Что такое валютный рынок FOREX

Что  такое  валютный  рынок FOREX

 

      Рынок Forex (FOReign EXchange market) — межбанковский рынок, сформировавшийся в 1971 году, когда международная торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим. Главный принцип  на Forex заключается в обмене одной валюты на другую. При этом курс одной валюты относительно другой определяется очень просто: спросом  и  предложением – обмен, на который согласны обе стороны.

 Валютный рынок складывается из двух основных компонентов: рынок биржевой торговли и внебиржевой валютный рынок, который фактически является межбанковским. Именно на него приходится основной объем операций, осуществляемых на FOREX.

 

     Этот рынок по объему превосходит все остальные. Ежедневный объем  сделок на рынке Forex оценивается в 1-3 триллиона долларов в день, а это составляет  от одного  до трех годовых бюджетов США. Для  сравнения: дневной оборот американской биржи ценных бумаг  составляет 300 миллиардов долларов,    акционерного рынка — 10 миллиардов долларов.   Нью-Йоркской акционерной бирже требуется полгода, чтобы достичь ежедневного оборота валютного   рынка .

 

    Фьючерсный и фондовый рынки имеют еще одно существенное отличие и ограничение: торговля прерывается в конце дня и возобновляется только утром следующего дня. При этом, если вы торгуете на Российском рынке, а некоторые существенные для рынка события произошли в США, то утром открытие рынка может оказаться совсем не таким, как вы ожидали.

 

    Forex не является «рынком» в традиционном смысле этого слова. У него нет единого центра, он не имеет конкретного места торговли, как, например, валютные фьючерсы. Торговля происходит по телефону и через терминалы компьютера одновременно в сотнях банках во всем мире. Сотни миллионов долларов продаются и покупаются каждые несколько секунд, что и составляет суть так называемого валютного трейдинга.

 

   Для  получения  информации  о  состоянии финансовых  рынков в  режиме  реального  времени, а также  финансово-экономических  новостей  используются  международные  информационные  системы, такие, как,  например, Tenfore .

 

 Forex  объединяет  четыре  региональных  рынка: азиатский, европейский, американский, австралийский.   Обменные операции не  прекращаются  в течении  всей рабочей недели, рынок работает 24 часа в сутки. Практически в каждом из часовых поясов есть дилеры, желающие котировать валюту. Относительное затишье на рынке Forex наблюдается лишь с 23:00 до 4:00 часов по московскому времени. Это связано с тем, что 4 часа утра — открытие Токийской биржи и 23 часа закрытие  Нью-Йоркской.

 

Основными   участниками   валютного  рынка  являются: центральные банки, коммерческие  банки, валютные  биржи, инвестиционные  фонды, экспортеры  и  импортеры, брокерские  компании,  частные  лица.

 

Характерные особенности рынка, привлекательные как  для  начинающих, так и  для  профессиональных инвесторов:

• ликвидность: рынок оперирует огромными денежными массами и предоставляет полную свободу при  открытии или закрытии  позиции любого объема практически по существующей на данный момент рыночной котировке;
• доступность:  возможность торговать 24 часа в сутки, участник рынка не испытывает необходимости ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие;
• гибкое регулирование системы организации торговли: на валютном рынке позиция может быть открыта на заранее установленный срок по желанию инвестора, что позволяет заранее планировать по времени свою будущую активность;
• стоимость: рынок Forex традиционно не имеет никаких комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы bid/ask (между ценой покупки и ценой продажи, предоставляемой трейдеру банком);
• однозначность котировок:  из-за высокой ликвидности рынка большинство продаж может быть выполнено по единой рыночной цене, что  позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующей во фьючерсах и других валютных инвестициях, где могут быть в одно время и по определенной цене проданы только ограниченные количества валюты;
• направленность рынка: движение валют имеет вполне определенную  направленность, которую можно проследить за достаточно длительный отрезок времени. Каждая конкретная валюта показывает только ей  характерные  изменения  во времени, что дает инвестиционным менеджерам возможности манипулирования на рынке FOREX.

