Три идеи с фьючерсами

Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже. Рассмотрим шорт рынка акций Германии, покупку золота и продажу валютной пары USD/CNY.

Потенциальная доходность идей будет указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Фондовый индекс Германии вблизи максимумов, но в экономике проблемы

Параметры идеи

• Продажа мартовского фьючерса на индекс DAX. Код контракта DXH5.
• Цена продажи: текущий уровень 16550 п.
• Цели и потенциал: 16000 п., +25% от ГО.
• Срок: 2 месяца.

Суть идеи

В декабре фондовый индекс Германии DAX поднялся до нового исторического максимума. В 2024 году бенчмарк был лидером в Европе благодаря повышению на 20%. Рост рынка происходит вопреки слабости экономики страны, которая балансирует на грани рецессии. Деловая активность в Германии снижается уже шесть месяцев подряд.

Немецкие компании сталкиваются с усиливающейся конкуренцией со стороны зарубежных компаний, повышением расходов на энергоресурсы, слабым внутренним спросом и сокращением объёмов производства. В 2025 году ожидается, что число банкротств компаний вырастет на 25–30% и достигнет уровней, невиданных с пика мирового финансового кризиса 2009 года, сообщает деловое издание Handelsblatt.

К этому добавляется политическая нестабильность: в феврале пройдут внеочередные парламентские выборы. Вероятно, фондовый рынок Германии впереди ждут непростые месяцы и, по нашему мнению, риски смещены в сторону падения. Чтобы сделать ставку на снижение индекса DAX, необходимо продать мартовский фьючерс DXH5.

Повышение стоимости золота

Параметры идеи

• Покупка мартовского фьючерса на золото. Код контракта GDH5.
• Цена покупки: текущие уровни 2720 п.
• Цели и потенциал: 2800 п., +45% от ГО.
• Срок: 2 месяца.

Суть идеи

Осенью прошлого года стоимость золота повысилась до рекордного уровня. Этому во многом способствовали покупки со стороны мировых ЦБ, смягчение денежно-кредитной политики в развитых странах и защитный статус драгоценного металла. С тех пор прошла небольшая коррекция, но драйверов для разворота долгосрочной динамики не прослеживается.

Спрос на золото также поддерживается неопределённостью в отношении будущей политики нового президента США Дональда Трампа и опасениями относительно глобальной инфляции. Многие инвесторы рассматривают драгоценный металл в качестве инструмента хеджирования от обесценения валют. Согласно прогнозу Goldman Sachs, стоимость золота в 2025 году может вырасти до $2900 за тройскую унцию.

На Мосбирже торгуется несколько фьючерсных контрактов на золото, наиболее ликвидный из них — GDH5. Чтобы сделать ставку на рост цены золота, необходимо купить эти фьючерсы.

Рост доллара США против китайского юаня

Параметры идеи

• Покупка мартовского фьючерса на валютную пару USD/CNY. Код контракта UCH5.
• Цена покупки: текущий уровень 7,330 п.
• Цели и потенциал: 7,450 п, +16% от ГО.
• Срок: 2 месяца.

Суть идеи

Доллар глобально укрепляется к большинству мировых валют после победы Дональда Трампа на президентских выборах осенью 2024 года. Но для снижения китайского юаня есть дополнительные драйверы:

– Разница в курсе денежно-кредитной политики. ФРС в этом году будет сохранять высокие процентные ставки из-за инфляционных рисков в США. В то же время монетарные власти Китая удерживают ставки кредитования на рекордно низких уровнях и намерены продолжать стимулирование собственной экономики. Безрисковая доходность в долларах США выше, и это способствует перетоку инвестиций в американский доллар.

– Угрозы введения пошлин на китайский импорт. Инвесторы опасаются высоких тарифов на ввоз китайских товаров со стороны администрации Дональда Трампа и рисков усиления торгового противостояния между двумя крупнейшими экономиками мира.

Власти Китая ранее обещали поддерживать юань на стабильном уровне. Однако эксперты полагают, что Народный банк Китая допустит постепенное ослабление юаня, чтобы нивелировать негативные эффекты от политики Трампа.

По этим причинам, на наш взгляд, в 2025 году китайский юань может выглядеть слабо. Чтобы сделать ставку на укрепление доллара против юаня, можно купить мартовские фьючерсы UCH5.

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и на что при этом обратить внимание, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Алексей Девятов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции