markets report 30/7/24

Всем вторник! Выпуск 380

Российский рубль, важен и волнует многих особенно летом, особенно в отпуск, с него и начнем. В пятницу ЦБ РФ продолжило ужесточать ДКП и повысил ключевую ставку сразу на 2 п.п. до 18%. ТО есть такими темпами уже скора ключевая ставка будет все 20% как в первые дни СВО. Только тогда надо было успокоить рынок, и долбанули такую ставку сразу и резко, а сейчас нужно успокоить офигевшую инфляцию поэтому ставка поднималась долго и мучительно, и похоже еще пройдет пару ступеней наверх. Но опять же нужно помнить, что высокими ключевые ставки не бывают долго ни исторически, ни просто логически экономически. Поэтому все же либо к концу этого года, либо уже в следующем стоит ожидать разворота в этой динамики.

Возвращаемся к USDrub, после объявления ставки в пятницу, которую практически все ожидали, а некоторые ожидали еще выше, рубль резко ослаб. Казалось бы, но такое случается, ибо он укреплялся к этому событию. Следом укрепился обратно, а к закрытию недели снова подешевел почти на целый рубль к доллару. Волатильность повысилась, но она будет постепенно снижаться так как поводов для ее увеличения пока не предвидится. Уже приближается август, а это исторически считается сильно неудачным месяцем для рубля.  В этом году эксперты отмечают, что не стоит ждать ничего сильно негативного и большинство факторов, пока за стабильную динамику и курс либо на этом же месте в районе 86, либо даже чуть ниже. Большинство аналитиков сходятся на достаточно спокойном прогнозе 86-88 рублей, против доллара. Стоит отметить, что озвученные перед летом прогнозы 3х значного курса теперь кажутся маловероятными. Но к 90 курс думаю подберётся и осенью может пойти еще повыше.

Что же до российских акций то они на прошлой неделе продемонстрировали отскок наверх даже больше, чем ожидалось, но все же потом началась 3ья волна залива вниз и тот же индекс RTS за 2 дня обнулил 1,5 недельный рост. Это чисто технически уже говорит о том, что коррекция продолжается и с большой вероятностью ближайшая поддержка в районе 1050-1040 пунктов навряд ли устоит и индекс в этот заход может испытать на прочность красивую планку в 1000 пунктов. У iMOEX похожая ситуация, только он действует с небольшим опережением. Первая остановка 2800 пунктов уже под большим вопросом. Думаю, более вероятно в среднесроке ждать индекс в районе 2600 пунктов.

Из отдельных историй что-то пока ничего особенного не выделяется, наверное, потому что лето и медвежий рынок, на котором все обычно дружно и вместе валится. Вернулся Яндекс с новым тикером YDEX и вроде мотнулся наверх, но его сразу залили, поэтому, пологая, к 3 200 рублей за акцию создатель няшных рободоставщиков спуститься вполне может! А также очень круто на этом всем фоне выглядит рост QIWI, который за 5 дней так-то удвоился. Но это не сопровождается никакими корпоративными новостями, да и так уже было в истории этой бумаги. Поэтому если есть особо смелые и отчаянные, то можно эту бумагу попробовать откатить обратно, ибо она может фиксануться вниз ближе к 200 рублей за акцию.

Среди комодов пока отличаются энергоресурсы. Нефть на прошлой неделе отыграла предполагаемый сценарий и подошла к нижней границы, довольно большой формации. Но на этой неделе решила пойти чуть ниже и просела еще на пару долларов, похоже теперь ближайшая остановка у Brenta намечается в районе $76 за баррель.

Газ после месячной пересменки контратков пока притормозил со снижением. И в очередной раз замаячил разворот в почти 2х месячном негативном тренде. Если котировки газа не подтвердят локальный разворот на этот раз, то можно будет ожидать его спуск уже в район $1,8-1,6.

На Уолл стрит все относительно подуспокоилось. Относительно, потому что за вчера сильных изменений не было, но за последнее время, индексы сильно припали и пока судя по всем больше настроены на новый заход вниз, чем на возобновление роста. На денежном рынке тоже относительное спокойствие, доходность трежерей плавно приспускается и индекс доллара стабилизируется в районе 104, а этот уровень стал наиболее привычен за 2 года, так что пока ситуация нормальная. Тревожные сигналы продолжают поступать от техов и туда инвесторы пока не торопятся возвращаться. Но главное событие недели будет завтра, это новая ставка ФРС которая ожидается пока старой ставкой ФРС. Тут тоже сюрпризов рынок не ждет и первое снижение ставки и соответственно разворот в долларовой ДКП ожидается в сентябре.

А в моменте, в случае продолжение DOWNtrend’a, что пока наиболее вероятно, SnP будет пробивать 5 400 пунктов, ну а после возможно припадет уже к ближе 5 200 и скорей всего будет задержка. Потому что не настолько все пока плохо в американской экономике, а даже наоборот, ибо инфляция они уже, наверное, скора победят. Nasdaq же снижается более бодро и соответственно если NVDA и ее братва по сектору не восстановятся, то технологичский индекс может потерять от 400 до 800 пунктов.

Лето временно на паузе и в город пришли дожди!!! Но во1ых не бывает плохой погоды, а бывает неправильная одежда! И во2ых лето обязательно вернется и поджарит все! Всем сохранять лето внутри вместе с отличным настроением! Прекрасного всем спортивного  вторника и удачных сделок!

 

Всем ПИС Йо!