупным следствием этих изменений стало понижение прогноза EBITDA «Норильского никеля» на 2017 год до $3,5 млрд против $4,1 млрд ранее. После понижения оценки EBITDA (которое отчасти нивелировали более низкий прогноз чистого долга и снижение дисконта за страновой риск с 20% до 15%), мы понизили прогнозную цену бумаг «Норильского никеля» с $10,05/GDR до $9,5/GDR. «Норильский никель» торгуется с доходностью FCF на 2017 год примерно на уровне 5% на рынке спот и примерно на таком же уровне, согласно нашим прогнозам, что намного ниже WACC. Кроме того, не в пользу компании идет сравнение со средним уровнем по крупным мировым горнодобывающим компаниям (примерно 9%). Ключевым восходящим риском для нашего инвестиционного прогноза является более значительный рост цен на металлы, чем мы прогнозируем на данный момент. Кроме того, «Норильский никель» может показать лучшую, чем мы ожидаем, динамику по продажам, затратам или капзатратам»