• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 24, 2013
  
• Просмотр блога

Пока дела обстоят так, что Федрезерв США, вероятней всего, продолжит свое стимулирование и в 2014 году — просто потому, что кроме низких процентных ставок и новых горячих денег (только, что из-под печатного станка), лидерам страны пока просто нечего предложить экономике — по материалам AForex.
Несмотря на это, президенты отдельных ФРБ считают, что затягивание QE3 может привести к негативным последствиям для экономики (в частности, президент Федерального Банка Канады). Монетарное «смягчение» имеет свойство искажать реальность — создавать видимость подъема при его отсутствии или даже при наличии отрицательной экономической динамики. Так S&P500 может уверенно расти, даже если рынок труда слабый и компании, собственно, не развиваются, зато активно вовлекаются в «байбэки» собственных акций. Кроме всего прочего, «смягчение» в купе с низкими процентными ставками стимулирует раздутие пузырей в самых разных сегментах рынка — например, на рынке жилья. И речь не только об американском рынке, но и о Европе тоже. Американский пример заразителен — другие ЦБ тоже «смягчают» свои финансовые системы и экономики, раздувая свои balance sheets до десятков триллионов долларов. В итоге индекс акций развитых страна MSCI World Index в данный момент находится на предкризисных максимумах 2007 года — при том, что в той же Европе полно проблем, и безработица на высоте. Но дурной пример легких денег из воздуха заразителен — пока Америка «печатает», будут «печатать» и остальные Центробанки.
Доллар просел на 1.1% против корзины 10 ключевых валют в сентябре (данные индекса U.S. dollar index от Bloomberg).

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 24, 2013
  
• Просмотр блога

Большая часть представителей «среднего класса» Америки вовсе и не думают увольняться с насиженных рабочих мест, т. к. считают, что сегодняшние дни — не лучшие времена для беззаботного отдыха на пенсии — по материалам AForex.
Согласно итоговым отчетам Wells Fargo (исследование, проведенное в июле-августе 2013г.), 34% опрошенных представителя «среднего класса» (против 25% в 2012 году) планируют работать вплоть до 80 лет. Главная причина — низкий уровень личных сбережений-накоплений, который не позволит вести более или менее достойный образ жизни.
37% опрошенных полагают, что они будут работать вплоть до самой смерти.
59% респондентов регулярно испытают временные или затяжные трудности с оплатой текущих счетов — это против 52% в 2012 году. 42% респондентов сообщили, что при условии своевременной оплаты всех счетов на сбережения не остается ровным счетом ничего. 48% убеждены, что к пенсионному возрасту у них не будет практически никаких существенных накоплений.

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 23, 2013
  
• Просмотр блога

Золотые фьючерсы выросли до максимума 3 недель после публикации американских отчетов о динамике з/п в несельскохозяйственном секторе за сентябрь, которые оказались хуже ожиданий — по материалам AForex.
Плохие отчеты — ясный сигнал для инвесторов, что ФРС США будет продолжать QE3 вплоть до конца 2013 года.
Итого в сентябре рынок труда вырос на 148 тыс рабмест против 193 тыс в августе (по данным Департамента труда). Прогноз-консенсус 93 экономистов Bloomberg был на уровне 180 тыс. Долгожданный отчет должен был выйти еще 4 октября, но его публикация была отложена из-за блокировки правительства Вашингтона, которая завершилось 17 октября.
Данные пейроллс — несомненный драйвер для золота. Фьючерсы на декабрь с доставкой в декабре выросли на 2% и закрылись на отметке $1342.60 за унцию на бирже Comex в Нью-Йорке. Максимум, достигнутый в конце дня — $1344.70 — самая высокая цена за самый активно торгуемый контракт с 30 сентября.
Серебряные фьючерсы тоже подросли — плюс 2.3% до уровня $22.79 за унцию.

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 23, 2013
  
• Просмотр блога

16-дневная частичная блокировка исполнительных функций правительства Америки сократила рынок труда в октябре на 120 тыс рабочих мест, как полагают аналитики, приближенные к Белому Дому — по материалам AForex.
Ряд экономических показателей, которые показали снижение в октябре (динамика розничных продаж, заявки на ипотечные кредиты и др.), были снижены именно за счет 2-недельного закрытия правительства в октябре.
В среднем, Америка создает в текущем году 182 тыс рабмест в месяц. Сентябрьские данные оказались очень плохими — 148 тыс. Октябрьские цифры могут оказаться еще хуже.
Пока правительство разблокировано до 15 января, лимит долга поднят до 7 февраля. «Дэдлайн» по согласованию бюджета для Конгресса — 13 декабря.

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 23, 2013
  
• Просмотр блога

Согласно мнению Джима Джубака, колумниста MSN Money, у ФРС США еще достаточно пороха в пороховницах для того, чтобы драйвить рынок акций. Это к вопросу о том, что многие эксперты в последние полгода пишут о снижающейся эффективности монетарного стимулирования — от раунда QE1 до раунда QE3 — по материалам AForex.
По словам Джубака, то обстоятельство, что единственное на чем держится подпитка ВВП США — монетарное «смягчение» — это действительно незыблемый факт. Однако же этот же инструмент единственный не только у регулятора США, но и всех остальных экономик мира. Что сейчас делают Центробанки Японии, Китая, Европы? Они печатают деньги, ибо других рычагов пока что никто не придумал.
Вероятней всего, Федрезерв не будет торопиться сжать QE3 и в 2014 году — других альтернатив-то нет. Для S&P500 – это однозначный плюс и почва для роста. Более того, большинство рынков развитых и развивающихся стран целиком и полностью зависят от позиции ФРС США и монетарных планов, ориентируясь на них как на некий эталон сегодняшнего дня.
В сухом остатке, Джубак рекомендует инвесторам инвестировать кэш в акции американских компаний (кроме финансового сектора, ритейла и производителей товаров длительного потребления). При этом Джубак не рекомендует держать кэшевую долю в инвестпортфеле выше 25% на отрезке ближайших 6 недель.

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 22, 2013
• Просмотр блога

Инвесторы, вне всяких сомнений, глубоко разочарованы играми Вашингтона. Однако этот факт пока не сильно прессует доллар. Почему? Все просто. Просто других достойных альтернатив пока нет — по материалам AForex.
Тем не менее, на рынке появляется все больше разговоров на тему того, что инвесторы крайне недовольны и неуверенны. Именно это обстоятельство объясняет тот факт, что инвесторы достаточно активно выходят из коротких казначейских облигаций.
Экономисты говорят о том, что для создания новой резервной валюты№1 может понадобиться 10-20 лет.
Когда инвесторы не уверены в каком-то пусть и априори надежном активе, они требуют повышенную премию за риск. Именно поэтому выросли ставки доходности по долгосрочным трэжерис. Однако аналогичного явления не наблюдалось по 10- и 30-летним бондам Казначейства США. Напротив, цены по данным инструментам выросли — доходности снизились в последние дни перед 17 октября.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 22, 2013
  
• Просмотр блога

По мере роста инфляции спрос на золото со стороны азиатских инвесторов будет только возрастать — по материалам AForex.
Спрос на ювелирные украшения, слитки и монеты в Индии, Китае, Индонезии, Вьетнаме увеличился в 2013 году до 60% в общем объеме глобального спроса. В 2004 году эта доля была всего 35%. В азиатском регионе физическое золото используется чаще всего как безотказное хранилище для кэша. Спрос на физическое золото вырос в 2013 году в общей сложности, несмотря на то, что «бумажное» золото (фьючерсы ETF) просело.
С 2008 года спрос на золото в Индии почти удвоился. Спрос на золото со стороны Китая за тот же период увеличился на 350%. На фоне инфляции и низких доходностей по долговым инструментам (тем же трэжерис) спрос на желтый металл будет расти и дальше.

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 22, 2013
  
• Просмотр блога

В японской экономике, что ни месяц — то ухудшение. Позавчера Япония опубликовала данные по торговому дефициту за сентябрь. В итоге — свежий антирекорд на уровне 932 млрд йен ($9.5 млрд) — по материалам AForex.
По факту это 15-ое по счету последовательное увеличение дефицита торгового дефицита.
Дефицит за период апрель-сентябрь вырос почти на 5 трлн йен ($51 млрд). Йена продолжает девальвировать. Цены на электроэнергию и продукты питания растут намного быстрее темпов роста японского экспорта, в чем, собственно, сокрыта суть всей проблемы. Иными словами, обесценивание йены себя не очень-то окупает...
При этом Япония «страдает» во многом по вине Китая. Торговый дефицит Японии с Китаем вырос аж на 87% до 620 млрд йен во многом за счет роста японского импорта в категории солнечные батареи и сотовые телефоны. Импорт указанных товаров вырос за период на 31%. При этом экспорт в Китай (по всем категориям) увеличился всего на 11%.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 21, 2013
  
• Просмотр блога

С момента кризиса продажи домов стоимостью $1 000 000 и выше существенно сократились, но в последнее время ажиотаж на рынке дорогих домов возобновился. При этом наиболее активная категория покупателей — перекупщики, которые покупают новый дом и затем после небольших усовершенствований очень быстро перепродают его по более высокой цене — по материалам AForex.
За последний квартал активность перекупщиков на рынке элитного жилья (дома дороже $750 тыс) усилилась на 34%. По домам в категории дороже $1-2 млн активность выросла на 42%. И самое интересное — активность в сегменте домов стоимостью $2-5 млн выросла на 350%!
В общей сложности за первую половину 2013 году продажи домов стоимостью $1 млн и выше выросла на 37%, достигнув уровня продаж, которого не было с 2007 года.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 21, 2013
  
• Просмотр блога

В пятницу взгляды инвесторов были всецело обращены в сторону фундаментальных факторов, прочь от политики… что помогло индексу фондового рынка США достичь очередного рекорда— по материалам AForex.
Прибыли компаний из самых разных отраслей оказались на удивление впечатляющими. Акции компаний General Electric и Morgan Stanley заметно подтянулись после публикации прибылей выше ожиданий. Акции Google выросли почти на 14%, впервые пробив уровень $1 000 за акцию.
Инвесторы торговали воодушевленно и бодро, устав от продолжительной «дисфункции» Вашингтона. Еще повод для позитива — хорошая статистика из Китая.
S&P 500 вырос в общей сложности на 22% в 2013 году — по факту это лучший результат с 2009 года (со старта бычьего ралли). Главные драйверы для роста акций — рост финансовых показателей компаний, восстановление на рынке жилья, рост инвестиционной уверенности, а также, несомненно, продление QE3 от ФРС США.