Прошлый год выдался для рынка очень непростым — по его итогам он снизился на 7%, а отдельные акции растеряли до 70% своей стоимости.

При этом есть такое мнение, что вчерашние аутсайдеры завтра станут лидерами — якобы весь негатив в них уже отыгран, и малейший позитив приведет к бурному росту. Да и расти с низкой базы гораздо проще, чем пробивать очередные максимумы.

Давайте посмотрим на этих «падших ангелов» — на их проблемы, перспективы и прогнозы. Ну и подумаем, смогут ли они стать будущими лидерами роста :)

📉 Совкомфлот. Компании сильно досталось — сначала на нее давили отраслевые санкции, а потом в «черный список» попали и отдельные танкеры. К этому вроде как были готовы, но результаты говорят об обратном — из-за простоя флота прибыль и выручка покатились вниз.

Уже в этом году прилетел новый «лебедь» — под ограничения попали сразу 69 танкеров. Так что очень хорошо, что у компании есть запас прочности — она даже накопила небольшую «кубышку». Но адаптация будет болезненной, и возможно даже снижение дивидендов.

( Читать дальше )

⚡️ Сегодня авторский стрим главного трейдера и руководителя компании Сергея Алексеева! 

( Читать дальше )

Стоит ли вникать в отчет Сегежи, когда перспективы бизнеса компании туманны? Ответ риторический, я был бы не я, если бы оставил отчет за 9 месяцев 2024 года неразобранным. Заодно ответим на вопрос — сможет ли допка на 100 ярдов выправить ситуацию?

Важно, что после SPO, исходя из цены размещения и предполагаемого объема, уставный капитал компании может увеличиться в 3,6 раза до 71,8 млрд акций. Для тех, кто был в позиции с бумагой, это уже означает очень малые шансы отбить потери, но давайте перейдем к отчету.

Итак, выручка компании за 3 квартал 2024 года выросла на 19% до 76 млрд рублей. Фанера и клееная балка стоят примерно на тех же уровнях, что и во втором квартале, бумага выросла на 11%, пиломатериалы так и не могут отжаться с -5% кв/кв. Давление по-прежнему оказывает ценовая конъюнктура.

В прошлом обзоре я писал про уход в страны MENA и Азию. Китай забирал в 3 квартале около 74% пиломатериалов, 33% фанеры и 17% бумаги. Причем доля бумаги и фанеры упала. Возвратом на рынок Европы и близко не пахнет, а строителям Поднебесной подавай пиломатериалы «со скидкой за вредность».

( Читать дальше )

Обороты упали на 30-50% почти по всем акциям.

А в лидерах по оборотам при этом — компании третьего эшелона #SMLT, #MTLR и #RNFT,
неужели тут серьезно можно говорить о росте всего рынка сейчас и о среднесрочных инвестициях?
Пропали гигантские обороты в #T Тинькофф ( да, я пишу по старинке, так привычнее), либо все шорты закрыли, либо все акции уже купли-продали-раздали кому и как надо. А если Покупателей по таким ценам больше нет — вероятна сильная фиксация.

С другой стороны #PLZL Полюс — абсолютный красавец, недельный график хорош, так ведь и по цели уехать может, а у нас теперь сейчас позиции нет.
И как входить с такими огромными стопами?
Пока значит никак, опасно.
Подожду следующего трамвая.

По ходу дела золотой поезд может поехать далее,
ведь рост подтверждается графиком самого металла драгоценного,
а главное — графиками акций иностранных золото и серебро производителей, таких как #NEM, #WPM, #KGC и других.

Очень сильно пролили валюту сегодня — похожая ситуация была перед Новым годом в конце декабря — возможно, что сейчас перед налоговым периодом продавали вынужденно.

( Читать дальше )

Каждый начинающий инвестор, перед тем как он стал таковым, задавался вопросом, что его ждёт в процессе инвестирования. Я, как и все остальные, прошёл через это и, кроме как риска дефолта, ничего существенного для себя не видел. А что касается дефолта, то я ведь не такой как все, меня это не коснётся — думал я и думают все остальные. Но совсем скоро я понял, что способов потерять деньги на бирже значительно больше. Так, что должен учитывать инвестор перед тем как вложится в ценные бумаги?

Риски инвестирования в облигации

1. Риск дефолта эмитента — вероятность того, что компания-эмитент не сможет выполнить свои обязательства по облигациям.
2. Процентный риск — возможность изменения процентных ставок, что может привести к снижению цены облигации и уменьшению доходности.
3. Риск ликвидности — сложность или невозможность быстрой продажи облигации без потери в цене.
4. Инфляционный риск — возможность снижения реальной доходности облигаций из-за инфляции.

( Читать дальше )

⬇️ Об этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

✏️ Оhayō, господа инвесторы.

