ТОП-5 российских компаний с большими кубышками⁠⁠

Во времена когда ключевая ставка достигла своего рекорда в 21%, а глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявляет о том, что предела в повышении ставки нет, помимо высокодоходных облигаций и вкладов, стоит обратить свое внимание на компании, которые имеют большие кубышки. Чем хороши компании с кубышкой? Во-первых, отсутствием долговой нагрузки, а следовательно стабильная работа компании. Во-вторых, кубышка приносит большой денежный доход. В-третьих, эти деньги можно пустить на развитие или поглощение других компаний, а также кубышку можно пустить на дивиденды. Представляю вашему вниманию ТОП-5 компаний с большими кубышками!

1. Сургутнефтегаз

Обладает просто огромных количеством денег, тем более большая часть кубышки состоит из валюты. После 2023 года компания перестала писать в отчете объем кубышки, но аналитики посчитали ее размер- 5967 млрд.руб! Ежегодно компания зарабатывает пассивно около 400 млрд.р в год! Интересный момент состоит в том, что кэша на счетах в 5 раз больше капитализации компании! Сургут никогда не объяснял зачем он копит столько кэша, ведь он никогда не использовался в покупке конкурентов и не использовался даже в самые кризисные моменты компании, но чистая прибыль, из которой платятся дивиденды, учитывает процентные доходы. В этом году дивидендная доходность составила 12,29 р или 20,44%. Также компанию стоит держать, как защиту от девальвации рубля, у меня в портфеле данный эмитент присутствует.

2. Лукойл

У Лукойла присутствует долг в размере 780 млрд.р, а кубышка оценивается в размере 1000-1500 млрд.р или 32% от капитализации! (состоящая как и у Сургута в основном в валюте) Куда тратятся деньги? Частично эти средства идут на обратный выкуп акций, периодически запускает и финансирует программы обратного выкупа и скорее всего будет делать дальше. Также ходят слухи, что компания хочет выкупить 25% акций у нерезидентов. В этом году дивидендная доходность составила 1012 р или 13,81%. У меня в портфеле Лукойл занимает около 12%. Разбор последнего отчета тут.

3. Интер РАО.

Кубышку Интер РАО начала копить в 2016 году, до этого небольшой стабильный долг, на 30 июня 2024 года кэш составил 430 млрд рублей или около 107% от капитализации, а долг 13,3 млрд.р! Куда тратятся деньги? Во-первых, инвестиции в развитие бизнеса, которые дадут свои плоды лишь через несколько лет. Во-вторых, только за последние полгода Интер РАО выкупило три производства. В-третьих, на выкуп собственных акций у миноритариев было потрачено 12,6 млрд.р. В этом году дивидендная доходность составила 0,32 р или 8,07%. У меня есть Интер РАО в портфеле. Разбор последнего отчета тут.

4. Транснефть.

У Транснефти относительно небольшая кубышка по сравнению с Сургутнефтегазом «всего» 643,1 млрд, долг составляет 328 млрд.р (в июле кубышка уменьшилась на 128 млрд после выплаты дивидендов за 2023). Часть кубышки стабильно тратят на дивиденды, а в этом году обещали промежуточные дивиденды впервые в истории. В этом году пока выплата составила 177,2 р или 12,37%. У меня Транснефть также есть в портфеле. Разбор последнего отчета тут.

5. Московская биржа

Если у коллеги по цеху СПБ биржи дела идут плохо, то у Мосбиржи все хорошо, а кубышка составляет 242 млрд.р (это более 50% от капитализации компании) при отрицательном долге! Дивидендная доходность 17,35 р или 7,1%. У меня есть данная компания в портфеле, а свежий отчет вы можете посмотреть тут.

У кого еще есть заначка под подушкой?

У святой троице металлургов (НЛМК, Северсталь и НЛМК) в сумме кубышка составляет 530 млрд.р, а из нефтяников отличился Татнефть у которого есть запас кэша на 84 млрд.р. Но если так разобраться не так много компаний у кого есть большие деньги на депозитах, банки в счет не берем, так как их кубышки это кредиты. А есть ли у вас компании в портфеле из этого списка?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!