Стоит ли сейчас покупать акции или продолжать искать "дно рынка"
Наш рынок за 3.5 месяца упал почти на 28%, такой сильной коррекции не было уже более 10 лет (если не считать 2022г)! Что сейчас делать инвесторам — не пора ли начать покупать акции? Давайте попробуем ответить на этот вопрос!
Наш рынок
Индекс Мосбиржи падает с середины мая. Хронология событий следующая:
- В мае инфляция резко выросла с 7.8% до 8.3% в годовом выражении
- В июне наш ЦБ, на фоне роста инфляции, стал ужесточать риторику и дал сигнал о повышении ключевой ставке на следующем заседании, которая держалась на уровне 16% полгода
- Так же в июне были введены санкции против Мосбиржи, которые привели к проблемам с движением валюты
- Далее приняли закон о повышении налогов на прибыль с 20% до 25%
- Следующий удар по рынку-это повышение ключевой ставке с 16% до 18% в июле
- Ну и «вишня на торте» — в августе началось вторжение ВСУ в Курскую область
Как видите, последние 3.5 месяца на нашем рынке было много негатива. На фоне него текущая просадка индекса Мосбиржи с годовых максимумов составила почти 28%!
Это много, например за 20 последних лет наш рынок снижался более 28% лишь 2 раза:
- В 2008г (Мировой финансовый кризис) за 7 месяцев рынок упал на -68%
- В 2022г (начало конфликта с Украиной) за 11 месяцев рынок упал на -54%
Такие глубокие коррекции случаются редко, но они являются частью рыночных циклов. Любое снижение рынка предоставляет долгосрочным инвесторам хорошие возможности купить подешевевшие акции, ведь рынок в перспективе растёт!
В долгосрочной перспективе рынки акций растут!
Противники этого утверждения любят приводить в пример японский рынок, но если мы посмотрим на динамику основного индекса фондового рынка Японии (индекс Nikkei 225), то увидим, что долгосрочные инвесторы смогли бы заработать и на нём:
Например японский рынок вырос:
- за 10 лет на 150%
- за 20 на 260%
- за 30 на 107%
- за 40 на 280%
- за 50 на 750%
Конечно, если брать условного инвестора, который вложился в рынок на пике 1989г перед обвалом и отсчитывать от этой точки входа, то прибыль на сегодняшний момент составила бы "0%". Японский рынок падал 20 лет с 1989г по 2009г, а потом 10 лет восстанавливался. Однако, если быть объективным и разбить рынок на 10 летние периоды, то инвестор, начав инвестировать в любой из этих десятилетних периодов, был бы сейчас в плюсе!
Поэтому, рынки действительно в долгосрочной перспективе растут и текущая просадка рынка акций РФ даёт редкий шанс, который выпадает раз в несколько лет, купить качественные акции намного дешевле их средних цен.
Стоит ли ждать или покупать сейчас?
В идеале стоит дождаться «дна рынка» и только после этого инвестировать. Но проблема в том, что это условное дно невозможно предугадать и спрогнозировать наверняка!
Как правило, после глубоких коррекций разворот рынка происходит непредсказуемо и относительно быстро. Часто, инвесторы, выжидающие «дно», всё равно не успевают зайти в новый цикл роста рынка в самом низу. Срабатывает психология, им кажется, что падение будет продолжаться дальше, тогда как рынок уже перешел к росту.
В итоге, эффективнее инвестировать через определенные промежутки времени, чем выжидать и искать «дно рынка». Например, можно использовать "стратегию 10%":
Если рынок снизился на 10%, нужно купить акций. Снизился на 20%, ещё купить акций. Снизился на 30%, снова покупаем и так далее...
Т.е. мы усредняем цену покупки через каждые 10% снижения рынка и в итоге, мы, так или иначе, купим вблизи ценового дна и получим «эффект низкой базы», который при росте рынка даст нам хорошую прибыль!
Что такое «эффект низкой базы» на рынке?
К примеру, цена условной акции упала со 1000р до 800р, это значит, что она потеряла 20% стоимости. Но когда она перейдет к росту и восстановится до 1000р, то рост её котировок составит уже 25%.
Если брать конкретно наш рынок, который упал на -27%, то картина такая:
Войдя сейчас в рынок и дождавшись его восстановления, инвестор получит прибыль на росте котировок +37%. Эффект низкой базы!
Что делать в итоге?
Конечно, каждый сам принимает решения! Лично я буду продолжать следовать своей стратегии и дисциплинированно инвестировать в акции 2 раза в месяц. Я не буду ничего ждать и искать «дно», ближайшая покупка у меня назначена на 10 сентября, получу зарплату и примерно на 40-50т.р куплю дивидендных акций.
НО! Другое дело, когда речь идёт об инвестировании единовременно большой суммы. Если бы у меня сейчас на счету образовались свободные миллионы рублей, то я бы действовал по другой и не стал бы их вливать в рынок. Сейчас, на пару месяцев, нетрудно найти депозит или накопительный счёт под 20% годовых и именно там я бы разместил крупную сумму денег. Затем, дождавшись явного разворота рынка и очевидного начала восстановления, я бы переложил деньги из краткосрочного вклада в акции.
Заключение
Успех во многих делах, в том числе и в долгосрочном инвестировании, зависит от дисциплины, самоконтроля и следования своей стратегии. Поэтому, я продолжаю систематически инвестировать часть своих доходов в рынок в текущих условиях.