⭐️ Гений отечественного импортозамещения, трехкратный обладатель гран-при конкурса «лучший дизайн социальной сети» имени Артемия Лебедева, и по совместительству одна из самых больших, наглых и прожорливых в финансовом плане голов гидры, именуемой «Газпром-Медиа», выращенной в секретных биолабораториях подземелий ведущих психиатрических больниц — компания ВК — отчиталась перед многомиллионными поклонниками (кто мы-то? кто мы? я один здесь) своего артхаусного творчества о достижении их детищем, магазином приложений Rustore, заветной отметки в 50 миллионов пользователей, что, однако, все еще пока что далеко от масштабов российской аудитории того же Google Play. Но, я уверен, что все это временные трудности: придет время и его запретим… кхм… догоним и перегоним я хотел сказать. Кстати, кто поинтересуется, приведет ли очередная «победа» к увеличению получаемой компанией прибыли, тот русофоб, своими вопросами закладывающий бомбу под саму российскую государственность.

( Читать дальше )

morning note☕️
IMOEX (2935) по итогам сессии закрылся +0.2%, при этом RTSI +2.2%. Укрепление в рубле поддавливало рынок акций, но инвесторы выкупили просадку первой половины дня. Выглядит так, что рынок будет дрейфовать до звонка/встречи Трампа с Путиным (ожидания не дадут сильно упасть, но и дополнительных драйверов для существенного роста с этих уровней пока нет). ОФЗ по итогам сессии немного ниже, RGBI (104.8) -0.14%.

Вчера я опубликовал идею по покупке Ростелекома прям после публикации прессой информации об утечке персональных данных клиентов у одного из подрядчиков. Сток +3.5% с момента публикации новости и идеи. Сливы/взломы в последние годы у нас происходят нередко и практически никогда не имеют финансовых последствий для компании, поэтому трудно понять на чем пытались компанию продавать. Идея конечно остается в силе с ориентиром на середину/конец осени этого года.

Куча новостей по Трампу, которые либо дублируют уже сказанное, либо отношения к российскому рынку не имеют. Вчера выступление Зеленского на экономическом форуме в Давосе не показалось мне дружелюбным.

( Читать дальше )

Инфо к размышлению из Дорожной карты.. 

Фундаментальный прогноз на 2025 год: инфляция, промышленное производство и фондовый рынок.

Инфляция: спад с возможным отскоком

В 2022 году инфляция действительно казалась неудержимой. Однако, несмотря на некоторые сомнения и критику, прогнозы о том, что инфляция начнёт снижаться, сбылись. Прогноз на 2025 год продолжает эту тенденцию: ожидается, что инфляция продолжит снижаться до конца 2025 года, хотя краткосрочные скачки всё ещё возможны. Важно отметить, что в начале 2026 года инфляция снова может стать важной темой политических и экономических дебатов, поскольку предполагается рост цен, вызванный цикличностью экономического процесса.

Промышленное производство и его влияние на рынок

В прошлом году было отмечено важное значение промышленного производства для прогнозирования рыночных тенденций. В 2024 году на основе анализа циклов промышленного производства было предсказано, что фондовый рынок покажет хорошие результаты, и это сбылось. Ожидается, что в 2025 году промышленное производство продолжит восстанавливаться, что, в свою очередь, окажет поддержку фондовому рынку.

( Читать дальше )

Сегодня ты бычок на фондовом рынке! А завтра тебя пустят на говядину! Всё больше уверенности что этот год будет очень плохим для фондового рынка!

1. У Трампа все больше в речах появляются такие выражения как «санкции для РФ», " поставки оружия Украине", «мир через силу» итд

2. Акцент явно смещается в риторике от быстрого мира за 24ч к «Зеленский хочет мира, что хочет Путин?»

3. Новым налогам неминуемо быть! Газпром, АЛРОСА закончились действия НДПИ, но расходы бюджета не снизились. Может власти раньше думали что всё уже закончится к этой дате. Но ничего не закончилось! Казна требует денег милорд!

4. Девальвация может бумажно спасти рынок! Но во время войны этого нельзя допускать, очень негативное влияние будет на общество в целом, с такими настроениями тяжёлую войну не вывезти будет. Это хорошо показала Германия в первой мировой. В книгах Ремарка хорошо об этом написано.

5. 2025 властями объявлен годом защитника Отечества, думайте как говорится 😁 рано или поздно это произойдет!

( Читать дальше )

 

👉 Мировые новости

— Внешний долг РФ на 1 января 2025 г. снизился на $27,5 млрд г/г (-8,7%) до $290,4 млрд — ЦБ.

— Расходы федерального бюджета за 2024 г. составили 40,2₽ трлн, что на 7,8₽ трлн больше чем в 2023 г. Дефицит бюджета составил 3,485₽ трлн – Ведомости.

— Нефтегазовые доходы федерального бюджета РФ в 2024 г. выросли на +26,2% — до 11,13₽ трлн — Минфин РФ.

— Минфин 22 января проведёт аукцион по размещению ОФЗ-ПД 26247.

— Долги на российском энергорынке в 2024 г. снизились до 71,4₽ млрд.

— Добыча газа в РФ в 2024 г. выросла на +6,9% г/г до 682 млрд кубов. Прогноз на 2025 г. — 693 млрд кубов — МЭА.

— Спрос на газ в мире в 2024 г. вырос на +2,8% г/г до рекордных 4,21 трлн кубов. На 2025 г. прогнозируется рост на +2% до 4,29 трлн кубов — МЭА.

— В Госдуме хотят ограничить розничные цены на продаваемые в России товары.

— Непубличным «дочкам» разрешат раскрывать результаты только в материнских МСФО — Минфин.

( Читать дальше )