Согласно отчету компании Allsopp & Allsopp продажи недвижимости в Дубае в апреле 2023 году упали на 33%, а объемы транзакций — на 18% по сравнению с мартом того же года. Это произошло впервые с декабря 2022 года. После этого отчета некоторые инвесторы обеспокоились тем, что рост закончился — их опасения подогревали и некоторые СМИ. Объясняем, почему, глобальный рост дубайского рынка недвижимости еще не закончился, и это была лишь коррекция.

В чем причина спада?
Спад был вызван несколькими внешними факторами, прежде всего окончанием священного мусульманского месяца Рамадан и праздником Ураза-Байрам. Мало того, что многие верующие в принципе не были расположены к решению деловых вопросов в эти дни, так и банально на апрель выпало меньше рабочих часов, чем на март.

То есть рост продолжится?
Он уже продолжился — еще не окончившийся май (41 млрд дирхам на 13,489 сделок) уже значительно обогнал апрель (37,5 млрд дирхам на 9604 сделки) по количеству и объему транзакций. Это свидетельствуют о быстром возвращении к уровням начала 2023 года.

Продолжаем вас прогревать, прежде чем презентовать нашу новую венчурную сделку с компанией из сектора искусственного интеллекта. Пока каждый инвестор изо всех сил пытается поймать волну ИИ-ажиотажа, мы обратимся к данным. А они говорят о том, что в 2023 году стартапы, использующие ИИ, привлекли $20 миллиардов финансирования.

Но как насчет IPO ИИ-компаний и их вкладе в рост фондовых рынков?
Постоянно растущее финансирование сектора не означает, что аппетит на публичных рынках находится на том же уровне. Если посмотреть на фондовые рынки, то станет ясно, что вклад ИИ компаний в общую капитализацию композитных индексов (S&P500 и Nasdaq) минимален. Капитализация компаний, которые уже прошли процедуру IPO, в среднем упала в 4 раза после публичного размещения. Посмотрите на недавние результаты наиболее крупных ИИ компаний (инфографика №2), которые стали публичными полтора-два года назад перед пиком рынков: их совокупная капитализация упала с $65 млн до $15 млн.

Венчурные инвесторы и крупные корпорации, включая Microsoft и Google, продолжают проявлять неослабевающий интерес к стартапам в области генеративного ИИ. Как раз тогда, когда нам показалось «Ну куда уж больше?», во вторник инвесторы вложили $700 миллионов в два стартапа в области искусственного интеллекта — Builder.ai и Anthropic — что сигнализирует о продолжении повального увлечения искусственным интеллектом, который доминировал на венчурных рынках с конца прошлого года.

— Лидирует по сборам компания Anthropic со своей моделью генеративного ИИ по имени Claude — это основной конкурент ChatGPT. Компания привлекла $450 миллионов в рамках серии C под руководством Spark Capital при участии Google, Salesforce Ventures, Sound Ventures, Zoom Ventures и других.

— Лондонская компания Builder.ai привлекла $более 250 миллионов в рамках серии D под руководством Qatar Investment, при участии Authority, Iconiq Capital, Jungle Ventures и Insight Partners.

С таким количеством объявленных крупных раундов, когда ажиотаж на пике, нужно задаться вопросом, действительно ли заявляющие об ИИ стартапы используют генеративный ИИ в своем бизнесе, и более того — предлагают уникальный подход, а не копию ChatGPT.

В ходе IPO в июне 2018 года стартап Mercari привлек $1,2 млрд, в результате чего его оценка составила $3,7 млрд. Это сделало Mercari первым технологическим стартапом-единорогом и проложило путь другим стартапам. Японская компания United Inc. вложила $3 миллиона в раунд серии А в 2013 году, и всего через 5 лет ее доля стоила более $400 миллионов.

Рецепт успеха United Inc.
Основатель Mercari Синтаро Ямада был ветераном игровой индустрии, он уже продал свою первую компанию Zynga, о которой мы также писали. Ямада придумал идею Mercari после того, как путешествовал по миру и понял, что даже самые бедные люди имеют сотовые телефоны. Идея была в том, чтобы создать простое в использовании приложение-маркетплейс бюджетных товаров с уникальной системой доставки, которая позволяла бы отправлять товары анонимно из местных магазинов. Местные инвесторы, вроде United Inc. понимали, что в этом есть нечто особенное., чего не понимали иностранные инвесторы.

Они не понимали, что скромность бюджетов отдельных пользователей компенсируется их огромным количеством, не понимали они и местной специфики.

Есть много вещей, которые можно купить за $34 миллиона: 40 квартир в Москве, замок, огромную виллу в Италии, целый автопарк Rolls-Royce и собственный частный самолет. А вот в Дубае на эти деньги недавно купили пустырь с песком площадью 2276 квадратных метров.

Что это за участок?
Есть, конечно, нюанс — это не просто пустырь с песком, речь идет о незастроенном участке на искусственном острове Jumeirah Bay. Этот участок — один из 128, которые были изначально выделены под продажу на искусственном острове, соединенном с материком мостом длиной 305 метров. Сам остров Jumeirah Bay, площадью всего 570,000 квадратных метра, считается наиболее дорогим и эксклюзивным местом, имеет лучшее в своем классе местоположение в Дубае.

Кто продал и сколько он заработал?
Этот незастроенный участок площадью 2276 квадратных метров был продан Умаром Камани, британским предпринимателем и соучредителем модного ритейлера PrettyLittleThing за 125 миллионов дирхамов ($34 миллиона), что на 242% дороже, чем первоначальная цена покупки в 36,5 миллиона дирхамов, ($9.94 миллиона) в 2021 году. Личность покупателя неизвестна.

Инвестиции в недвижимость — отличный способ диверсифицировать свой портфель и получать пассивный доход в течение многих лет, но поначалу инвестиции в недвижимость могут пугать из-за сложности и высокого порога входа. Но начав изучение, вы поймете, что все не так сложно, да и никакого высокого порога не существует.

1. Самообучайтесь. Изучите основы отрасли. Прочитав эту статью, вы уже начали это делать! Также вы можете читать книги, посещать семинары и проходить онлайн-курсы.

2. Определите свои инвестиционные цели. Не нужно начинать инвестировать просто так — это губительно, так как не размывает фокус внимания. А наличие конкретных целей поможет вам достичь конкретных результатов. Определите, что вам подходит — краткосрочная или долгосрочная прибыль, рынок одной страны или нескольких, тип недвижимости и тд.

3. Определите бюджет. Подсчитайте, сколько денег вы можете позволить себе инвестировать, и подумайте о потенциальной отдаче от ваших инвестиций. Не вкладывайте деньги, которые вам нужны в течение следующих двух лет.

Наибольшее снижение зафиксировано в Подмосковье — на 40% до 79,9 млрд руб. В Санкт-Петербурге показатель снизился на 32%, до 91,1 млрд руб., в Ленинградской области — на 29%, до 25,9 млрд руб., в Москве — на 25%, до 297,9 млрд руб.

Почему это плохо?
Выручка застройщиков напрямую зависит от количества и объемов продаж и сигнализирует о печальном состоянии рынка. Продажи в свою очередь упали по следующим причинам:
1. В начале СВО россияне торопились вкладывать деньги в покупку новостроек, боясь потерять средства от обесценивания валюты. Соответственно, те, кто был готов купить, и у кого были деньги, уже купили, обеспечив тем самым локальную перекупленность и скачок цен.
2. Поскольку обесценивание рубля быстро сменилось его укреплением, купившие жилье мало того, что сделали это концентрированно в узкий промежуток времени, так еще и в целом сделали это с переплатой из-за спешки, создав тем самым всплеск, который усилил дальнейший рыночный спад.
3. Правительство в 2022 году начало массово застраивать пустыри и промзоны, тем самым увеличивая предложение. Это усилило и без того высокую затоваренность рынка.

Когда Cisco приобрела Cerent в 1999 году за $6,9 млрд, это стало самым крупным приобретением в истории технологических компаний. Ни один инвестор не добился большего успеха, чем Kleiner Perkins Caufield & Byers, чьи вложенные $8 млн в 30,8% долю стоимостью в $2,1 млрд после поглощения со стороны Cisco.

Рецепт успеха Винода Хосла
Все началось когда Раджа Сингха пришел в Kleiner Perkins Caufield & Byers в 1996 году с идеей специального компьютерного чипа на базе Java. Партнер Kleiner Perkins Винод Хосла, инвестировавший в предыдущую компанию Сингха NextGen, отнесся к этой идее прохладно. У него было иное видение, которое он передал Сингху — нужно создавать оборудование для оптических сетей. Руководствуясь своим богатым венчурным опытом, Хосла считал, что резкое увеличение интернет-трафика создаст рынок для устройств, способных обрабатывать большие объемы данных. Так и произошло: по мере увеличения числа интернет-хостов росла и потребность в эффективных оптических сетевых технологиях, а технология Cerent помогла соединить дальние линии связи, местную телефонную сеть и сеть передачи данных.

Мы ранее писали про цифровые квадратные метры, которые хотят запустить на платформе Atomyze Потанина. И вот первая продажа этих ЦФА состоялась узкому кругу квалифицированных инвесторов в объеме 10,4 ЦФА. Эмитентом этих токенизированных активов стало подразделение девелоперской группы «Самолет». ЦФА привязаны к стоимости одного квадратного метра в ЖК «Квартал Западный», оценочная стоимость которого равна 233,000 рублей. Плановая реализация прибыли инвесторов состоится 31 декабря 2025 года после готовности апартаментов под ключ.

Важные нюансы:
1. Цифровые метры выпускаются в отношении квартиры, а не многоквартирного дома;
2. Эмитент вправе реализовать квартиру по цене, которая может быть ниже на 15% от той цены, в которую квартира будет фактически оценена независимым оценщиком;
3. Эмитент вправе досрочно погасить ЦФА с 1 января 2024 года по 29 января 2025 года.

Перспективы
Атомайз уже планирует выпуски других ЦФА на недвижимость. Альфа-банк, Мастерчейн и Лайтхаусе также рассматривает выпуск подобных ЦФА в ближайшее время, кроме того в этом году можно ожидать регистрации новых платформ ЦФА, которые попытаются оседлать тренд.

Расскажем все, что нужно знать про госдолг США в формате вопрос — ответ.

Что такое потолок госдолга США?
Повышение потолка госдолга — это особый механизм финансирования государственных расходов в кредит, существующий с 1917 года. Большую часть госрасходов США финансируют не за счет налогообложения, а за счет заемного финансирования, размещая казначейские облигации. Для этого финансирования придумали лимит на займ, повышение которого позволяет правительству занимать больше для покрытия текущих расходов. В противном случае казначейство не сможет выпускать долговые бумаги и вынуждено будет покрывать расходы за счет остатков на счетах и налогов.
То есть, грубо говоря, США занимают сами у себя деньги (печатают), чтобы покрыть существующие расходы, а занятое уже нужно погасить в следующем цикле схемы, опять заняв у себя же (напечатав). И чтобы схема продолжала работать, нужно регулярно себе же разрешать занимать больше путем поднятия потолка госдолга.

Что будет, если не поднять потолок госдолга?