Европлан акции

Не покупать акции Европлан
Вижу цель — 450 рублей, кому интересно, информация секретная

Европлан — крупнейшая независимая лизинговая компания в России, специализирующаяся на автолизинге. Доля компании в сегменте автолизинга составляет 10% рынка. Компания активно наращивает портфель и работает с высокой рентабельностью капитала (средняя за 2019-2023 гг. ROE = 45%). В ходе размещения Европлан планирует вывести на рынок 15 млн. акций, что составляет 12,5% уставного капитала. При планируемой переподписке, размещение должно состояться по цене 875 рублей за акцию, при капитализации компании в 105 млрд. рублей.
С учетом интереса к компании институциональных инвесторов, имеет смысл прикинуть целевую цену по DCF-модели. Для этого изложу исходные параметры моделей: модель считаем на 10 лет, в течение которых параметры будут применены усредненными для каждого из годов, для 3-х сценариев развития компании, опираясь на разное значение ROE: позитивный, он же базовый, т.к. максимально приближен к инерционным параметрам развития компании и прогнозу менеджмента: ROE = 40%, консервативный, при ROE = 30%, и негативный, при ROE = 20%.

Четыре источника сообщили, что книга заявок в рамках IPO «Европлана» была переподписана в четыре раза по верхней границе ценового диапазона, достигнув 835–875 рублей за акцию. Ожидаемая капитализация составляет 105 млрд рублей. Интерес институциональных инвесторов высок из-за устойчивого финансового положения компании и предполагаемой скидки по сравнению с первоначальными оценками.

Эксперты полагают, что акции «Европлана» могут вырасти на 20–30% после начала торгов из-за большой переподписки и дефицита новых идей на рынке. Однако некоторые считают, что оценка компании могла быть завышена, и предупреждают о возможном росте конкуренции со стороны дочерних структур крупных банков.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6595996?from=doc_lk

Тимофей Мартынов, риски простые — нехватка флота для лизингования. Вторая сторона лизингового договора обычно грамотная и, если не считать, ...

в связи с ипо Европлана вопросА какие вообще риски-то есть у лизинга и Европлана в частности?
а то Европлан уж больно спокойно как-то прошел...

В чате «Волки с Мосбиржи» около двухсот человек будут участвовать в айпио Европлана

Лизинг — финансовая услуга, которая подразумевает под собой аренду клиентом имущества компании с правом его выкупа по окончании срока договора.

Чтобы не пропустить свежие авторские инвестиционные идеи и обучающие посты, подписывайтесь на телеграмм-канал

«У нас даже в самых хитовых сделках – типа [IPO] группы «Астра» или «Диасофта» — количество участвовавших институционалов – это 20 имен. По-моему, рекорд – это 22 имени. Из них материальны с точки зрения суммы заявки… пять шесть имен», — заявила топ-менеджер. «Институционалов… тех, кто может сделать большие сделки [на IPO], в районе 15 фондов, управляющих», — подтвердил ее слова Артем Клецкин, финансовый директор золотодобытчика «Южуралзолото» (ЮГК), который провел первичное размещение в декабре прошлого года.

Макс Бодров, и в первые минуты после старта продажа по рыночной цене?

Только вот это нашел в пресс-релизе:
для целей аллокации заявки, поданные от одного инвестора, будут суммироваться. Идентификация заявок инв...

А какие вообще риски-то есть у лизинга и Европлана в частности?
а то Европлан уж больно спокойно как-то прошел и 2020 и 2022 год, и продолжал расти все это время🤔

Rovdyr, Естественно нет. Никогда такого не было, ни в одном IPO.
Только от суммы, чем больше сумма, тем меньше процент аллокации.

Камчатский Краб, Да, завтра подамся. Подписали книгу заявок в первый день. К концу сбора жду переподписку 7Х, может чуть больше. Аллокация б...

Макс Бодров, будете участвовать в данном ipo?

Rovdyr, Естественно нет. Никогда такого не было, ни в одном IPO. Только от суммы, чем больше сумма, тем меньше процент аллокации.

Rovdyr, Естественно нет. Никогда такого не было, ни в одном IPO.
Только от суммы, чем больше сумма, тем меньше процент аллокации.

Мы давно ждали IPO лизинговых компаний: понятный, прозрачный, доходный, растущий бизнес. Портфель котов — почти весь из облигаций. Из акций есть только Сбер, а теперь будет и Европлан. Мы участвуем!

Мы разбираем компании и отбираем для вас💎 среди 🚮! Вы сами решаете, какие компании мы смотрим (честное голосование)

О размещении

SFI (собственник Европлан) продает 12,5% акций совокупным объемом до ₽15 млрд. Оценка всей компании 100-105 млрд. Сделка представляет собой cash out: Европлан не получит с нее ничего, это чистая продажа доли собственником.

Ранее было сообщение об оценке 140 млрд, но ближе к размещению оценка снизилась, как и объем (хотели продать 15%), возможно есть планы о будущем SPO

Цена / Капитал – 2,33

Дороже, чем продажа Балтийского лизинга (х1,6), но в целом, адекватно. Компания обещает направлять на дивиденды 50% чистой прибыли, что в 2023 году дало бы 7% доходность. Неплохо, учитывая, что бизнес еще и растет в размере

О компании

Лизинг-целевой кредит для юр.лиц (!) Имущество – в собственности ЛК. Второй комплект ключей чаще всего тоже у ЛК: если клиент платит – ЛК получает доход; если нет — изъятие и продажа.

Один из ведущих игроков на российском рынке автолизинга сообщил о начале сбора биржевых заявок на участие в IPO. Итак, книга заявок открылась в ценовом диапазоне от 835 рублей до 875 рублей за одну акцию. При этом уже со старта книга заявок была подписана на 100% и я не исключу переподписку в несколько раз.

Заявки принимаются до 28 марта включительно, а сам старт торгов ожидается в пятницу 29 марта. Бумаги будут включены в первый уровень листинга Мосбиржи под тикером LEAS.

Free float может составить до 12,5%, что откроет эмитенту дорогу во многие индексы, в том числе Мосбиржи и РТС, что в будущем сформирует дополнительный спрос на акции со стороны институциональных инвесторов. Размещение позволит компании повысить узнаваемость бренда и привлечь новых клиентов, что благоприятно для дальнейшего роста бизнеса.

Согласно предварительным данным, компания получила заявки от институционалов на более чем половину объема предстоящего размещения. Это является положительным фактором для будущей динамики акций, поскольку присутствие фондов снижает волатильность.