Мать и Дитя (MD) акции

я прочел сотни отчетов
есть определенная насмотренность
Когда читаешь отчет Мать и Дитя, я блин плакать хочу

настолько красивая отчетность и идеальные результаты
компания просто делает все как по учебнику
невероятный бизнес

А все почему?
Да потому что у компании есть СОБСТВЕННИК
Настоящий лидер
Который никуда не мечется, занимается своим делом и только и делает что развивает свою компанию

Никаких тебе схематозов, левых допок, выводов бабла через займы, никакой дебиторки, никаких идиотских M&A и тп...

***

плакать хочется естественно от восхищения...
на фоне всех остальных российских публичных компаний, где сплошные детективные расследования надо делать, чтобы понять как там мажор миноров нае**ет

Коррекция рынка акций в моменте составляла уже более 20%, а значит можно аккуратно присматриваться к сильным и крепким компаниям для добавления в портфель. Цель подборок: показать хорошие уровни (отмечены на графике)!

Начнем с первых трех компаний, где тренд на месячном графике все еще восходящий. Часть таких компаний мы покупали у тех же скользящих на ноябрьской коррекции. Подробный разбор по активным ссылкам!

🏦 Ренессанс страхование $RENI — крепкий страховщик. Ренессанс показал сильные финансовые результаты за предыдущий год и отлично диверсифицировал портфель корпоративными облигациями и ОФЗ.

 

Текущий год также может быть сильным для компании. Во-первых, снижение ставок на руку инвестиционному портфелю Ренессансу. Во-вторых, рынок страхования РФ еще далеко не исчерпан!

🩺 Мать и дитя$MDMG — развивающаяся медицина. Мать и дитя также показал хорошие результаты за прошлый год, открывая все больше клиник и впитывая инфляцию в свои услуги. 

На прошлой неделе вышла новая порция отчетов — я снова собрал их вместе и сделал очередной экспресс-обзор.

Как и в предыдущих частях тут будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Почти все эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, погнали оценивать! :)

✅ Мать и дитя — «твердая пятерка». Растет по всем операционным направлениям, сохраняя при этом высокую рентабельность (30,7%). Отсюда и такие сильные показатели — выручка прибавила 20%, EBITDA выросла на 16%, а прибыль — сразу на 30%.

Компания перекладывает инфляцию на клиентов, плюс прекрасно работает с издержками. У нее нет долгов, а на счетах лежат 6 млрд. рублей — это дает дополнительный процентный доход. За такую работу ниже «пятерки» не поставишь :)

✅ НМТП — «твердая пятерка». Еще один отличник — при росте выручки на 5,4%, его прибыль выросла на 24,8%. У этого есть две причины — компания хорошо контролирует расходы, плюс у нее есть денежная подушка (на процентах заработано 7 млрд. рублей).

Выручка нефтяных компаний в феврале 2025 года, конъюнктура в марте 

На неделе был представлен доклад, содержащий информацию о выручке нефтяных компаний в феврале. Она составила 1610 млрд рублей, снизившись относительно января на 19%. С поправкой на количество дней в месяце снижение около 10%. Учитывая ценовые тенденции, я ожидаю по итогам марта дальнейшее падение выручки до 1500 млрд рублей.



Российские нефтяники испытывают повышенное давление. При общем снижении цен на мировые марки в январе-марте дополнительно расширился дисконт на российскую экспортную смесь URALS. В марте цена для расчета налогов составила 58,99$, что ниже price cap, установленного странами G-7.

Компания «Мать и Дитя» — флагман частной медицины России — продолжает удивлять рынок. В 2024 году она не только укрепила позиции в сегменте платных медицинских услуг, но и продемонстрировала рекордные финансовые результаты. Акции «Мать и Дитя» привлекли внимание инвесторов благодаря высокой дивидендной доходности и прозрачной бизнес-модели. В статье разберем, какие факторы обеспечили рост компании, как оценивать её акции сегодня и чего ждать в 2025 году.  

      Раздел 1. Финансы-2024: Рекорды прибыли и устойчивость бизнеса.  

Акции «Мать и Дитя» подкреплены впечатляющими цифрами. Компания завершила 2024 год с выручкой в 33,1 млрд рублей (+19,9% к 2023), а чистая прибыль выросла на 30,1% — до 10,1 млрд рублей. Такой скачок стал возможным благодаря:  

— Росту операционной эффективности: Московские госпитали, включая новый «Мичуринский», принесли 9,1 млрд рублей выручки только в 4К2024 (+13,8% г/г).  

Новость: «ГК «МД Медикал» увеличила чистую прибыль на 30% в 2024 году»

📊Результаты 2024 года:

✅Выручка выросла на 20% до 33,1 млрд руб.

✅EBITDA выросла на 16% до 10,7 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 30% до 10,2 млрд руб.

🔥Чистая рентабельность (по прибыли) — 31%

✅Операционный денежный поток (ОCF) вырос на 18% до 11,1 млрд руб.

Обратите внимание, что вся прибыль идет в операционный денежный поток и это очень мощно. Как много вы знаете компаний, у которых OCF равен или больше прибыли?

Давайте разберемся, как прибыль выросла больше выручки?

— Чистые финансовые доходы* составили 1,1 млрд руб. (х2,5)

— Восстановление убытков от обесценения основных средств в размере 350 млн руб.

— у компании налог на прибыль — 0

*У компании отрицательный чистый долг (долга вообще нет, только денежные средства в размере 6 млрд руб.)

💡Компания продолжает реализовать свою инвестиционную программу и наращивать как операционные, так и финансовые результаты.

В планах в 2025 году открыть 2 госпиталя, 10 клиник и нарастить количество мед. учережденией до 77.

▫️ Капитализация: 75,6 млрд ₽ / 1007₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 33,1 млрд ₽ (+20% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 10,7 млрд ₽ (+16% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 9,9 млрд ₽ (+30% г/г)
▫️скор. ЧП 2024: 9,6 млрд ₽ (+26% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 7,9
▫️ P/B: 2,5
▫️ fwd дивиденд за 2024: 20,3%*

👉 Отдельно выделю результаты за 2П2024г:

▫️Выручка: 17,4 млрд ₽ (+17,5% г/г)
▫️скор. EBITDA: 5,6 млрд ₽ (+9,8% г/г)
▫️скор. ЧП: 4,8 млрд ₽ (+11% г/г)

✅ По итогам 4кв2024г компания собирается выплатить дивиденды в размере 22 рубля на акцию. За 2024г на дивиденды будет в совокупности направлено 205 рублей на акцию, но надо понимать, что эта сумма включает выплаты за пропущенные периоды. Отдельно за 2024г дивиденды около 80 рублей на акцию, див. доходность 8%.

👆 Совокупно отдельно за 2024г компания выплатит более 60% от чистой прибыли за период, при этом, по див. политике коэффициент распределения прибыли может быть повышен и до 100%, тогда в 2025м году дивиденды будут намного больше.

✅ У Мать и Дитя нет кредитов, весь долг представлен только арендными обязательствами в 1,4 млрд рублей. Чистый кэш на балансе даже после выплаты дивидендов — 4,7 млрд рублей. На ближайшую выплату потребуется 1,7 млрд, то есть компания все равно сохранит небольшой запас ликвидности.

Дорогие подписчики, в сегодняшнем обзоре поговорим о финансовых результатах одного из лидеров на рынке частных медицинских услуг в РФ — компании Мать и Дитя, которая на этой неделе представила отчет по МСФО за 2024 год. В феврале этого года мы уже успели рассмотреть операционные показатели за 2024 год, а теперь взглянем, как это повлияло на финансовые результаты:

— Выручка: 33,1 млрд руб (+19,9% г/г)
— EBITDA: 10,6 млрд руб (+15,9% г/г)
— Чистая прибыль: 10,1 млрд руб (+30,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За счёт роста на операционном уровне, в частности, хорошей динамики в выручке Московских госпиталей, общая выручка выросла на 19,9% г/г — до 33,1 млрд руб.

