Тезисы Завьялова Ильи Николаевича на оставшийся год.
Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Рыночные прогнозы
- Макроэкономика > криптовалюты (DeFi, L2, NFT). Хорошая новость: доминирование BTC обычно приводит к восстановлению, а мы находимся на многолетних максимумах.
- Единственный исторически высокосигнальный индикатор — MVRV (отношение рыночной стоимости к реализованной стоимости). И судя по нему, BTC сейчас недооценен по сравнению с ETH.
- Разница между ликвидностью актива и его капитализацией может быть хорошим индикатором пере/недооцененности.
- Сам по себе спотовый ETF на BTC не будет иметь значения. Cтруктурный сдвиг в спросе будет происходить за счет нового институционального доверия (Blackrock), а не ETF.
- Наиболее вероятный сценарий для ФРС — капитуляция и изменение курса денежно-кредитной политики. Кроме них, покупать казначейские облигации будет некому.
- Независимые или соперничающие с США государства будут обращаться к золоту и «внешним деньгам», таким как криптовалюты, и диверсифицировать свои резервы.
- В эпоху цифрового изобилия критически важны технологии, обеспечивающие надежный и математически гарантированный дефицит. Кроме того, важным фактором распространения криптовалют станет AI, поскольку криптовалюты — это идеальные деньги, работающие по принципу «машина — машина».
10 людей, за которыми стоит следить
1. Paul Grewal, главный юрист Coinbase, который возглавляет борьбу за криптовалюты в США.
2. Dante Disparte — главный стратег компании Circle. Если в этом году мы увидим законодательство по стейблам, то это будет во многом благодаря Данте и его команде.
3. Лидер криптовалютного PAC (political action committee), которому удастся получить сторонников в Палате представителей и Сенате на выборах 24-го года.
4. Stuart Alderoty — ещё один юрист в списке, Chief Legal Officer в Ripple (по понятным причинам).
5. Братья Уинклвоссы и Барри Силберт. Прекращение деятельности Genesis и обвинения в мошенничестве против DCG приведут к долгой судебной тяжбе, однако это побочное явление: судьба DCG зависит от конвертации GBTC в не-ETF.
6. Rishi Sunak — британский премьер-министр, который создал целевую группу по CBDC и курировал принятие нового криптозакона страны.
7. Rune (MakerDAO) и его десятилетний план Endgame, который должен упростить структуру гавернанса Maker и уменьшить его зависимость протокола от централизованного обеспечения.
8. Antonio Juliano (dYdX) с учётом амбициозного перехода c Ethereum-роллапа на Cosmos.
9. CZ, который может выдержать регуляторную бурю благодаря 1) рекордному штрафу в размере от $1 млрд и 2) дальнейшей «децентрализации».
10. Ларри Финк (BlackRock) по целому ряду причин: это крупнейший мировой управляющий активами, который превратился в сторонника криптовалют спустя годы скептицизма и вступил в гонку спотовых ETF на BTC с историческим результатом 575/1.
9 продуктов, за которыми стоит следить
1. Firedancer, клиент валидатора Solana, разработанный Jump Crypto. Может повысить масштабируемость сети и улучшить разнообразие клиентов. Возможная ставка против модульности и роллапов.
2. Sovereign SDK — фреймворк для разработки роллапов и первый крупный проект, направленный на соединение различных типов zk-роллапов.
3. BASE от Coinbase, построенный на OP Stack. У него не будет токена (пока) (таково мнение Селкиса), но вхождение Coinbase с ее 110 млн пользователей в экосистему L2 — это большое событие. У Coinbase на 80% больше TVL, чем у DeFi.
4.UNIv4 и его Hooks — настраиваемые смарт-контракты с определенными правилами интеграции в тот или иной протокол. Например, UNIv4 планирует использовать хуки для превращения из DEX в платформу ликвидности.
5. Экосистема стейкинга ETH. Список для наблюдения: Eigenlayer, Alluvial, Lybra.
6. Децентрализованные базы данных (Ceramic + Space & Time). Логично дополняют платформы смарт-контрактов и децентрализованные сети хранения файлов.
7. Lens: ранний лидер в области децентрализованных социальных платформ, лидер в области компонуемости, на руку которому может сыграть балканизация социальных графов в Web2 (Twitter против Threads). В эту же категорию можно отнести Farcaster.
8. Safe wallet, который получит выгоду от ERC-4337 (абстракция аккаунтов).
9. XMTP — протокол для E2E-зашифрованного обмена сообщениями между криптоадресами.
