Объясните механику образования дивидендного гэпа

Добрые день! Подскажите, как физически образуется дивгэп.
Не совсем понимаю, из-за чего именно цена падает на размер дивиденда.
1) Что за процессы за этим стоят по ту сторону биржи ?
2) Кто является инициатором этого, покупатели или продавцы акций ?
3) Если знаете где прочитать детали, буду рад ссылкам.

P.S. Я еще немного в шоке. Перерыл интернет, информации почти нет — все источники тупо повторяют, что акция падает и все.
Либо эта механика прописная истина и её нигде не описывают детально. Либо никто не знает и всем пофиг?

Акции брокеры дивиденды дивгэпы биржа дивидендный гэп

дивидендный гэп

deecct

Санкт-Петербург

с 7 ноября 2019

15 Комментариев

Дмитрий Новиков
21 декабря 2019, 16:01
В цене Акции заложены стоимость денег и дивы.
0
VpnS
21 декабря 2019, 16:12
ну это очевидно, что тут понимать
сегодня акция торгуется с дивидендами
а завтра она стоит уже дешевле на размер дивидендов
она не может столько же стоить как вчера, это неэффективность

+3
- deecct
  21 декабря 2019, 16:24
  VpnS, такое уже читал, но это не раскрывает сути процесса. Что происходит утром? А если предположить, что торговля ведется круглосуточно, цена после отсечки будет плавно спускаться вниз или резким единственным шагом. Гипотетически, удаться ли кому-то продать акции на первой миллисекунде после отсечки по до гэповым ценам или все продавцы и покупатели магически переставляют свои заявки на цену меньше гэпа?
  +1
  - quant_trader
    21 декабря 2019, 16:43
    deecct, изучите https://www.moex.com/s1647
    0
  - VpnS
    21 декабря 2019, 16:44
    deecct, что происходит утром?
    покупатели не дураки и просто ставят биды ниже на размер дивов
    0
    - deecct
      21 декабря 2019, 17:06
      VpnS, Исчерпывающе, спасибо! Не хватало информации про аукцион. Как итог: Цена формируется на аукционе из заявок продавцов которые забрали свою рассчитанную безрисковую доходность и покупателей которые знают, что как миниму N продавцов получат безрисковую доходность в размере 100% дивиденда и захотят избавится от актива.
      0
    - Алексей Савко
      05 января 2023, 15:24
      VpnS, А продавцы дураки.
      
      0
wistopus
21 декабря 2019, 16:17
Я еще немного в шоке.
да я сам в шоке..все энто проделки брокера…
0
- Дмитрий Новиков
  21 декабря 2019, 16:32
  wistopus, это кукол
  0
bstone
21 декабря 2019, 16:28
Смотрите, на пальцах: я покупаю акции непосредственно перед дивами, получаю дивы и сразу продаю акции. В итоге у меня безрисковый профит, равный размеру дивов. Но кто-то не такой жадный как я и ему достаточно профита равного 90% стоимости дивов, поэтому он покупает акции как я, но продает их дешевле на 10% стоимости дивов и цена акции падает на эту сумму. Тут же оказывается, что есть еще менее жадные участники, которые готовы довольствоваться 80%, 50%, а может и 1% стоимости дивов, если они ничем при этом не рискуют. Очевидно, что лучше забрать хоть 0.1% безриского профита, чем если их заберет кто-то другой. В итоге цена акции и падает на стоимость дивов.

Так работает принцип безарбитражности на рынке. Любая возможность получить безрисковый профит моментально «сжирается».
+2
Тимофей Мартынов
21 декабря 2019, 18:54
https://smart-lab.ru/finansoviy-slovar/exdividend-gap
0
- deecct
  21 декабря 2019, 19:56
  Тимофей Мартынов, Я читал этот словарик, но там так, же как и везде констатация известных фактов. А про то какие силы заставляют это происходить и какова внутренняя физика процессов информации нет.
  0
iddqd3n
21 декабря 2019, 19:24
Если интересна логика, то компания дивидендами выводит наружу деньги. Меньше активов => меньше цена акции.
0
Marek14
21 декабря 2019, 22:03
Надо знать бухгалтерию немного, что бы представлять себе. Есть пассивы и активы. В пассивах есть капитал, нераспределённая прибыль, расчеты по дивидендам. В активах — денежные средства. Последний день с дивидендами: на счетах числится задолженность по дивидендам и деньги. На следующий день дивиденды выплачены, уменьшается счёт расчеты по дивидендам и денежные средства. Т.е. уменьшаются на одинаковую сумму активы и пассивы. Баланс сохранен. Но раздел Капитал уменьшился на сумму дивидендов. Делим на кол-во акций, получается цена акции без дивиденда.
0
Marek14
21 декабря 2019, 22:09
Вообще, что бы понимать бухгалтерию, прочитайте сначало что такое активы и пассивы, и как они между собой взаимодействуют. В кратце, пассивы, откуда берутся деньги на осуществление хозяйственной деятельности, активы-куда эти средства распределяются.
0