Вот в этой дискуссии я поддался общему настрою и согласился, что у логнормального случайного блуждания среднее приращений исходного ряда больше нуля. НИЧЕГО ПОДОБНОГО! Логнормальное случайное блуждание — это когда приращения логарифмов цен являются независимыми одинаково распределенными случайными величинами. НО! Исходным рядом для этого блуждания являются НЕ цены и их приращения, а ОТНОШЕНИЯ цен

C_t/C_t-1

Ничего удивительного, что у этого отношения математическое ожидание является положительным, так как и в числителе и знаменателе стоят положительные величины. Но только из отношения не перейти к разностям C_t-C_t-1

/*Более того, в силу однозначности логарифма легко доказать, что C₁,...,C_t,… — мартингал, тогда и только тогда, когда  LN(C₁),...,LN(C_t),… — мартингал.

(как правильно заметили в обсуждении, в общем случае я ошибся в этом утверждении, но оно верно в случае схемы Кэптейна C_t=C

( Читать дальше )

Мои результаты с начала года в традиционной таблице

 

В февральском обзоре своей торговли я писал, что в середине февраля в RI и акциях у меня включился «фильтр пилы». Правда, в Норильском Никеле он долго не продержался и уже к началу марта на нем включился режим «только лонг с плечом». После падения до 153+ руб. «фильтр пилы» выключился и в Газпроме, который перешел в режим «лонг+шорт». Однако, в отличии от Норникеля, полный лонг в Газпроме ни разу до конца марта не был открыт, а потому  торговля им по объемам практически не отличалась от случая «фильтра пилы», потому что при  включении  последнего отключаются только лонги по 3-м самым «быстрым» системам из 4-х торгуемых (при включенных «плечах» их становится 5).

Все это привело к тому, что в первой половине марта все дни изменения счета по модулю больше, чем на 0,5%, пришлись на дни сильных движений в Норникеле

( Читать дальше )

Ссылка на рэнкинг исчезла с первой страницы, ее заменила ссылка на «Витрину доверительного управления».

Жаль, хорошая была задумка в альтернативу спекулятивному ЛЧИ по недоразумению получившему в названии слово «инвестор».

PS. Написал, а потом (как обычно :) ) подумал. А ведь мне, как сотруднику comon.ru, это только выгодно: одним конкурентом меньше :)

По совету коллег задумал пророллировать «синтетику» по Сберу на сентябрь из-за неопределенности с датой дивидендной отсечки. Но увы. Такой «стакан» мою позу на 200+ контрактов  не «съест»



Закрыл «синтетику» по Сберу до объявления даты дивидендной отсечки. На Газпром переносить смысла нет, так как акционная часть «синтетики» используется мной и для неоткрытия реальных шортов на споте. Поэтому мне «синтетика» нужна именно в Сбере, а открывать сейчас дополнительную «синтетику» в Газпроме и перевкладываться максимум через месяц Газпром->Сбер на комиссиях потеряешь почти всю прибыль. Нет смысла. Вот «гадкий» Сбер :(

PS. Газпром пророллировался на июнь «на ура» под ~7,3% годовых. Просто «лапочка».

Дата отсечки не определена, но ориентировочно указана 26.06.2019, фьючерс торгуется так, что как будто она будет до 20.06.2019. В прошлом году, кстати, также было, но после объявления даты отсечки 22.06 (после экспирации июньского фьючерса), фьючерс резко вырос по отношению к споту. Пожалуй от июньской «синтетики» в Сбере я воздержусь до объявления даты дивидендной отсечки.

Предыдущий был в феврале 2011-го, сейчас пока она процентов на 20 (в % от минимального значения HV) повыше, но для нее 20% «не крюк».  Думаю, что трендовикам в Si сейчас «несладко», особенно тем, кто не взял большую прибыль 14.02.2019 за счет «плеча».

С праздником Весны! 

Результаты моей торговли январе-феврале текущего года приведены в традиционной таблице

 

 Февраль оказался плохим месяцем для моих трендовых систем, основная доходность, которых в лонгах  складывается на парах подряд идущих белых дневных свечей, причем лучше, если рост во второй день больше, чем в первый. В шортах наоборот на парах черных свечей, но надо отдавать себе отчет, что объемы в шортах меньше, чем в лонгах (для фьючерсов в 2 раза, для акций в 3) и шорты не торгуются при включенном фильтре «плечей». А последний фильтр был включен для RI до 13.02 включительно, для акций — до 18.02, когда включились фильтры «пилы», разрешившие шорты и отключившие лонги в большинстве систем, кроме одной самой «тормозной».  Так что до 15.02 в RI (до 20.02 в акциях) шортов у меня вообще не было. Отмечу, что включение фильтров «пилы» в торгуемых активах, хоть и запоздало, но избавило меня от увеличения дальнейшей просадки.

( Читать дальше )