Сегодня Софтлайн объявляет о смене позиционирования: из поставщика ИТ-решений компания переходит в статус инвестиционно-технологического холдинга с фокусом на инновации и M&A.  

🔹 Новая структура: технологические кластеры  

Компания формирует специализированные кластеры для усиления синергии и масштабирования инноваций:  

• Искусственный интеллект и разработка ПО  

• Высокотехнологичное оборудование (компьютерные системы, лазеры)  

• Кибербезопасность  

• Комплексные ИТ-проекты  

🔹 Что даст Софтлайн новая структура? Более четкая структура, стратегия развития и повышенная прозрачность создадут новые возможности для роста капитализации

При этом внутри Софтлайн мы, конечно, сохраним единые стандарты отчетности, кадровой политики и отношений с инвесторами. Но благодаря конфедеративному принципу управления каждый кластер получит комфортную среду для роста бизнеса и поддержку предпринимательских инициатив. 

( Читать дальше )

Сбер продолжает компостировать мозги потенциальным клиентам.
На сайте банка размещена реклама накопительного счета с приветственной ставкой 22% годовых (на три месяца), с начислением процентов на ежедневный остаток, возможностью пополнения до 10 млн и снятия денег до минимума в 1 рубль.

Красота? Надо бежать в Сбер?
Увы.

Клиент с улицы такой счет открыть НЕ МОЖЕТ НИ ПРИ КАКИХ ОБСТОЯТЕЛЬСТВАХ.

Счет открывается только в приложении. Это не проблема. Приехал в банк, заключил договор, скачал и установил приложение. НО. уже на этом этапе вы получаете насильно траты в виде карты и/или подписки. Впрочем, это при большой сумме размещения не большая проблема. Проценты окупят побор за обслуживание карты.

И вот вы счастливый клиент Сбера. Можно загонять деньги и размещаться? как бы ни так! Счет может открыть:

Клиент старше 14 лет, при выполнении одного из условий:
● Наличие активной подписки СберПрайм или СберПрайм+.
● Зачисление пенсии или зарплаты на карту Сбера в течение последних трёх календарных месяцев или подключенный сервис «Как зарплатный».⁶

( Читать дальше )

В своей статье Олег Дубинский выложил таблицу по статистике ежегодного падения индекса Мосбиржи, начиная  с 2004 года. Приведу эту таблицу и в этой публикации.


В таблице показана глубина снижения индекса, выраженная в процентах. Что бросается в глаза при рассмотрения этой таблицы. В первую очередь, это разброс падения рынка. Он достаточно широк. Начиная от 12% в 2012 году и до 75% в 2008 году.  Очень часто рынок опускался на уровни 12-16%. Если эти уровни пробивались в низ, то рынок падал на следующие уровни в пределах 19-26%. Кстати, на этих уровнях сейчас торгуется индекс Мосбиржи. Следующие уровни находятся в пределах 29-36%. Стоит отметить, что в текущих условиях эти уровни вполне достижимы, если мы примем во внимание два фактора. Во-первых, по данным Мосбиржи физ. лица инвестировали в марте в акции на фондовом рынке Московской биржи рекордные  38,7 млрд рублей, что стало максимальным притоком с августа 2023 года. Второй фактор заключается в том, что физ. лица ну не верят, что рынок будет падать и далее. И выкупают его как не в себя. Этот момент демонстрирует следующая таблица.

( Читать дальше )

В марте инвесторов поджидали: сначала — хаотичный боковик рынка на разнонаправленных новостях, затем — сохранение ставочки ЦБ, ну а в последней декаде — жесткий слив, переросший в рекордный по длительности обвал. Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца, а также пересчитало своих клиентов и рассказало, куда они вкладывались активнее всего, пока рынок отыгрывал геополитические новости.

👀А ещё — с 1 марта биржевые лудоманы могут торговать вообще без выходных! Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой лучший в своём роде телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за март увеличилось на 280 тыс. и достигло 36,26 млн. Совершали сделки из них в марте 4 млн активных инвесторов (3,86 млн в феврале). Я тоже регулярно совершал.

( Читать дальше )

Торговая война все-таки началась — Китай ответил на давление Трампа, после чего тот поднял антикитайские пошлины до 104%.

По факту это запредельная ставка, которая не просто замедлит торговлю между США и Китаем, а может полностью ее разорвать. В таком случае хуже всего придется американцам, но и остальным будет несладко — такая огромная экономика утянет весь мир за собой.

В первую очередь это касается Китая, который лишится гигантского рынка сбыта. Не зря же в геополитике есть термин Чимерика: Китай и США связаны друг с другом — первые производят и продают, а вторые много потребляют и покупают.

Если они резко разорвут эти связи, то это разрушит всю торговую архитектуру. В таком случае нас ждет новый мировой кризис — и в отличие от прошлых кризисов, его нельзя будет просто залить деньгами. Так что 2008 год может показаться цветочками..

Поэтому мне слабо верится, что Трамп и Си на такое пойдут — это больше похоже на дуэль взглядов, где никто не хочет моргнуть первым. Вот они и повышают ставки, пытаясь заключить более выгодную сделку… хотя в этом деле можно зайти слишком далеко.