Поймать дно или идеально угадать вход в рынок невозможно. Лучшая стратегия для многих инвесторов — это вообще не пытаться это делать, а составить четкий план покупок акций и постоянно придерживаться его. Это не просто моё утверждение, есть немало исследований на эту тему. Да и нет смысла ловить дно, когда суммы инвестирования относительно небольшие, равнозначные, например, как у меня, это часть зарплаты.
Поэтому, через 6 дней я, согласно своей стратегии, буду инвестировать! В следующей статье покажу свой портфель и расскажу, какие именно акции собираюсь купить.
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
А если бы пост писался 4 года назад? Объективно — японский рынок наконец обновил АТН, что позволило взять этот пример в статью.
Евгений, объективно, для разных финишных точек — результат инвестирования в японский индекс был бы разным. Вы привели самый оптимистичный пример.
КриптоУлитка, 5 точек я взял в пример, 5 десятилетних циклов. Это не самый оптимистичный пример, если бы я специально выбрал в каждом периоде самую низкую точку и отсчитывал от неё, то можно было меня упрекать.
В любом случае, я постарался привести объективный доказательства того, что рынок акций растёт, даже самый «плохой» японский. Вы не согласны с этим утверждением, что «рынки акций в долгосрочной перспективе всегда растут?»
Плюс, ваш конкретный пример я считаю не очень объективным. Такой пример можно приводить на любом АТН — беда в том, что сам АТН предсказать не так легко.
Купил япрынок в 1994 и за 20 лет в плюс не вышел )) а за 30 кое-как выбрался из минуса (но если инфляцию добавить, окажется, что нет).
Если норма = наиболее частое явление, то нормальный инвестор тогда в минусе обычно, имхо.
Я думаю, что в таких условиях, рост индекса может быть за счет роста инфляции и за счет перетасовки индекса, когда в него включают новые компании, которые отжали долю денежных потоков у старых (и исключают старые, которые начали показывать плохую динамику) — при этом общая сумма по факту не изменилась, вот и весь секрет роста.
На других рынках, может быть как вы описали, если есть низкая база.
Вообще компании могут не только отжимать у текущих долю рынка, а например развиваться в других странах, самых начинающих развиваться это успешно и делается крупными компаниями разных стран в мире. В этом конечно запад преуспел сильнее всех остальных, но и остальные страраются. Так что чистый плюс вполне возможен и пожалуй должен практически неминуем.
База низкая только ускоряет и упрощает рост, но с любого уровня двигаются и успешно.
Евгений, дополню — ну неправильно брать цену на какой-то рэндомный день года, оперировать годами и десятилетиями и писать, что это объективно.
На начало года было бы объективнее, и то остался бы вопрос — а почему вы берете десятилетки, при этом отрезки режете в середине десятилетия? Я понимаю, что вы пишете для дзена и подтягивать уровень читателей сложнее, чем подстраиваться под них =)
КриптоУлитка, а как правильно брать цену для ответа на вопрос «Всегда ли рынок растёт в долгосрочной перспективе?»
На таком таймфрейме сказать, что будет в 2030 мы ещё не можем, довольствуемся 2020, но тогда красивой иллюстрации по этому примеру не получится.
Можно использовать какую-то авторскую методику от АТН до АТН, например. Я не разрабатывал.
КриптоУлитка, хорошо, посчитаю по вашей «линейки»:
1980-1990 +385%
1990-2000 -37%
2000-2010 -50%
2010-2020 +122%
2020-2024 +60%
Я тут вижу тот же вывод — рынки в долгосрочной перспективе растут.
Евгений, так я же в целом с вами согласен, в неком вакууме растут, за счет инфляции, перетряхивания индексов и спекулятивных пузырей на рынках. Но это не значит, что купи, не думая, в любой момент и радуйся жизни.
Уточняю, что инвестор мог бы умереть, не дождавшись роста, купив в 1990-2000 годах. И инвестор, купивший никкей в 90-е по вот этим цифрам, до сих пор сидит в минусе и ждёт, пока отрастет. Разве нет?
П.С. На картинке в посте вроде чуть другие цифры, оптимистичней.
КриптоУлитка, На картинке в посте другие периоды 10летние. Но мы так может перекидываться долго, какой у нас главный вопрос? Я не говорю, что надо инвестировать не глядя, пальцем в небо в любые периоды рынка и на любые сроки, так как все равно будешь в плюсе, так как рынок всегда растёт!
Конечно, все не так просто и нужно по мимо факта, что рынок в долгосрочной перспективе растёт, иметь ввиду, что есть и кризисы и затяжные падения. Но я считаю, что дисциплинированное, систематическое инвестирование способно принести инвестору в долгосрочной перспективе прибыль.
Я просто считаю, что в посте вы предложили не объективный, а субъективный взгляд по никкей только-то и всего.
Ну так и разбей на 10-летние периоды — 1980, 1990...
И глянь, какой доход при входе в 1990
А то расставил периоды поудобнее…
Он — честный и поучительный пример наступания на одни и те же грабли дисциплинированного инвестирования в единственный класс активов.
Учиться на чужих ошибках эффективнее, чем на собственных.
Поэтому плюсую.
Они Пустые рассуждения о Японии🤣