— отдельно в 4К2024 Мать и Дитя отчиталась о рекордной выручке в 9,1 млрд руб (+13,8% г/г)

📈 В свою очередь EBITDA прибавила 15,9% г/г — до 10,6 млрд руб, а чистая прибыль показала рост чуть больше 30% г/г — до 10,1 млрд руб, в т.ч за счёт роста процентных доходов.

Продолжается сезон отчетностей за 2024 год. Ранее разобрал отчеты Фосагро, Газпром нефти, Московской биржи, Татнефти, Роснефти, Лукойла и Новабев. Смотрю в том числе отчетности компаний, акции которых есть у меня.

На очереди МД Медикал групп - один из лидеров российского рынка частных медицинских услуг, динамично развивающая региональную сеть, созданная в 2006 году. В настоящее время МД Медикал групп это: 11 госпиталей, 54 клиники и 1 медицинский университет. Более 8400 сотрудников. Компания расположена в 31 регионе и 38 городах.

Компания предоставляет широкий профиль медицинских услуг: 78 медицинских специализаций. Это компетенции в области самых востребованных направлений: женского и детского здоровья, педиатрии, онкология, травматология, кардиология и хирургия.

$MDMGпредставила финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

Выручка: 33,12 млрд рублей (+19,9% г/г);

EBITDA: 10,68 млрд (+15,9% г/г);

Чистая прибыль: 10,17 млрд (+30,1% г/г).

Чистая прибыль оказалась выше ожиданий. На ряду с этим, рентабельность прибыли составила также около 30%. Рост платежеспособности населения и количества клиентов делают свое дело.

🚑Однако, EBITDA выросла меньше за счет активного инвестирования в развитие новых клиник и роста затрат на персонал. Дефицит на рынке труда вполне может продолжить давить на результаты и в текущем году. По крайней мере, во втором полугодии это стало более заметно.

Этот год также стал положительным для компании из-за переезда и возможности выплачивать дивиденды в районе 60% от чистой прибыли. Встреча акционеров назначена на 6 мая, ориентируемся на 22 рубля з акцию или 2% дивдоходность.

В период высоких ставок Мать и дитя чувствует себя очень не плохо. Отсутствие заемного финансирования, рост денежного потока на 18% вещь хорошая, при ставке в 21%.

Сегодня изучил отчет Мать и дитя, мне нравится экономика компании, поэтому слежу внимательно.  

✔️ Выручка 2024 = 33,12 млрд руб. (+19,8%); во втором полугодии темпы роста выручки несколько замедлились до 17,4%. 

✔️ Чистая прибыль 2024 = 9,93 млрд руб. (в 2023 = 7,63 млрд руб.)

Больше всего мне нравится в отчетности высокая конверсия прибыли в денежный поток. При чистой прибыли 9,93 млрд руб., FCF до изменений в оборотном капитале составляет 9,82 млрд руб. Фактически вся прибыль – деньги. 

Можно даже не комментировать. Тут всё хорошо. 👍

Компания МД Медикал (Мать и дитя) опубликовала финансовые результаты за 2024 год.

Выручка выросла на 20% до 33,1 млрд руб. Во 2-ом полугодии рост составил 17,5% до 17,4 млрд руб.

EBITDA выросла на 15,9% до 10,7 млрд руб. Во 2-ом полугодии рост +10% до 5,6 млрд руб. Рентабельность за год 32%

Чистая прибыль за год выросла на 30% до 10,2 млрд руб. Во 2-ом полугодии +19% до 5,3 млрд руб.

Совет директоров рекомендовал 22 руб. дивидендов за 12 месяцев. Всего за год выплатили 205 руб.
 

