Уточненные параметры от Whoosh - быть первому IPO?

Завтра последний день сбора заявок на IPO Whoosh и компания поделилась следующими интересными тезисами:

👉 Цена размещения ожидается в районе 185 рублей за одну акцию

👉Компания планирует привлечь до 2,1 млрд рублей в капитал через дополнительную эмиссию акций. Все деньги пойдут в развитие бизнеса, cash-out существующих акционеров не будет

👉 Рыночная капитализация компании составит 20,6 млрд рублей

👉 Существующие акционеры собираются предоставить акции в размере 0,2 млрд рублей для стабилизации на вторичных торгах (ранее планировалось 2-2,5 млрд рублей)

Что это означает для тех, кто подавал заявки на участие?

1. Компания размещается по нижней границе предполагаемой цены — 185 рублей или 20 млрд рублей за лидера российского кикшеринга

2. Инвесторы, которые участвуют в IPO — делают cash in в компанию и у нее становится на 2,1 млрд рублей больше для дальнейшей экспансии в сегменте аренды электросамокатов

3. Основатели компании и текущие акционеры остаются “в одной лодке” с новыми акционерами и заинтересованы в росте операционных и финансовых показателей, что наверняка найдет отражение и в капитализации компании, и ее возможностях платить дивиденды.

4. Количество доступных акций для торгов снизилось практически в 2 раза — ушел широкий навес и, вероятно, отсутствие давления “сверху” -> есть топливо для роста стоимости акций после старта торгов.

Вывод: Компания Whoosh выходит на российский рынок в трудное время, но по разумной оценке (EV/EBITDA ~6,3, P/E ~12). Компания с помощью IPO привлекает деньги в капитал и работает на баланс — текущие акционеры на этом не заработают.

Подавал заявку на IPO и планирую держать акции компании — если все пойдет по плану капитализация компании имеет серьезный апсайд при минимальном влиянии геополитических рисков на бизнес.