Сиделец, удобная конструкция для шортов акций. Нет и комиссии брокера за шорты и плюс прибыль по ставке в ауте. Но больше в то время, когда дивиденды до экспирации не нуль, я их не открывал.

В моем прогнозе пока ничего не изменилось 

smart-lab.ru/blog/1096137.php

Он изменится только с заявлением ЦБ, что ставку в ближайшем будущем снизят до величины, близкой в официальной инфляции.

Сиделец, «синтетические облигации» на рублевые активы это почти всегда «облигация» с «прибылью»

ставка RUONIA от (номинал-ГО)-дивиденды до экспирации фьючерса

 А отменяются дивиденды и первая величина становится основной: цены акций падают больше, чем фьючерсы на размер этих дивидендов. А тот, кто купил «синтетику» до этой отмены получает минус на процент этих дивидендов от цены актива. Вот и вся история.

Всякое бывает. 30 июня 2022-го, мы с женой в отпуске на теплоходе Москва-Соловецкие острова-Санкт-Петербурт. Поэтому на счёте остались только «синтетические облигации» Газпрома и Сбербанка: лонг акции-шорт ближайшие фьючерсы на такое же число акций. Идём в экскурсии по Петрозаводску, открываю график счета с комона, а там «бац»:

Скажите спасибо Набиуллиной. В дни, когда рынок ориентируется на одно, а получает совсем другое, были и будут скачки, крайне редкие на истории. Сравните 20.12.24 с изменением Вашего счета 24.02.22 по модулю.

На своем счёте с 30.09.98 до 31.05.2004 я поднялся с 40 тыс. до 920+ тыс. руб. «чистыми», т. е. после удержания НДФЛ. Но премия за управление деньгами компании даже 1999-м у меня была немного больше 1,8 млн., что в пересчёте через официальную инфляцию сейчас составляет больше 15 млн. руб… Только фирма запретила сотрудникам увеличивать свои счета. Но поэтому с 2005-го по 2007-й у меня и исходные вложения на рынке уже были больше 2 млн. руб., которые в августе 2007-го подросли до 4 млн.

Но это был другой рынок. С 2010-го у меня таких больших процентов годовых уже не было больше ни разу. Но вложенные ~1,8 млн. «превратились» почти в 9 даже с учётом провала-22.

Да никто не будет столько покупать,  чтобы индекс Мосбиржи стал больше 2950 при ставке 21%. Да и у банков вложения в акции под большим процентом размещения средств резервирования в ЦБ под его ставку. Так что и смысла в этом у банков нет.

Или Вы имели ввиду ПИФы банков, которые не попадают под ограничения? Туда банки могут для покупки акций вкладывать только свои деньги, а не деньги клиентов. Вы думаете, что они так со своими поступят?

Влад, «стояк» рынка — это плюс-минус 5% от уровня, когда был написан мой пост. Потому что тот уровень был мной «привязан» к объявлению 20-го 23 или 24 процента. Рынок всегда «бегает» туда-сюда в пределах 5%, вне зависимости от внешних факторов. А других факторов, кроме ставки, влиявших на наш рынок с 2023-го года, и не было.

А про реакцию рынка на слова Путина я уже написал: подавляющее большинство на рынке не увидели того, что Вы написали и я в их числе.

Влад, вот чего не знаю, того не знаю. Эта единственная часть пресс-конференции Путина, которую я прочел практически сразу после того, как он сказал, но прогноза ставки  21% из сказанного сделать не смог. И я не один, рынок то с 15:00 19 декабря практически вернулся к ценам до пресс-конференции.

Ayrisu, да, так. Мы плохо растем с конца 2010-го и я ещё в 2019-м написал тут почему

smart-lab.ru/blog/535325.php

Ничего удивительного для фондового рынка, Ведь в США тоже нет роста S&P500/М2 с 1959-го года. И любая монетарная политика плохо влияет на рынок 

У Вас график не внешнего госдолга России, а суммарного внешнего долга с учётом долга компаний и банков

Надо смотреть не М2, а денежную базу, потому что М2 может расти за счёт депозитов под проценты, а они «мешают» росту фондового рынка.

мнгнкбзлк, да я об этом тут ещё в 2021-м писал

smart-lab.ru/blog/693207.php

Как видите, там нет никаких цифр ставки, потому что она, как влияние на рост М2 появилась только в 2015-м.

мнгнкбзлк, я связываю показатель «ставка vs инфляция» с динамикой показателей М2, кроме депозитов, так как именно превосходство их роста над инфляцией и является критерием роста фондового индекса: роста S&P500/M2 нет с 1959-го года..

А «ставка vs инфляция» — это лишь причина, по которой выше указанные показатели М2 растут быстрее текущей инфляции или медленнее. И это только в тех странах, где ЦБ берет деньги банков под ставку чуть меньше официальной (в России так только с 2015-го и потому до этого года показатель «ставка vs инфляция» — пустышка).

Again!, для купил и держи 21% конечно многовато, а для краткосрочных спекуляций в лонг вполне подходил априори. Другое дело — это как эту ставку можно было спрогнозировать? Я, например, ещё до 20.12 писал, что у меня 21,22 и 23 имеют равные вероятности реализации. Поэтому вчера у меня не +9% (индекс Мосбиржи), а только +5,5%. Только на Газпроме и Сбере побольше +6,5%, ну это все потому, что юань день по нулям закрыл, а его доля  в моей торговле всё-таки 25%.

wistopus, рост акций должен быть при росте М2 без учёта депозитов с процентами. До 2015-го связи между ставкой и указанными мной параметрами М2 не было. И акции росли, потому что средний рост М2 с 01.2 по 01.12 был 31,7%. А  такого роста М2 при ее связи со ставкой при ставке на 2% больше официальной инфляции быть не может.

Ну и наш рынок сориентировался на ставку 23-24%%. А она осталась 21%, вот и отскочили вверх от 2400 по индексу. Но все равно больше 2950 при ставке 21% быть не может (напомню максимум этого индекса в мае ~3500). Так что это коррекция падения в прогнозе, что ставку больше повышать не будут. А о новых максимумах индекса можно говорить лишь при прогнозе снижения ставки до текущей инфляции.

А инфляция для рынка вообще вторична. В 1999-2006 при среднегодовой инфляции 15,3% наш рынок вырос в разы больше.

Все правильно он говорит. Та динамика, которая была до 19.12 — это динамика рынка, ориентировавшегося на ставку 23-24%%. Я об этом писал ещё 16 декабря

smart-lab.ru/blog/1095011.php

И что было бы 20-го после объявления ставки:

при ставке 23-24%% — «стояк»;
при ставке 25 и больше процентов — падение;
при ставке 22 и меньше процентов — рост.

Собственно один из трёх сценариев после ставки и реализовался. А вот прогноза ставки я не давал, а написал, что мой «прогноз»: 21 или 22 или 23 с равными вероятностями. Жалко, что у нас «игры» не было, когда на каждую цифру можно было поставить «по рублю» :)

мнгнкбзлк, если б ставка была 10% при нынешней официальный инфляции, то так бы и было. Но она 21% и потому так не будет до роста инфляции в 2: раза.

мнгнкбзлк, я уже писал много раз: если ставку не повысят, то нового дна без падения «сиплого» на 25-30%% мы не увидим. А вот прогнозов из написанного под «если»  и «без» у меня и нет.

RUH666, да у Лукича полно выплат дивов за 9 месяцев в декабре.  Так там делают.