 

 

  Два   популярных  заблуждения:

 Первое популярное у нас заблуждение состоит в том, что операции на рынке FOREX являются аналогом игры в рулетку — игроки делают ставки, кто-то выигрывает, причем сразу много, а все остальные — в проигрыше. FOREX — не рулетка, так как в основе изменения валютных курсов лежат определенные закономерности. Во-первых, ценность валюты зависит от экономических показателей страны, а во-вторых, определяется предпочтениями и ожиданиями участников рынка. Хотя все это и сложно, но можно прогнозировать. Не случайно, резко негативное и скептическое отношение к работе на мировом валютном рынке высказывают только те, кто реально на нем никогда не работал. Непосредственная работа на рынке меняет это отношение, поскольку его анализ несет в себе больше объективного, чем случайного.

   Второе, скорее не заблуждение, а часто задаваемый вопрос о том, что выигрыш одних может быть достигнут только за счет проигрыша других. Однако на рынке FOREX далеко не все играют на изменении курсов — существуют крупные группы участников, использующие валютообменные операции для других целей (экспортеры-импортеры, крупные инвесторы, туристы), для которых краткосрочные колебания курсов не играют значительной роли. Основными заказчиками этих операций являются экспортно-импортные компании. Продавая свою продукцию за рубежом, они получают валюту той страны, где идут продажи. Чтобы инвестировать эти деньги в производство, им нужна валюта той страны, где производство находится. По приказам таких компаний банки (или брокерские компании) и проводят конвертации. Благодаря тому, что ведущие мировые валюты свободно конвертируются по свободно плавающим курсам, такие конвертации сами по себе могут стать источником дохода.

 

  В реальности валютный рынок, как впрочем и все финансовые рынки, никогда не находится в равновесии. Его состояние можно определить как постоянный поиск ускользающего равновесия.

 

Что же нужно для успешной торговли? Основные слагаемые можно сформулировать так:

¨     правильное прогнозирование направления движения курсов валют;

¨     минимизация потерь при неблагоприятном движении рынка;

¨     грамотное управление капиталом, задействованным  в операциях;

 

  Успешное прогнозирование курсов зависит от глубокого исследования рынка. Специалисты выделяют три основных вида анализа рынка: фундаментальный, технический и психологический. Грамотное их сочетание и использование — залог успешного прогнозирования на валютном рынке.

 

   Фундаментальныйанализ включает в себя изучение экономических и политических факторов, влияющих на состояние валютного  рынка. Это, например, политика Федерального резервного банка США, выходящие макроэкономические показатели, высказывания влиятельных государственных деятелей, и  другие  важные события.  Основное  предназначение  фундаментального  анализа – анализ  и  прогноз фундаментальных  факторов  и  их  влияние на  динамику  цен  валютного  рынка. Работая на рынке Forex, Вы  будете постоянно находиться в курсе текущих событий  международной   жизни  планеты.

 

 Техническийанализ — это анализ состояния рынка, основанный  на предыдущей истории изменения цен. При  таком  анализе используются графики, отражающие  изменение цены    за определенные периоды времени. Технический анализ позволяет также понять общее состояние рынка в данный момент, по ряду признаков определить прогноз  на  будущее  изменения  котировок  валют.

  Технический анализ основывается на том, что движение цены учитывает все факторы, которые  могут  повлиять на рынок — экономические, политические, психологические и  другие факторы – все они уже учтены  движением цены.

 

 

Маржинальная  система  торговли

 

   Участие мелких и средних инвесторов на  Forex стало возможно благодаря посреднической деятельности дилинговых компаний. Во многих странах средние и мелкие инвесторы имеют выход на мировой валютный рынок, используя в своих операциях суммы от 2 тысяч долларов США. Дилинговая компания предоставляет своим клиентам кредитную линию или, так называемый, «дилинговый рычаг», в несколько раз превышающий сумму депозита. Например, кредитный рычаг, превышающий первоначальный депозит в размере 10 тысяч в 100 раз, позволяет оперировать суммами до 1 миллиона долларов США. Иными словами, собственный капитал инвестора составляет всего 1-3 % от сумм проводимых им операций. Система работы через дилинговую (брокерскую) компанию с предоставлением кредитного плеча получила названия «маржинальной торговлей» («margin trading»).

 

 MarginTrading — осуществление операции  на сумму позиции, превышающую в определенное число раз (20, 25,30,40,50,100) размер страхового депозита,  принимаемого компанией в качестве возмещения ее вероятных потерь  при проведении операций по приказу клиента.

     Или  совсем  просто:суть"маржинальной торговли" сводится к следующему -  инвестор, размещая залоговый капитал, получает возможность управления целевыми кредитами, выделяемыми под этот залог и гарантировать своим депозитом возможные потери по открытым валютным позициям.

Клиент заключает  договор  с компанией, по которому  последняя обязуется  по поручению клиента  за свой счет и от своего  имени осуществлять арбитражные операции. При этом у нее  возникает риск потерь от совершения подобных сделок, поэтому клиент в качестве залога кладет на депозит   в  банке определенную сумму.  Размер этого депозита  определяется исходя из суммы заключаемых банком сделок и предоставляемого клиенту кредитного плеча. Например, минимальная сумма сделки по покупке и продаже долларового контракта составляет 500 000 U.S.D. и предоставленное инвестору кредитное плечо составляет  1:100 следовательно минимальная сумма залогового депозита равна 500 000 /  100 = 5 000 , если кредитное плечо составляет 1: 50, то сумма залогового депозита составляет 10 000 USD.  В случае, если дилинговая компания  получает убыток от проведенной операции, то у инвестора возникают обязательства перед ней  в размере этого убытка, которые покрываются из залогового депозита; если  компания получила прибыль от проведенной  операции, то  у нее возникают обязательства перед инвестором в размере этой прибыли. Полученная прибыль начисляется на залоговый депозит клиента. Обязательным  условием является  поручение клиента компании на закрытие открытой позиции, ведь  компания играет на свои деньги;  если такого не происходит, то банк может сам закрыть длинную позицию короткой, при этом клиент может понести убытки. На мировом рынке крайне редки ситуации, когда курсы валют по отношению друг к другу изменяются более чем на два процента, и проиграть свой залог клиенту при разумной игре практически невозможно. Если же дилер банка  видит, что возможные убытки при неблагоприятном движении курса могут превысить сумму залогового депозита, он может самостоятельно без указания  клиента закрыть позицию с убытком, не превышающим залоговой суммы.

 

   Маржинальная торговля привлекательна своей доступностью. Вложение средств в ценные бумаги ведущих зарубежных стран с целью получения фиксированного дохода вряд ли будет интересным для наших соотечественников. Конечно ,  облигации Федерального Казначейства США — самые надежные и стабильные, но при их дороговизне они обеспечивают низкую доходность (около 6% годовых) и являются объектом долгосрочных вложений. По акциям доходность выше, однако размер дивидендов напрямую зависит от успешной работы конкретного предприятия и предпочтений его акционеров. Более интересной признается покупка акций с целью игры на повышении их курса, но для этого уже требуются более крупные вложения. Маржинальная торговля лишена приведенных ограничений — Вы можете продавать и покупать в зависимости от Ваших ожиданий, а для проведения операции будет достаточно средств в размере всего 1-3 процентов от суммы сделки.

 

            Не  так  страшен  черт, как …  

 

   Дилинговый  центр компании  Profinance Service предоставляет своим клиентам круглосуточные источники экономико-политических новостей.  Если прежде вам никогда не приходилось заниматься  подобной  работой -  не беда. Дилинговый центр проводит  курсы   обучения  для  своих  новых   клиентов. Опытный  преподаватель на  лекционных  занятиях  расскажет  вам  все, что  необходимо, а так же  вас научат пользоваться программным  обеспечением   трейдера (торговца валютой) -  программой  технического  анализа Omega Research 2000i. С помощью  подобных  программ,  поступающие  на  компьютер в  режиме  реального  времени  котировки, преобразуются на мониторе  в наглядные графики .

  Для  закрепления  полученных  навыков  вам откроют , так называемый виртуальный счет, и вы будете торговать в режиме реального времени.

Конечно,  за несколько дней вы вряд ли сможете стать торговцем  уровня

 Сороса, но базовые  знания получите. А дальше  все  будет  зависить  от  вашего  желания  .

 

   И наконец …

 Успехов   Вам .