( Читать дальше )

Побуду немного капитаном-очевидность. Как считать вчерашнюю сессию я не знаю. Это уже рост после 14 дней падения подряд? Или это все таки 15 сессий падения с учетом обвала на вечерних торгах?
Ничего не понятно.

Зато понятно, что пока тарифная война в разгаре, нефть-матушка вверх не пойдет. Скорее пойдет вниз и со дня на день пробьет психологический барьер в 60 долларов за баррель.

Для российского индекса, примерно на 50% состоящего из нефтяных фишек, это плохая новость. Для российского бюджета, расходы которого с началом СВО стабильно ежегодно растут на 25 — 30% (и откуда только берется инфляция?) это тоже плохая новость.
И все это на фоне борьбы ЦБ за снижение инфляции ценой убийства экономики.

В общем без прорыва в переговорах, на фоне все еще великолепных доходностей в фондах ликвидности, депозитах и облигациях, рынок выглядит грустно. Но все может быстро измениться! Первым, что может поддержать наш экспортно ориентированный рынок, это девальвация. Вопрос не в том, будет ли она. При текущих ценах на нефть, вопрос «Когда?». Если запустить процесс прямо сейчас, то можно плавно девальвироваться в район первых трехзначных цифр. Если потупить, и «давайте посмотрим», то потом опять будет паническое переставление в район 120+.

( Читать дальше )

morning note☕️

IMOEX (2746) вырос по итогам основной сессии на 0.6%, но на вечерке драматично развернулся на фоне эскалации в торговых войнах и упал на уровень 2670. Brent снизился до $61 или -19% за 5 торговых сессий при практически неизменном курсе рубля (Urals <$50 пупупу…). Конечно с такими внешними условиями и крепким рублем российскому рынку будет тяжко, даже несмотря на то что мы падаем нон стоп 15 сессий к ряду (видимо никаких существенных отскоков без изменений в торговых войнах). На фоне пикирующей нефти RTS с начала года на закрытие основной сессии вчера был +15.9%, что как минимум вызывает вопросы (скорее к крепости рубля). Девал рубля в таком сетапе — это вопрос не «будет или не будет?», а вопрос «когда?» и «как сильно?», поэтому остается структурировать позиции так, чтобы временной фактор не сильно бил по карману (а лучше приносил). Из российских акций конечно бодрее всех в текущей внешней среде (а золото на секундочку >$3000) выглядят золотодобытчики PLZL/UGLD и фонды акций могут начать (уже начали?) перекладку в эту сторону (убегая из того, чему будет совсем плохо), так что сектор кмк будет оставаться сильнее рынка.

( Читать дальше )

25 апреля состоится заседание ЦБ, на котором будет принято решение о размере ключевой ставки на ближайшие 1,5 месяца. Данные по недельной инфляции говорят о том что снижения ключевой ставки ждать не приходится (с 25 по 31 марта 2025 года инфляция составила 0,20% после 0,12% с 18 по 24 марта). Вероятно ЦБ сохранит ключевую ставку, но это лишь прогноз.

Пока на рынке акций сильная волатильность в настоящее время рассматриваю к покупке облигации с постоянным купоном 24% и выше. Выбрал самые интересные варианты с рейтингом ВВВ+ и выше, которые в том числе держу сам. Доходность указана до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов.

1. Каршеринг Руссия 001Р-05

Сервис аренды автомобилей под брендом «Делимобиль».
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A10AV31
Стоимость облигации: 102,05%
Доходность к погашению: 26% (купоны 25,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 09.05.2026

2. Интерлизинг 1Р11
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10B4A4

( Читать дальше )

В этот день мы проведём два прямых эфира, где расскажем о результатах и планах:

🕚 11:00 — на платформе Smart-lab
🕕 18:00 — на платформе Т-инвестиций

Ссылки, точное время и подробности эфиров анонсируем дополнительно — следите за обновлениями!

Разбираем реструктуризацию, фин.модель, перспективы

👉Презентация реструктуризации

Гарант-Инвест видит основную проблему, которая привела к дефолту в высокой ключевой ставке. И ожидает ее снижения к концу года

Предлагает (условия реструктуризации)

— перенос погашения номинала (100%) на 2030 год

— компенсация невыплаченных купонов и нерыночной ставки через акции. Бонд-холдеры станут акционерами (в сумме 21% уставного капитала)

❗️кто не поддержит реструктуризацию – получит в 10 раз меньше акций

Что ж, идея интересная и творческая. Явное стимулирование быть согласным с реструктуризацией. Но не понятно, за счет чего бизнес выплывет к 2030 году.

Риски

— кворум: набрать 75% очень сложная задача. Но в данном примере у инвесторов есть мотивация через акции

— риск размытия: никто не мешает к 2040 году напечатать любое число новых акций и размыть долю бонд-холдеров

— у акций нет листинга, внебиржа сильно не поможет, т.к. нет интересантов на перекредитованный стресс-актив

— плохая фин.модель 👀 слайд

( Читать дальше )