ВИМ Ликвидность БПИФ (LQDT) акции

В декабре я писал уже об этом, чего могут не покупать спикули, живущие в бинарном мире (бай/селл).

В декабре были большие притоки в LQDT. Я писал, что это юрики так могут управлять временной ликвидностью.

В январе у всех падение выручки, кассовые разрывы и тому подобное, а по счетам платить надо. Поэтому вполне может быть, что юрики какие-то просто забирали то, что сберегли в декабре, чтобы платить по счетам.

О том, что началась «великая ротация» из LQDT в IMOEX говорить пока совсем рано:)
Эти движения могут носить совершенно иной характер👍

• Наша философия 🧘

• Почему мы не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

Новый обзор 🚖Европлан: компания очень нравится. Мы даже задумались о покупке акций. А пока думаем – купили облигации на размещении. В лизинговой отрасли все сложно: дорогое финансирование, машины дешевеют, клиенты дефолтят. Но так будет не всегда. 👉обзоры самых ярких лизинговых компаний

в Кот.Финанс PRO мы построили карту доходности облигаций ЛК в рейтинге А- и выше. В первом эшелоне интерес представляют:

🔹Балтийский лизинг

🔹Интерлизинг

🔹ГТЛК под? (надо смотреть отчетность)

В ВДО сегменте (ВВВ) мы осторожны. Мы безусловно ❤️любим Роделен (ВВВ+), но в наших портфелях его нет.

Помогите разобраться с фондами ликвидности.

С первого взгляда мне показалось, что фонды ликвидности  — это альтернатива банковским вкладам.

Как обычно происходит? Крупный клиент кладет деньги в банк, деньги становятся собственностью банка, а банк становится ему должен по договору вклада. Ненадежно для крупных сумм. А банк связан высокой ставкой на большой срок.

А так ты отдаешь деньги в аналог пифа, который дает твои деньги банку, в залог берет казначейки, вроде надежно, есть обеспечение.

+ ты не платишь часть налогов, и можешь продать пай в любой момент, и если ставка заимствования растет, СЧА фонда растет.

И банку это выгодно, если ему ликвидность нужна лишь в отдельные периоды, и не надо связывать себя договором на год или больше. Я даже думаю, что крупные деньги фактически дают банку по внешней сговоренности, но через фонд.

Но если фонд становится популярным и притекают деньги простых людей, то возникает ситуация: деньги в фонд приходят, а банки их брать не хотят, им столько не нужно по высокой ставке. И тогда просаживается общая доходность фонда, так как часть денег не работает.

❓ Куда потекли деньги из фондов ликвидности?

Сегодня можно было наблюдать, как в денежном фонде LQDT инвесторы устроили рекордную продажу. С чем это может быть связано?

🤔 Рынок поверил, что 21% ставка — это пик?

Первыми этот тезис поддержали аналитики BBG. Чуть позже к ним присоединился Райффайзенбанк с предположением, что ЦБ может начать снижение ставки уже во второй половине 2025 года.

👉 Тогда абсолютно логично, что деньги из фонда ликвидности отправились на покупку акций. Но не все так просто.

Сегодня последний день для уплаты налогов на брокерских счетах. Поэтому сам отток из LQDT может быть связан с этим.

⭐️Мнение GIF

Все же перед окончательным выводом стоит еще недельку понаблюдать за этой динамикой. Хоть индекс и вырос по итогам недели, однако на это были и другие причины и без этих притоков:

— рост цен на газ;
— спекулятивные разговоры по поводу приближения переговоров.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

На графике выше представлен показатель чистого притока и оттока средств в фонды ликвидности.

Это действительно ключевой показатель, который может многое рассказать о текущей ситуации.

👉 И последние данные говорят о том, что инвесторы начали активно выводить средства и вкладывать их в рынок.

Чем и объясняется его текущая динамика, которая уже сегодня привела нас к 3000.

И самое главное — утечка денег продолжится и дальше, ведь далеко не все успели закупиться бумагами до начала роста.

💬 Так что все самое интересное еще только ждет нас впереди, а пассивный период на рынке начинает заканчиваться!

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

И для нашего с вами удобства данные точки входа будут опубликованы в нашем Telegram: t.me/+1xoj5OIMe0sxYWMy

Присоединяйтесь и сами все увидите, это отличная возможность купить, пока другие будут бояться ❤️

 Иллюстрация сегодняшних рекордных распродаж в LQDT и еще не вечер и к сожалению сбор статистики сегодня заработал только после обеда 


И все это чисто в LQDT

31 января 2025 года мы запускаем индекс RUSFARIND. Он будет показывать накопленную доходность вложений на денежном рынке с учетом ежедневной капитализации процентов.

Начальное значение индекса — 1000 рублей, точность расчетов — до копейки. Ретроспективные данные по индексу будут доступны с 2018 года.

RUSFARIND дополнит семейство индикаторов RUSFAR, которые уже используются в биржевых фондах, своп-контрактах, операциях репо и расчетных фьючерсных контрактах.

Подробнее о новом индексе и его применении читайте на сайте Московской биржи.

Лютый Комерсант, это из сбера видимо выходят, там одни пенсеры и долбоебы, не показатель короче

Все популярнее тема, что из фондов денежного рынка начался отток — народ идет покупать акции. Посмотрев на график, так может показаться. На самом деле отток имеет место быть, но надо учесть два фактора.

1. Размещение облигаций. Они проходят постоянно, но за последние полторы недели много действительно интересных размещений в корп секторе (я, например, вывел все деньги из ликвидности и потратил на облигации) + ОФЗ 26238 по скидке отгрузили 50 ярдов.

2. Возвращение спекулятивных средств. Если посмотреть на приток 28 декабря, увидите большую зеленую колбасу. Это на новогодние праздники пошла парковка средств, которые использовались обычно для торгов. Теперь, когда инаугурация состоялась и можно снова активничать на рынке, спекулятивные средства возвращаются. В пользу этого не только приток в конце года, но и данные прошлых лет, когда были аналогичные оттоки в январе.

В эпоху высоких ставок средний срок сделки на денежном рынке должен расти. Одним из ключевых инструментов для этого остается сегмент с плавающими ставками.

Подводим итоги двух лет и вспоминаем, какие новые возможности для работы со сделками появились в прошлом году.

Познакомьтесь с денежным рынком ближе

 Не все понимают разницу между фондами ДР, депозитами и облигациями. Какой инструмент использовать в 2025 году? 

 🏛️ Что такое фонд денежного рынка?

 Это фонд с низким уровнем риска, который инвестирует средства в различные виды краткосрочных фин. инструментов с высокой ликвидностью. Среди основных – РЕПО и короткие облигации. Фактически фонды заключают РЕПО с центральным контрагентом и отражают реальную стоимость денег.

💸 Что такое ставка денежного рынка? 

 Для инструментов денежного рынка есть 2 основных бенчмарка, которые выступают ориентирами доходности:

 📍 RUONIA – средняя процентная ставка однодневных кредитов или депозитов в рублях для банков.

 📍 RUSFAR – индекс, рассчитываемый на основе РЕПО на Мос. бирже. Ставки формируют свыше 200 фин. компаний.

 ⚙️ Как всё работает на практике?

 Разберёмся на примере самого популярного фонда ВИМ Инвестиции «Ликвидность» (#LQDT).

Лютый Комерсант, но просадки то в конце дня два дня подряд, а вааще до 0,0007 с обычных 0,0009 — уронили.

Сергей 35, Ссылки нету на эти данные значит это все брехня
Вот здесь официальные данные капитализации фонда и движении денежных средств
ww...

31 января 2025 года Московская биржа начинает расчет и публикацию нового индикатора денежного рынка – индекса накопленной доходности RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate). Код индекса – RUSFARIND.

Индекс станет дополнительным бенчмарком как для профессиональных управляющих биржевыми фондами денежного рынка, так и для и самого широкого круга клиентов и будет отражать накопленную доходность вложений средств на денежном рынке Московской биржи с учетом ежедневной капитализации процентов.

Начальное значение индекса – 1000 рублей РФ, точность расчета – до копейки, периодичность расчета – один раз в день. Ретроспективные данные будут доступны, начиная с 2018 года.

Индекс дополнит семейство индикаторов RUSFAR, которые лежат в основе различных продуктов Московской биржи:

• 11 БПИФ от восьми управляющих компаний на фондовом рынке используют индикатор RUSFAR;
• Операции репо с плавающими ставками, привязанными к ключевой ставке Банка России и индикаторам RUSFAR и RUONIA, на денежном рынке;

Константин Лебедев, а можно «для тех кто в танке» более понятно объяснить, что сиё значит?

Константин Лебедев, а можно «для тех кто в танке» более понятно объяснить, что сиё значит?