Итак, на прошедшей неделе прошла сильная волна распродаж на всех мировых рынках. В среду индекс S&P500 закрылся снижением более чем на 3%. В этом году это уже третий раз, когда американский рынок падает на такую величину. Давайте посмотрим на график внизу, чтобы понять насколько редки такие снижения. Пару раз было такое падение в 2015 году, а так после 2011 года ни разу и не падал индекс на 3% за одну сессию.

Почему же в этом году такие снижения участились? Ответ очень простой — изменение политики ведущих центральных банков. Если все предыдущие годы действовали огромные программы количественного смягчения от ФРС и ЕЦБ, то в этом году ситуация кардинальным образом поменялась. ФРС вовсю уже изымает деньги из системы, сокращая свой баланс (ранее на эту тему писал в телеграм-канале https://tele.click/MarketDumki/705), а ЕЦБ заканчивает программу количественного смягчения (читай заканчивает печатать деньги). Американские рынки забрались уже слишком высоко и без новой ликвидности поезду тяжело ехать дальше.

Последние месяцы буквально из каждого утюга было слышно, что нет никаких предпосылок для коррекции на американском рынке акций. Что только не говорили! Благодаря принятию налоговой реформы, у корпораций будет больше кэша выплачивать дивиденды и делать buy back, рост ввп в этом году ускорится и т.д. Наверняка все это слышали. А рынок взял и упал за считанные дни на 11%. И какой же был триггер? А особо и не было его. Писал пару недель назад в телеграмме https://t.me/MarketDumki/97, что и не нужен никакой триггер. Рынки просто в какой-то момент начинают падать. Кто-то «большой» решает, что хватит и пора нажать кнопку SELL! И понеслось!

И давно заметил такую вещь, что как правило, про экономику пишут в радужных тонах тогда, когда рынки уже практически на максимумах. Рынки так устроены, что на них всё отыгрывается заранее. Сначала покупают те, у кого гораздо больше информации, чем у нас с вами. А когда инфа доходит до нас, то уже часто становится поздно, что либо покупать. На рынках всегда нужно ждать какой-то подвох и быть начеку. Последние дни это наглядно продемонстрировали.

Судя по всему пришло время наказать новоиспеченных инвесторов в американский рынок акций. Выкладывал ранее, что рекордное количество домохозяйств https://t.me/MarketDumki/94 ждут продолжения роста на американском рынке акций. Вот и «дождались»! Да и у нас на смартлабе всё чаще встречается такая точка зрения, что нет причин у СиПи падать. Т.е все уже поняли, что американский рынок никогда падать не будет. Самое время начинать падение. Писал уже ранее, что и не нужно никакого триггера https://t.me/MarketDumki/97, чтоб началось снижение. Позже все узнают почему и что упало, объяснение какое-нибудь найдется.

Если амеры сейчас не проведут свой традиционный выкуп, то в понедельник падение на мировых рынках может усилиться. Немецкий DAX закрылся на нижней границе 3-х месячного торгового диапазона https://t.me/MarketDumki/121. И с утра могут начать срабатывать стоп лоссы у европейских быков.

Коррекция выглядит более, чем логично. Всё-таки мы полтора года не видели 5% коррекции на американском рынке акций. Так что вполне можно рассчитывать, что это начало большой коррекции в 10%-20%. 

Немецкий DAХ падает на 1.5% и достиг очень важной отметки 12800 (писал про эту отметку вчера в телеге https://t.me/MarketDumki/118). Если падение продолжится, то это уже может свидетельствовать об окончании роста на мировых рынках и о начале полноценного Risk Off, что естественно вызовет рост бакса ко всему, что движется. Хорошо заметно, как бакс сегодня попер к рублю. А тут и Зубков почему-то продал акции Газпрома, прямо как перед крымскими событиями 2014 года. 56 руб теперь отличный стоп по баксу. А наверх потенциал может быть очень большим. 

Писал вчера, что из Китая прозвенел первый звоночек https://t.me/MarketDumki/103. Сегодня падение продолжается. Не стоит забывать, что именно Китай является крупнейший импортером нефти. И любые проблемы там приведут к снижению цен на нефть и другие промышленные товары. Да и последние две хорошие коррекции на S&P 500 были вызваны падением рынков в Китае. РТС при текущих ценах на нефть выглядит достаточно дороговато. Напомню, что на текущих уровнях РТС спокойно торговался 2 года с 2012 по 2014 год при нефти 100$ за баррель. Рынки находятся в очень перегретом состоянии и коррекция может быть достаточно жесткой