Сегодня Endo International plc (ENDP) отчитается после закрытия (23:00 мск).
Консенсус по EPS составляет $0,49 (-24,6%), а по выручке $ 665,99 млн (-3,1%).
За последние 2 года ENDP всегда превышала консенсусы по EPS и выручке.

Нью-йоркский судья спросил у Endo International PLC и ее юридической фирмы Arnold&Porter причину, почему он не должен признать заочно, что фармацевтическая компания несет ответственность за опиоидную эпидемию, после того, как штат обвинил ее в сокрытии изобличающих доказательств.
Судья также постановил, чтобы Endo и фирма привели свидетелей на слушание по предполагаемым обнаруженным нарушениям.
Нью-Йорк, выступающий против Endo и других фармацевтических компаний, хочет заочно принять решение, потому что документы, представленные в ходе судебного разбирательства, показали, что Endo и Arnold&Porter «в течение почти десятилетия скрывали явные свидетельства, доказывающие серьезные нарушения Endo в Нью-Йорке». Скрытые от суда документы включают в себя внутреннюю переписку, показывающую, что торговый представитель ENDO видел «множество наркоманов и придурков» во время визита в кабинет где выписывают рецепты, и этот представитель назвал его «жутким местом».
Лично я считаю, что кардинальных изменений в судебной теме для Endo пока не произошло. То, что компания скрывает улики писалось уже давно. Думаю, что текущее падение происходит перед отчетом. Если сравнивать с печально известной TAL, то она падала примерно до этого уровня на риске делистинга. При этом отскочила выше $6, хотя угроза сворачивания деятельности компании и делистинга никуда не делась.
Риск по Endo безусловно еще немного вырос, но шансы избежать банкротства остаются. Компания предпринимает все усилия.

EPS $2.54, консенсус $2.24
выручка +33.8%, но меньше ожиданий
число активных пользователей выросло на 45 млн.

Выкуп увеличили с $10 млрд до $15 млрд  это видимо главный позитив на котором акции стали расти на премаркете

Vale S.A. (NYSE: VALE) выросла на 35% от мартовских минимумов, и откатилась недавно после выхода отчета.
Vale — это сырьевая и логистическая компания, которая является мировым лидером в производстве железной руды и никеля. У Vale горнодобывающие центры в 26 странах мира. Компания также управляет 7 океанскими портами и 2700км железных дорог. Бизнес Vale связан с добычей железной руды и никеля — эти два сегмента составляют более половины выручки Vale. Одним из крупнейших клиентов компании является Tesla (NASDAQ: TSLA).
Мультипликатор к продажам по Vale 0,46, а цены к будущей прибыли всего 5,44. При этом Vale платит дивиденд с доходность 3,9%. Недавно был объявлен выкуп 5,3% всех акций в обороте.
Из возможных позитивных драйверов: глобальные проблемы с поставками сырья, ввод пошлин и принятие инфраструктурного пакета в США (Vale традиционная инфраструктурная компания).  
Хотя Goldman ожидает, что бычий рынок по руде будет длиться до 2023 года, лично я набрал совсем немного Vale по $20,9-21,4 пока спекулятивно — рассчитываю зафиксировать прибыль по $25-26 в этом году (цели аналитиков $27-28).

Судебное разбирательство по делу о возмещении убытков от 26.07.21 в Теннесси протви Endo International (ENDP) было отложено до 2 августа, чтобы дать остальным истцам время на согласование. Компания ранее объявила о принципиальной договоренности по урегулированию претензий с выплатой $35 млн. Это урегулирование охватит только три из 15 судебных округов штата, в которых были поданы иски против компании.  В случае его утверждения, компания выиграет дополнительное время. Судя по всему она и придерживается такой стратегии — откупаться небольшими суммами, чтобы максимально растянуть время. И такая стратегия пока работает.
Endo одна активно обороняется в судах в рамках Drug Dealer Liability Act Теннесси, после процедуры банкротства Mallinckrodt и Purdue Pharma. Убытки оцениваются в $2,4 млрд. (Напомню, что у компании есть только $1,4 млрд для выплат) Судья округа Салливан считает, что у них есть «заключение экспертов, подтверждающее эту сумму». Компания назвала постановления судьи по делу «процессуальными, фактическими и юридическими нарушениями».

( Читать дальше )

Прокуратура США обвиняет основателя Nikola в мошенничестве.  Оказывается прототипы грузовиков компания собирала из купленных в магазине запчастей. Потом руками рабочих затаскивала их на горочку и спускала вниз под восторженные крики. На выставках прототипы подключали к розетке, чтобы они издавали звуки работы.

Похоже я поторопился заходить в Zillow smart-lab.ru/blog/707518.php 
Убыток по позиции достиг рекордные для моего портфеля 7%. Но почему несмотря на снижение, большинство инвесторов настроены оптимистично по бумаге? (Я больше не хочу ссылаться на фирмы Уолл-стрит, потому что по всем их рекомендациям у меня минусы, напишу как-нибудь отдельный пост).  Цены на недвижимость растут. Показатели превышают ожидания. Ипотечный сегмент компании за год вырос на 169%.
С кем только ее не сравнивают: и с Uber, и с Amazon, и с Netflix. Но вот только такого роста все нет, и нет… Ее график выглядит очень убого. Что с ней не так?

P.S. Вчерашний пост на reddit/wallstreetbets по Zillow набрал почти 4 тыс. комментариев, в основном позитивных. Ну может рванет все-таки теперь?

У Endo International (ENDP) сейчас отыгрываются в цене серьезные проблемы из-за урегулирований по опиодному кризису.
26 июля Endo предстоит суд, который может обязать ее заплатить до $2,4 млрд. Акции сейчас котируются с заложенным в них потерями в $3-4 млрд. Однако по итогу, очень высока вероятность, что компании все дело обойдется лишь в $1 млрд.  При этом у нее на счету уже есть $1,4 млрд наличности. В таком случае цена сразу может взлететь олее чем в два раза до $8.
Citi подтвердил недавно рекомендацию на уровне «покупать» с целью $11, ожидая рост на 200%. 

Доля китайских компаний в моем инвестпортфеле достигла 20% на недавних проливах Li и Baba.
Alibaba сейчас выглядит очень привлекательно. Цели на Уолл-стрит высоки, рост выручки и мультипликаторы к прибыли замечательные. Только смущают политические риски со стороны коммунистической партии.
Как вы считаете, отыгран ли уже высокий политический риск, или лучше выйти из китайских акций, когда и так уже немного тревожно из-за безостановочного роста рынка США?

Александр Элдер в планах на июль вскользь упомянул Z как хорошую покупку для инвестиций. Как и в других многих отраслях, в недвижимости растет доля электронной коммерции.
Zillow лидер, и у него неплохие шансы нарастить свою долю на рынке в $1,9 трлн. Поэтому аналитикам легко занимать бычьи позиции по акциям на ожидании роста выручки.
В мае 2021 года на веб-сайт Zillow зашло около 315 млн пользователей, тогда как в декабре 2020 года было всего 256 млн.
Zillow 1 в основном сконцентрирована на рекламе в сфере недвижимости, общий адресный рынок (TAM) которого оценивается в $18,8 млрд. В отрасли компания занимает всего 12% рынка, что указывает на то, что у бизнеса есть большие возможности для расширения. Zillow 2 представляет Zillow Offers и Zillow Mortgage, в этих сегментах TAM сильно растет.
В 1-м квартале 2021 года компания получила выручку $1,2 млрд и превысила прогнозы в каждом сегменте. Кэш $3,4 млрд плюс $1,29 млрд в виде краткосрочных инвестиций.
Существуют риски разводнения акций, поскольку компания выпускает новые бумаги для финансирования своих операций. За последние 5 лет она выпустила акции на $1,5 млрд, увеличив общее количество акций в обращении на 37% (6,5% ежегодно). Но зато менеджмент очень эффективно инвестирует эти деньги. За последние 10 лет компания потратила почти $2,8 млрд на капитальные затраты и поглощения. Эти инвестиции помогли компании увеличить выручку в 50 раз при среднегодовом темпе роста 48%.

( Читать дальше )