Обновление результатов доверительного управления в ИК Иволга Капитал. Активы - 519 млн.р., средняя доходность - 16,3% годовых

Обновление результатов индивидуального доверительного управления в ИК Иволга Капитал.

• Число счетов под управлением – 83, совокупные активы превысили 500 млн.р. (519 млн.р., прирост на 160 млн.р. с начала года).

• Средняя доходность в % годовых вне зависимости от срока обслуживания счета – 16,3%, по нашей оценке (в оценке учтены счета, открытые не позднее 30 ноября 2022 года). В оценке доходности учтены списанные комиссии и в основной части учтено списание НДФЛ.

• Все счета в ДУ прибыльны. При этом приведенные 16,3% — средняя величина не только для сроков, но и для всех типов стратегий. Типов три: высокодоходные облигации, РЕПО с ЦК, денежный рынок + спекуляции. Последние две менее доходны, первая более доходна и более волатильна.

Немного о безубыточности. Избежать убыточных счетов не так несложно. Если инвесторы, получившие убыток, попросту уходят с обслуживания. Тогда можно отчитываться о сплошном положительном результате. А инвесторы, получившие убыток, действительно, склонны забирать деньги. Особенно это справедливо для фондового, экономического и социального обвала 2022 года.

Поэтому отдельно приведена статистика для счетов, открытых в 2020 и 2021 годах. Те, кто предпочел остаться с нами, сохранили прибыль. Выдержавшую конкуренцию с банковским депозитом и инфляцией и оставившую далеко позади широкий фондовый рынок.

Что касается стратегий управления активами, то мы во всех случаях стремимся к низкой волатильности и высокой ликвидности. Доходность – менее приоритетная цель. Благодаря стремлению не получить на рынке неприятностей постепенно достигается и она. Со временем, по моему мнению, мы, скорее поднимем планку доходности вне зависимости от состояния рынка, нежели даже сохраним как есть. Пригодится при скачке инфляции. Т.к., из минусов, за пределы рублевой зоны мы в обозримой перспективе уйти не сможем.

И про экономическую целесообразность. Комиссия управляющего – 0,5-1% от активов в год, в зависимости от стратегии. С нынешних 519 млн.р. мы заработаем за год около 4 млн.р. «Не за что биться», как пела группа Аукцыон. На данный момент именно так. Делаем ставку на дальнейший и быстрый прирост активов, оправданная сумма не меньше 5 млрд.р. Завершение нынешнего и в особенности следующий год покажет оправданность надежд.

Индивидуальное доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно для счетов от 2 млн.р., доверитель должен иметь статус квалифицированного инвестора. Комиссия за управление – до 1% от активов год.