Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Брус 2P01 | 0.2 | 24.8% | 0.21 | 97.86 | 7.39 | 1.3 | 2025-06-10 | |
Брус 2P02 | 2.0 | 33.8% | 0.46 | 94.2 | 13.8 | 5.79 | 2025-04-14 | 2025-09-18 |
Брус 2P03 | 1.6 | 0.0% | - | 0 | 5.92 | 2025-04-17 | 2025-11-17 | |
Брус 2P05 | 2.9 | 27.8% | 1.24 | 99.94 | 20.34 | 5.42 | 2025-04-18 | 2026-09-14 |
🔶 ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»
▫️ Облигации: Брусника-002P-05
▫️ ISIN: RU000A10B313
▫️ Объем эмиссии: 3 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона: 24,75%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 19.03.2025
▫️ Дата погашения: 03.03.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 10.09.2026
Об эмитенте: «Брусника» — девелоперская компания, основанная в 2004 г. со штаб-квартирой в Екатеринбурге. Основная специализация — строительство жилых многоэтажных домов.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Строительная компания «Брусника» не испугалась новостного фона вокруг застройщиков и размещает новый фикс. Сбор заявок — 17 марта. Эмитент хорошо известный, в прошлый раз появлялся в поле моего зрения в ноябре 2024.
💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Черкизово, ВИ.ру, Евраз, ИЭК, Акрон, АйДи_Коллект, Роделен, Окей, АБЗ_1, Патриот, М_Видео, Селигдар, Джи_Групп, ЭР_Телеком, Кокс.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🏗️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Брусники!
🏘️Брусника — девелоперская компания, основанная в 2004 г. Специализируется на строительстве жилья и комплексном развитии городских территорий. Штаб-квартира — в Екатеринбурге.
При первичном размещении облигаций, ставка купона (и доходность) по новым бумагам, как правило, устанавливается с премией к выпускам близким по дюрациям, эмитентов сходных по рейтингам. После начала торгов эти новые выпуски зачастую снижаются по доходности ближе к Peer-кривым, построенным на основе сопоставимых облигаций. Это движение порой происходит за несколько дней или даже в первый день торгов, что открывает перед участниками рынка хорошие возможности для краткосрочного заработка. Такую тактику торгов обычно называют флиппингом.
Флиппинг (от англ. flip – «переворачивать») – стратегия инвестирования, пришедшая из сектора зарубежной недвижимости, когда старые купленные дома после ремонта перепродаются с прибылью. В трейдинге – это быстрое переворачивание в позиции с целью извлечения краткосрочной прибыли. Относительно облигаций на первичном рынке под флиппингом подразумевается быстрая продажа по более высокой цене, чем при размещении.
ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» — российская девелоперская компания, основанная в 2004 году. Компания специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов в крупных городах Урала, Сибири, Москве и Московской области. Компания развивает внутренние научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки в области новых материалов и цифровых методов управления стройкой.
Так контора говорит о себе, а что на самом деле...
ООО «Брусника» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные.
Динамика финансового состояния хоть и ниже уровня надёжности, но со скрипом стабильности, ползёт вверх, при этом чистая прибыль не является стабильным финансовым показателем конторы. И если, 2024 год контора сможет показать исторический максимум по прибыли, то в 2025 году она непременно провалится. При всём при этом, компания закредитованная, ликвидная.
ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» — девелоперская компания, основанная в 2004 году и специализирующаяся на строительстве жилья высокого качества и комплексном развитии городских территорий. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге.
11:00-15:00
размещение 19 марта
📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🔴ООО «Транс-Миссия»
Эксперт РА понизил кредитный рейтинг до уровня ruB+. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB-.
ООО «Транс-Миссия» является ключевым юридическим лицом сервисов такси «Таксовичкоф» и «Ситимобил», который формирует свои доходы за счёт агрегирования заказов физических и юридических лиц с целью передачи их на исполнение партнёрам в лице водителей такси и таксопарков, подключенных к системе Компании. Компания является частью группы People&People.
Понижение кредитного рейтинга связано с негативной динамикой уровня процентной нагрузки на фоне высоких процентных ставок в экономике и отсутствия ощутимых предпосылок для качественного изменения показателя в среднесрочной перспективе.
Агентство также отмечает ухудшение среднего уровня долговой нагрузки за анализируемые периоды. Агентство негативно оценивает качество риск-менеджмента компании вследствие прецедента по техническому сбою в системах, который привёл к уничтожению большей части информации без возможности восстановления, в частности финансовых данных до 2023 года. Тем не менее, компания провела меры по устранению таких событий и их недопущению в будущем.
смартлаб показывает доходность на данный момент 48%, как происходит такой расчет у меня выходило 30%. Может кто объяснить
📌 На данный момент у ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» в обращении 3 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 14863 млн.₽.
Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2024 г.
Финансовые результаты:
— Совокупный доход: 3999 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 1822 млн. руб.
Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.
Собственный капитал увеличился на 1% (+), долгосрочные обязательства выросли на 135% (-), краткосрочные сократились на 63% (+).
Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 4,77 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 70% (-).
По финансовым результатам (год-к-году): совокупный доход вырос на 209%, чистая прибыль приплюсовала 11407%. Кратное увеличение обусловлено наличием доходов от участия в других организациях.
...🔶 ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Брусника-002P-03
▫️ ISIN: RU000A10A3C3
▫️ Объем эмиссии: 3,425 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 24%
[формула: КС ЦБ + 3%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 18.11.2024
▫️ Дата погашения: 08.11.2026
▫️ Возможность досрочного погашения (call): да
▫️ ⏳Оферта: 13.11.2025
Об эмитенте: «Брусника» — девелоперская компания, основанная в 2004 г. со штаб-квартирой в Екатеринбурге. Основная специализация — строительство жилых многоэтажных домов.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Строительная компания «Брусника» не испугалась новостного фона вокруг застройщиков и размещает новый флоатер с привязкой к ключевой ставке. Заявки уже собраны, старт торгов на бирже — завтра, 18 ноября. Эмитент хорошо известный, но давно не появлялся в моём поле зрения — предыдущий выпуск размещался в начале марта.
💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ИКС_5, ПКБ, ФосАгро, ГТЛК, ГПБ_Финанс, АПРИ, Симпл, Альфа_Лизинг, Кокс, РусГидро, ЕвроТранс, ГТЛК, Аренза_ПРО, Акрон, Россети.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🏗️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Брусники!
🏘️Брусника — девелоперская компания, основанная в 2004 г. и специализирующаяся на строительстве жилья и комплексном развитии городских территорий. Штаб-квартира — в Екатеринбурге.
Сегодня добавил в портфель облигации Сэтл-Групп с эффективной доходностью в 32,4%.
Входит в ТОП-100 — выбор пользователей сообщества.
🟢ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне A-.ru
ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» — российская девелоперская компания. Специализируется на строительстве многоэтажного городского жилья и комплексном развитии территорий. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге. В портфеле компании — проекты в восьми городах Урала, Сибири, Московского региона.
Позитивная динамика развития бизнеса «Брусники» оказывает положительное влияние на оценку бизнес-профиля. За 12 месяцев, завершившихся 30.06.2024 г., компания запустила 15 новых проектов, увеличив объём текущего строительства до 1,6 млн м2. По этому показателю «Брусника» входит в топ-10 застройщиков РФ.
По итогам 12 месяцев, завершившихся 30.06.2024 г., выручка компании повысилась более чем на 68%, OIBDA — более чем в 2 раза. При этом совокупный долг с учётом обязательств по аренде вырос на 44% (до 158,3 млрд руб.) вслед за увеличением объёма долговых обязательств по проектам строительства жилья с использованием эскроу-счетов.
Финансовые результаты:
— Выручка: 330 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 25 млн. руб.
Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.
Собственный капитал — без существенных изменений, долгосрочные обязательства выросли на 78% (-), краткосрочные снизились на 93% (+).
Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 3,48 раза. Долговая нагрузка в отчетном периоде увеличилась на 24% (-).
По финансовым результатам: прирост по выручке составил +25% (г/г), чистая прибыль обнулилась.
...Ягода-брусничка, оп-оп-оп. Почти как в песне, но вот только не о девелопере Брусника. Давайте посмотрим какие нам облигации предлагает строительная компания, что даже сам зеленый банк разместил баннер с призывом к покупке в своем приложении.
Брусника — российская девелоперская компания. Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов. Основана в 2004 году. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге. Сегодня Брусника строит современное демократичное жильё в крупных городах Урала и Сибири, в Москве и Московский области.
Объем зарегистрированных договоров за 2023 год составляет 472 тыс. кв.м., из которых 294 тыс. кв.м. были введены в эксплуатацию. Всего за свою деятельность компания ввела в эксплуатацию 2,8 млн. кв.м. Как оценивают в компании их запаса земельного банка хватит на 5 лет.
Объем текущего строительства компании превышает 1 млн. кв.м. и по состоянию на начало февраля 2024 года компания, согласно данным Единого ресурса застройщиков, вышла на 10-е место по объему портфеля текущего строительства.
Брусника-002Р-02. Сбор заявок на первичное размещение
⚡️до 14.00 сегодня. Размещение 7/03.
— Индикативная доходность до 18,10% годовых.
— Планируемый объем размещения — ₽6 млрд.
— Срок обращения бумаг — 3 года, оферта через 1,5 года. Предусмотрена амортизация номинала: по 25% в даты выплат 27-го, 30-го, 33-го и 36-го
купонов.
— Ориентир ставки 1-го купона — не выше 16,75%.
🗣Мнение: мы считаем, что данный выпуск может быть интересен к покупке с YTM 16,5–17,5%, так как в этом случае он дает премию к кривой доходности сектора строительство зданий (A-/AA+) в размере 200 — 250 б.п. и G –спрэд в размере 400 — 450 б.п.
Об эмитенте
▫️Высокие темпы роста бизнеса – выручка росла с CAGR 19-22 гг. около 30%, а EBITDA с CAGR 19-22 гг. выше 40%.
▫️Среднегодовой рост объёмов строительства составляет около 20%, на стадии строительства находится 1,2 млн кв. м жилья.
▫️Объём земельного банка составляет 8,8 млн кв. м жилья, что при текущих темпах строительства должно обеспечить восемь лет деятельности.
Общая информация:
Ставка купона: 16,5-16,75%
Срок обращения: 3 года
Купонный период: 12 раз в год
Рейтинг: A-
Объём размещения: 6 млрд. рублей
Амортизация: в даты 27, 30, 33 и 36 купонов по 25%
Оферта: через 1,5 года
Сбор заявок: до 4 марта
Дата размещения: 7 марта
Уже имеющиеся выпуски: RU000A102Y58 и RU000A1048A9
Брусника специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов в крупных городах Урала, Сибири, в Москве и области. Посмотрел их проекты и, честно скажу, мне очень даже понравилось. В основном строят не муравейники, а дома для жизни людей.
🏠 В 2022 году у компании дела обстояли не самым лучшим образом, но к настоящему моменту она хорошо нарастила объём продаж и показала достойные результаты. В 2022 году реализовали 227 тыс. м2, а по итогам 2023 сумели реализовать 472, что более чем в 2 раза больше, что говорит о многом.
💸 За весь 2022 год компания получила 36 млрд. рублей выручки, а только за 1п 2023 уже 56. По EBITDA и чистой прибыли схожая ситуация. Компания сумела выйти из затруднительного положения и это говорит о том, что в перспективе хотя бы года никаких затруднений с обслуживанием долга не возникнет.