•  Чистая прибыль – ₽10,17 млрд (+30,1% г/г)
•  Выручка – ₽33,12 млрд (+19,9% г/г)
•  EBITDA – ₽10,68 млрд (+15,9% г/г) 

СД УК сети клиник Мать и дитя рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 22 руб. на акцию, дивдоходность 2%, отсечка 19 мая 2025 года 

……………. 

Хороший отчет не помог $MDMG остаться в «зеленой зоне» — акции перешли к снижению вместе со всем рынком.

Такая агрессивная распродажа всего роста выглядит не очень хорошо, однако мы все еще торгуемся в боковике и выше ключевой поддержки 1000 рублей за акцию. 

Следует дождаться выхода из диапазона, но я скорее остаюсь позитивным, пока мы не закрепились на дневном графике ниже уровня 1000.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+_O7cBNGFhg82ZjQy

Сеть клиник Мать и дитя отчиталась за 2024 год.Аналитики Т-Инвестиций оценивают результаты компании как умеренно позитивные.

Рентабельность по EBITDA сократилась из-за активного открытия новых клиник и значительной индексации заработных плат на фоне дефицита на рынке труда.

Совет директоров MD Medical рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2024 год в размере 22 рубля на акцию. Текущая выплата обеспечит дивдоходность около 2% по текущим ценам.

Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 16 мая. Голосование акционеров назначено на 6 мая.

Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что рост чистой прибыли в 2025 году существенно замедлится из-за давления заработных плат на маржинальность, а также снижения процентных доходов после выплаты накопленных дивидендов.

Сохраняем нейтральный взгляд на бумаги MD Medical с целевой ценой в 1 200 рублей за акцию.


Источник

Сегодня ГК «МД Медикал» объявляет консолидированные финансовые результаты за 2024 год по МСФО.

Ключевые показатели за 2024 год:

📌Выручка. Общая выручка увеличилась на 20% до 33,1 млрд руб. Рост выручки был, в основном, обеспечен стабильным спросом на амбулаторную помощь по направлениям диагностики, акушерства и гинекологии, на лечение в условиях стационара по направлениям онкологии, гинекологии и хирургии, а также на традиционный сегмент Группы – роды и ЭКО.

📌EBITDA Группы выросла на 16% до 10,7 млрд руб. Рост доли в выручке расходов на персонал на фоне большого количества новых медицинских учреждений и ситуации на рынке труда был частично компенсирован снижением доли расходов на материалы, что позволило сохранить высокий уровень рентабельности на уровне 32%.

📌Чистая прибыль увеличилась на 30% до 10,2 млрд руб. Рентабельность по чистой прибыли увеличилась на 2,4 п.п. и составила 31%. Положительный эффект в том числе оказал рост процентных доходов от размещения свободных денежных средств на банковских депозитах, а также восстановлением ранее признанного обесценения активов в размере 350 млн руб. на фоне сильных результатов деятельности госпиталя в Уфе. Без учета дохода от восстановления обесценения динамика чистой прибыли составила 26%, а рентабельность скорректированной чистой прибыли составила 30%.

Совет директоров МКПАО «МД Медикал Груп» (ГК «МД Медикал», МДМГ, управляет сетью клиник «Мать и дитя») рекомендовал годовому собранию акционеров утвердить дивиденды за 2024 год в размере 22 рубля на обыкновенную акцию, говорится в сообщении компании.

В случае одобрения акционерами суммарные выплаты могут составить 1,7 млрд рублей, или более 60% консолидированной чистой прибыли группы за 2024 год по МСФО.

Датой закрытия реестра для получения дивидендов предлагается установить 19 мая 2025 года.

Годовое собрание акционеров назначено на 6 мая.

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=F4A5jnibjkuSDfyHX3y3mw-B-B

МДМГ - ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ МСФО 2024Г = +10.17 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +7.8 МЛРД ГОДОМ РАНЕЕ

СД “МД МЕДИКАЛ ГРУП” : ДИВИДЕНДЫ 2024Г =  22 РУБ/АКЦ