08 сентября 2016, 11:05

Как интерпретировать индексы облигаций ММВБ

Добрый день!

Ребята, подскажите, пожалуйста, как интерпретирвоать рост или снижение облигационных индексов, рассчитываемых на ММВБ? Вот, например, вчера индекс корпоративных облигаций ВВВ нарисовал огромную черную свечу — что это означает?

Облигации

Дмитрий Оренбург

Оренбург

210

с 15 апреля 2016

16 Комментариев

К.О'Тяра
08 сентября 2016, 11:36
ВВВ может не стоит смотреть (имхо), мусор
0
- Дмитрий Оренбург
  08 сентября 2016, 11:43
  К.О'Тяра, А по остальным индексам? Как они в общем интерпретируются? Я смотрел формулу, в ней текущее значение индекса равно предыдущему, умноженному на коэффициент, в числителе которого… как бы это назвать… текущая капитализация облигаций (объем выпуска, умноженный на сумму цены, НКД и выплаченного купонного дохода), а в знаменателе — почти то же (без выплаченного купонного дохода) за прошлый день. То есть, чтобы индекс уменьшился, нужно, чтобы уменьшился числитель. В нем может уменьшится цена. Значит, если индекс снизился, облигации начали продавать?
  0
  - К.О'Тяра
    08 сентября 2016, 12:58
    Дмитрий Оренбург, важнее, что есть 2 типа расчета CP (clean prices) и TR. CP более стандартным считается, тк не плавает в зависимости от НКД. На твоих картинках только гос.облиги CP
    
    0
    - Дмитрий Оренбург
      08 сентября 2016, 13:12
      К.О'Тяра, Не знал про это. Спасибо! Сейчас посмотрел на сайте ММВБ — кажется, они все ТR. Когда мышкой наводишь, то в названиях индексов везде TR. Проверил формулы расчетов для некоторых — действительно, с НКД.
      0
      - К.О'Тяра
        08 сентября 2016, 13:45
        Дмитрий Оренбург, да нет CP тоже есть, мой квик дает.
        MICEXCBICP, RUCBICPB, RUCBICPBB, RGBI — в разделе Индексы PTC (СПб)
        0
        Дмитрий Оренбург
        08 сентября 2016, 14:09
        К.О'Тяра, Разобрался! Все нашел! Большое спасибо за помощь и разъяснения! Чуть ниже в ответе JohnRisker'у вставил картинку с графиками индексов, рассчитанных по ценовому принципу.
        0
- Александр Строгалев
  08 сентября 2016, 14:34
  К.О'Тяра, газпром или лукойл мусор?
  +1
  - К.О'Тяра
    08 сентября 2016, 15:39
    billikid, да, действительно, все наоборот, это наш высший)) свеча смутила)
    0
К.О'Тяра
08 сентября 2016, 11:52
индекс это взвещенный агрегат цен, если упал — значит цены упали (доходность выросла).

я думаю, то, что на картинке (гос vs корп vs корп BBB) — есть бегство от риска
0
- Дмитрий Оренбург
  08 сентября 2016, 12:06
  К.О'Тяра, Понятно! Спасибо!
  0
JohnRisker
08 сентября 2016, 14:01
Походу глюк какой-то или изменения в расчетах индекса. Не мог он так резко упасть в эти дни
0
- Дмитрий Оренбург
  08 сентября 2016, 14:07
  JohnRisker, Заменил все графики на графики индексов, рассчитанных по ценовому принципу. Там тоже черная свеча.
  
  0
  - Александр Строгалев
    08 сентября 2016, 14:40
    Дмитрий Оренбург, все просто достаточно
    по этой бумаге http://www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=41464
    
    сделка прошла на 6% ниже цен предыдущего дня, а она весит в индексе 8,5%
    
    вот и «обвалился» индекс
    
    moex.com/ru/index/RUCBITRBBB/constituents/
    0
    - Дмитрий Оренбург
      08 сентября 2016, 14:44
      billikid, Понял! Спасибо!
      
      0
    - К.О'Тяра
      08 сентября 2016, 16:36
      billikid, почему же ее так чудесно торганули?
      0
      - Александр Строгалев
        08 сентября 2016, 16:48
        К.О'Тяра, ктото откотировал
        0