Пятничный поцелуй

Трамп победил, а значит динамика финансовых инструментов в предстоящие 4 года будет в полной зависимости от действий Трампа.
Первый срок Трампа можно читать пробным, у него не было подготовленной команды, действия Трампа были скованы бюрократией, огромную часть времени он тратил, пытаясь понять пределы своих полномочий и методы их расширения.
Сейчас Трамп пришел со своей командой, республиканцы в Конгрессе поддерживают программу Трампа, а значит продвигать свою повестку дня он может достаточно быстро.

Геополитические решения Трампа — это первое, с чем столкнется мир.
Жесткие действия в отношении Ирана понятны, перемирие будет в пользу Израиля.
Прекращение конфликта РФ и Украины будет в пользу РФ, снятие санкций приведет к росту активов РФ, при проблемах с заключением перемирия следует ожидать заключения соглашения США с Саудовской Аравией и последующего обрушения цен на нефть.

Торговая политика устрашает всех торговых партнеров США.
Евро, мексиканский песо, юань, луни будут подвержены сильным колебаниям до заключения торговых соглашений.
Если по Китаю и Мексике нет вариантов, то ЕС ищет предложения для Трампа по реформе ВТО против Китая и покупке газа США взамен газа РФ, но Трамп считает ЕС антиамериканским проектом и легких переговоров не будет.
Логичный поход к торговле этими валютами: продажа против доллара на отскоках.

Фондовый рынок США.
Трамп в первом сроке ставил рост фонды США во главу своей политики, прекрасно понимая, что от него зависит рост экономики.
Но торговые войны — это негатив для акций, тогда как снижение налогов – позитив.
Многое зависит от последовательности действий, если сначала Трамп повысит пошлины только на некоторые товары Китая и Мексики, одновременно продвигая в Конгрессе законопроект по снижению налогов – позитив изначально перевесит негатив.
Но если Трамп сразу подаст в Конгресс законопроект о налоговой реформе и законопроект о взаимной торговле, что логично, ибо снижение налогов планируется финансировать повышением пошлин, то негатив перевесит.
Как сказал Маск: при повышении пошлин для всех торговых партнеров сначала все рухнет, прежде чем нормализуется и возобновит рост.
Понятно, что если покупать акции: логично делать акцент на внутренних производителях США с минимальной зависимостью от импорта.
Впрочем, все компании учитывают заранее планы Трампа и закупаются впрок, а значит запасов должно хватить до конца 1 квартала, а рост запасов будет способствовать росту ВВП США.

Заседание ФРС было проходным, и Пауэлл имел довольно помятый вид, предвкушая встречи с Трампом.
Понятно, что решение ФРС по ставке в декабре зависит от данных, в первую очередь от данных по рынку труда.
Но если суммировать все, что сказал Пауэлл, то логично представить план ФРС таким: снижение ставки в декабре и январе приблизит ФРС к верхним возможным значениям нейтральной ставки, дальше ФРС смотрит на динамику инфляции с февраля (когда исчезнет низкая база прошлого года) и на мартовском заседании корректирует прогнозы по ставкам.
Но планы ФРС будут скорректированы Трампом, были слухи, что для начала Трамп намерен сформировать теневой ФРС по аналогии с Британией, который будет оглашать свои решения перед заседаниями ФРС и действовать Пауэллу на нервы.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Поддержку прокололи, перелоу 1,0600 приведет к падению ниже 1,0450, скорее целью станет 1,02-1,03 фигуры.
Но до конца года логичен рост евродоллара.

— S&P500.
Здесь изменений нет, пока Трамп отдыхает: фондовый рынок может отыгрывать традиционное новогоднее ралли, предполагая, что ФРС продолжит снижать ставки, а повышение пошлин Трампом займет время, не говоря о том, что до инаугурации Трампа ещё более двух месяцев.
Но по минимуму все волны в наличии есть, Насдак100 перехаил, коррекция вниз близка.