Тимофей Мартынов
Тимофей Мартынов личный блог
25 сентября 2024, 10:35

IPO Аренадаты. Пообщались подробно с Максимом Пустовым = основные тезисы

Вчера пообщались с  директором Аренадаты Максимов Пустовым. Запись тут
IPO Аренадаты. Пообщались подробно с Максимом Пустовым = основные тезисы
 
👉Оценка на IPO 19 млрд, подвинули вниз относительно ожиданий после того как рынок скорректировался. Типа дают дисконт к той оценке справедливой, которую нарисовали брокеры😁
👉Ждут что темпы роста выручки будут примерно составлять +50% в ближайшие годы
👉Импортозамещение — один из 3 факторов роста выручки, и не самый главный. Главный = это компании стали наращивать расходы в работу с данными. Зарубжный софт у нас замещен на 1/3 и процесс будет проходить до 2026 года. Окончательное замещение произойдет к 2030 году
👉Рентабельность EBITDAC сохранится в районе 40%
👉EBIDTAC — честный показатель после вычета капитализированных затрат
👉Аренадата почти не отправляют затраты на разработку в CAPEX (в отличие от Астры например и других)
👉Основная выручка с нового клиента не на 1 и не на 2 год приходится
👉Лицензия продается один раз, но на определенный объем данных, поэтому когда данные у клиента растут, выручка тоже растет
👉доля чистого госсектора в клиентуре = 20%, с госкомпаниями это 50% и Максим ожидает что доля госов будет расти
👉По аналитическим базам данных (а их всего 4 типа), Аренадата — №1 в РФ
👉Цены для новых клиентов последние 2 года повышали +20%, то есть могут перекладывать рост затрат на клиентов
👉Стоимость ПО, к-е они продают — это всего 1/3 от создания хранилища данных. Поэтому уходить с их системы к конкурентам крайне затратно
👉Внедрение продукта сами не делают, есть интеграторы
👉SPO могут быть в будущем — стоит задача чтобы акции были ликвидными, входили в индекс
👉Дивполитика — не менее 50% прибыли на дивы
👉После изъятия GreenPlum из Open Source сами сделали свой Открытый Код и возглавили этот процесс открытой разработки
👉5% выручки — зарубежная

Товарищи, спасибо всем, кто помогал с вопросами к компании👍🤝
16 Комментариев
  • Александр Дорош
    25 сентября 2024, 10:48
    Честное IPO? Верю!
    • Влад Карнаух
      25 сентября 2024, 12:39
      Александр Дорош, Аренадата на фоне других IPO выглядит более уверенно…
  • Вася Пражкин
    25 сентября 2024, 10:51
    Думал какие-то интересности будут, но как-то не особо. Скучный маркетинговый булщит. Надо бы из гостя выжимать самый сок.
    • DrManhattan
      25 сентября 2024, 11:05
      Вася Пражкин, так у тебя же просили список вопросов, вскрывающий то, что скрыто.
      А вот если бы их проигнорировали... 
      • Вася Пражкин
        25 сентября 2024, 11:07
        DrManhattan, да мне на настолько эта Аренадата интересна. Без зарубежных рынков там иксы вряд ли будут. А снимут санкции на работу иностранцев в РФ — так и вообще вниз могут иксы сделать. Слишком велики риски.
        • DrManhattan
          25 сентября 2024, 11:43
          Вася Пражкин, да иксы только у шлака могут быть или с 5-м плечом.
    • Сергей Карпов
      25 сентября 2024, 20:22
      Вася Пражкин, в следующий раз дерзайте))
  • сем
    25 сентября 2024, 11:55
    Игры в lpo плохо кончается. 😉
    • Влад Карнаух
      25 сентября 2024, 12:39
      сем, в том случае, если не понимаешь, что делаешь)))
  • андрей смирнов
    25 сентября 2024, 12:23
    Чтоб кредит под 22% не брать, решили деревянный сарай продать на торгах
  • Олег Каширин
    25 сентября 2024, 12:31
    Простым языком, для обычного человека, может кто-то объяснить, что производит эта компания?

    Что за системы управления и обработки данных?

    Как например Магнит или Газпром (которые у них в клиентаз) используют продукты Аренадаты и для чего?
  • Поликарп Брусникин
    25 сентября 2024, 13:21
    Если дивы будут, то надо брать
  • Leso
    25 сентября 2024, 13:34
    самое главное что? IPO кэшаут. Расходимся.
  • Ярослав Кочергин
    25 сентября 2024, 13:51
    Посмотрел выручку юрлиц, прочитал обзоры рынка глобальных игроков СУБД. В общем, компания могла бы бонды привлечь, чем выходить на IPO, если так надо. Компания явно переоценена даже с учётом полного импортозамещения в перспективе 3-4 лет. В общем повтор кейса Позитива, но с менее ясными перспективами.
    • Алексей Л
      30 сентября 2024, 13:40
      Ярослав Кочергин, 

      www.tadviser.ru/index.php/Персона:Пустовой_Максим

      С 2017 года работал в Positive Technologies, где на позиции исполнительного директора курировал целый ряд ключевых проектов, в том числе подготовку и вывод компании на Московскую биржу в рамках IPO в декабре 2021 года.

       сюрприз?))
      • Ярослав Кочергин
        30 сентября 2024, 15:28
        Алексей Л, нет, не сюрприз. Знал об этом ранее + знаком заочно с господином Пустовым. Основатель по всей видимости перестраховался :)

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн