Изображение блога
Андрей Х.
Андрей Х. Блог компании Иволга Капитал
23 августа 2024, 06:44

О пользе диверсификации – в одном графике

О пользе диверсификации – в одном графике

На верхней диаграмме – динамика Сводного портфеля PRObonds ()10,6% за последние 12 мес.). Он объединяет в равных долях три наших базовых портфеля: PRObonds ВДО, PRObonds РЕПО с ЦК, PRObonds Акции / Деньги.

При указанном объединении получаем такие веса базовых инструментов, на вчерашний день: 62% от активов – деньги в РЕПО с ЦК (эффективная ставка сейчас около 19% годовых), 22% — высокодоходные облигации со средним кредитным рейтингом BBB- и актуальной доходностью к погашению 25,1%, еще 16% активов – голубые фишки + акции Займера и АПРИ.

Если взглянуть на веса в динамике, то заметно снижение денежной позиции. Нам не так давно казалось, что пришло время покупок и возможностей. Но потому мы и покупаем, и продаем что-либо длинной вереницей мелких сделок. Чтобы успеть остановиться. Чтобы обманутые надежды не били больно по карману.

Насколько нам это доступно в рублях и ликвидных позициях и с поправкой на эрудицию, портфель диверсифицирован. Что строго отражается на его результате. 15% годовых портфель имел на входе в майскую коррекцию. 11% имеет сейчас, по истечении 3 с лишним коррекционных месяцев.

Есть ощущение, что дальше с приростом или даже сохранением денег будет только сложнее. Мы, вообще, склонны к меланхолии.

Но рынок так устроен, что, если поучилось не потерять в обстановке предсказуемых потерь, ухватиться за хорошую и уже настоящую возможность однажды обязательно удастся.


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт

8 Комментариев
  • Алексей Наумов
    23 августа 2024, 06:57
    Мои аплодисменты. Я почему то думал что вы акций избегаете. И тем более кеша. Неистово плюсую.
      • Алексей Наумов
        23 августа 2024, 07:26
        Андрей Х., Вам спасибо. К сожалению Вы не понимаете всей важности того что Вы делаете. На смартлабе, да и везде очень мало людей которые могут настолько ясно излагать свои мысли.
  • Мультитрендовый
    23 августа 2024, 06:59
    Но рынок так устроен, что, если поучилось не потерять в обстановке предсказуемых потерь, ухватиться за хорошую и уже настоящую возможность однажды обязательно удастся.


    Да вы поэт)
  • Максим Лебедев
    23 августа 2024, 08:46
    Впервые  про диверсификацию, я узнал в далеких девяностых.У меня был приятель КОТОРЫЙ ТОЖЕ любил ВДО  он видл в них необычайную перспективу
    Это были бумаги МММ, Телемаркет, Дока Хлеб, АВВА И Олби дипломат.
    Все было в бумажном виде в те годы, и я как не зайду к нему в гости смотрю а стопки на столе у него лежат по разному.Сначала Телемаркет лежал ближе к окну, а акции МММ ближе к двери -потом наоборот.

    я сначала подумал, что это от солнца, чтоб не выгорали, но нет-оказалось диверсификация

    Скажу честно, не очень припоминаю, чем закончились вложения в эти замечательные ВДО, но стойкое ощущение, что я все это видел больше 20 лет назад у меня есть


    .
    • Дюша Метелкин
      23 августа 2024, 09:13
      Максим Лебедев, перекладка бумаг внутри портфеля (между счетами, например), не является диверсификацией.
      Так что пример красочный, но к делу отношения не имеет.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн