• Разместил(а) AF Markets, Август 20, 2013
  
• Просмотр блога

A.P.Moeller-Maersk A/S, крупнейший контейнерный перевозчик в мире, заявил, что опасения о замедлении роста развивающихся рынков преувеличены — по материалам AForex.

В своем пятничном интервью генеральный директор Maersk Нильс Андерсен заявил: «Фундаментальная картина выглядит очень хорошо. Мы ожидаем, что основным источником роста нашего бизнеса будут США, но мы, в то же время, относительно оптимистично смотрим на развивающиеся рынки. Там есть потенциал роста, несмотря на то, что наблюдается временное снижение цен на сырьевые товары».

Инвесторы сбрасывали активы на развивающихся рынках в прошлом квартале, ожидая роста процентных ставок в США. Во 2-м квартале индекс MSCI Emerging markets упал на 9.1%, а JPMorgan Emerging Markets Bonds упал на 5.6%. Распродажа началась с новостей о том, что китайский экспорт не вырос во 2-м квартале. Однако последние новости из Поднебесной говорят, что объемы импорта и экспорта превзошли ожидания аналитиков.

Г-н Андерсен делает ставку на  продолжающийся рост среднего класса на развивающихся рынках, начавшийся рост цен на американскую недвижимость и снижение общего уровня задолженности у американских потребителей.

• Разместил(а) AF Markets, Август 20, 2013
  
• Просмотр блога

Улучшающиеся перспективы европейского рынка создают препятствия для американских бумаг. Управляющие стали перекладываться в европейские бумаги, после того как ряд экономических индикаторов из этого региона стал указывать на выход из рецессии — по материалам AForex.

 За последний месяц общая доходность европейского индекса составила 1.9%,  в то время как американский S&P500 показал убыток 1.8%. Но картина по первому полугодию выглядит совсем по-другому. Америка выросла на 12.6%(S&P500), а Европа (индекс FTSEurofirst) — на 1.6%. Хорошие перспективы открываются и для американских компаний, существенная доля бизнеса которых делается в Европе.

Опрос управляющих активами, проведенный BoA Merrill Lynch, показал, что 20% управляющих (рекорд за последние 6 мес.) планируют увеличить пропорции европейских активов в своих портфелях на ближайшие 12 мес. Это делает Европу главным направлением для инвестиций на этот период. Следует, однако, отметить, что проблемы Европы еще далеки от полного разрешения — экономический рост в Германии в предыдущем квартале составил всего 0.7%.

Будущее европейских рынков будет зависеть еще и от того, что ФРС решит на встрече в эту среду, а также от новой порции американской статистики о состоянии производственного сектора  (PMI), которая выйдет в четверг, а также о продажах новых домов — данные выйдут в пятницу.

• Разместил(а) AF Markets, Август 19, 2013
  
• Просмотр блога

Билл Гросс из PIMCO ожидает, что ФРС оставит ставки на рекордно низких значениях, дольше, чем планировал ранее для сохранения сильно закредитованных глобальных финансовых рынков — по материалам AForex.

Гросс считает вполне возможным сохранение низких ставок вплоть до 2016 года, а, может быть, и дольше. Такое заявление он сделал в интервью Bloomberg TV. Комитет по открытым рынкам держал ставки в диапазоне 0-0.25% годовых с декабря 2008 года. Б.Бернанке заявлял в июне, что «подавляющее большинство членов комитета ожидают, что ставки будут очень низкими в конце 2015 года».

Гросс считает, что инвесторы должны переключиться на более короткие бумаги (длиной 5 лет и менее), поскольку ФРС для количественного смягчения (QE3) переходит от политики выкупа активов к политике периодического краткосрочного пересмотра ставок на ближайший период. Политика повышения ставок как инструмент борьбы с инфляцией осталась в прошлом, также заявил Гросс.

• Разместил(а) AF Markets, Август 19, 2013
  
• Просмотр блога

Легендарный инвестор, Дж.Сорос, открыл гигантскую короткую позицию против индекса S&P500 — по материалам AForex.

 У Сороса репутация инвестора, делающего ставки на рискованные идеи. Он известен как «человек, разоривший Банк Англии» из-за его успешной игры против фунта, принесшей ему $1млрд прибыли в 1992 году. На этот раз, согласно отчету 13F, переданному Soros Fund Management в Комиссию по ценным бумагам, компания купила опцион пут на 1 248 643 пая фонда ETF SPDR S&P500 Тrust. Это самая крупная позиция Soros Fund Management по итогам второго квартала.

По оценкам независимых наблюдателей, она составляет 4.79% от активов под управлением этой компании. Они же утверждают, что Соросу удалось хорошо заработать на недавнем падении цены золота. Пока неясно, удалось ли уже Соросу что-то заработать на своей ставке на падение индекса, поскольку нет точной информации о времени, когда была открыта эта позиция. При этом, ставя на падение рынка в целом, Сорос открыл длинные позиции в бумагах отдельных компаний, таких как Apple, J.C.Penney. Наблюдатели считают, что открытие короткой позиции по индексу может быть частью сложной стратегии хеджирования, суть которой сложно понять только по отчетности соросовского фонда.

• Разместил(а) AF Markets, Август 19, 2013
  
• Просмотр блога

Акции Apple вновь набирают популярность среди крупнейших хедж-фондов, многие из которых заявляют, что массированная распродажа этих бумаг зашла слишком далеко — по материалам AForex.

 Известный инвестор, специализирующийся на выборе перспективных бумаг, Леон Куперман со своим фондом Omega Advisors ($7млрд под управлением), а также Soros Fund Management LLC вошли в эти бумаги во втором квартале 2013 года. Omega приобрела 31 000 бумаг, а Soros Fund Management — дополнительно 22 800. К ним присоединился известный инвестор-активист, Карл Айкан, заявивший в своем Твиттере, что открыл в Apple большую позицию, поскольку компания «экстремально недооценена». Айкан считает, что 1 акция Apple может стоить $700, если CEO Apple Тим Кук реализует программу обратного выкупа на $150млрд (компания может занять их под 3%). Даже при текущих мультипликаторах P/E и росте годовой прибыли всего лишь на 10%. Акции компании с начала года упали на 6.4%, под конкурентным напором Samsung, выпустившего свои планшеты и смартфоны, ставшие более популярными, чем продукты Apple.

• Разместил(а) AF Markets, Август 16, 2013
  
• Просмотр блога

Исследование Федерального резервного банка Атланты показало, что инвестиции в жилую недвижимость не являются безопасным долгосрочным вложением — по материалам AForex.

Инвестиции в недвижимость редко имели доходность выше доходности индекса S&P500. Основным допущением в исследовании был средний срок владения домом — это 13 лет. Если объект недвижимости рассматривать только как инвестицию, а не место для проживания, то доходность от вложений в акции выглядит гораздо привлекательнее. Исследователи сделали большое число выборок 13-летних периодов на отрезке с 1926 по 2012 гг. и определили доходность владения недвижимостью на основе движения индекса Шиллера на каждом из выбранных отрезков.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Август 16, 2013
  
• Просмотр блога

Европа стала более плодородной почвой для инвесторов в акции, чем США, полагает Боб Долл, главный стратег по акциям компании Nuveen Asset Management — по материалам AForex.

 Индекс STOXX Europe 600 с начала года вырос на 10%, в то время как S&P500 вырос на 20%. Иссякающий поток негативных новостей станет базой для более интенсивного ралли в европейских бумагах, заявил Долл в интервью CNBC. Он считает, что в ближайшее время рынок США будет находиться в боковом тренде на фоне отсутствия хороших фундаментальных новостей. Он считает, что состоявшийся недавно резкий рост американских бумаг уже отразил в себе ожидание позитивных фундаментальных новостей 2 квартала.

Действительно, среди отчитавшихся на прошлой неделе компаний, у 87% наблюдался рост прибыли во 2 квартале, который составил в среднем 4.1%. В предыдущем квартале рост составил лишь 1.9%. Таким образом, для дальнейших позитивных движений в американских акциях нужна дополнительная порция хороших фундаментальных данных.

• Разместил(а) AF Markets, Август 16, 2013
  
• Просмотр блога

Адриан Дэй из Adrian Day Asset Management, небольшой инвестиционной компании ($135млн под управлением) с восточного побережья США, считает, что к концу 2013 года золото достигнет отметки $1600 за унцию из-за продолжающихся усилий по стимулированию экономического роста — по материалам AForex.

По мнению Дэя, инвесторы слишком погорячились в своей реакции на слухи о сокращении программ количественного смягчения. Спотовые цены на золото в Лондоне вчера составили $1326/унцию, а с начала года они потеряли 21%. Фонды перетекли в акции. Индекс MSCI All-Country World Index, отражающий движение международной корзины акций, с начала года вырос на 11%.

Однако Дэй обратил внимание на важное различие — все говорят о сворачивании программ выкупа облигаций, но никто не говорит про сокращение баланса ФРС, а это значит что не стоит ждать существенного сокращения объема ликвидности на рынке.

• Разместил(а) AF Markets, Август 15, 2013
  
• Просмотр блога

Некоторые аналитики верят в то, что «Знамение „Гинденбурга“, технический индикатор, предсказывающий крах рынка акций, становится явным на рынке — по материалам AForex.

 Арт Кашин, директор по торговым операциям из UBS, заявил в эфире CNBC, что в последние несколько недель „знамение Гинденбурга“ наблюдалось много раз. Наиболее ярким проявлением этого индикатора  можно назвать достижение в течение одного и того же торгового дня годовых максимумов или минимумов большим количеством фондовых активов на Нью-Йоркской фондовой бирже.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Август 15, 2013
  
• Просмотр блога

В июле индекс потребительской уверенности рос самыми быстрыми за последние 7 месяцев, что является знаком ускорения экономического роста — по материалам AForex.

Другие данные говорят о росте оптимизма среди собственников малых предприятий и замедлении роста цен на импортные товары. Рост налогов и снижение бюджетных расходов в первом полугодии негативно сказались на росте. Однако, ускоряющийся рост потребления, на которое приходится 70% ВВП страны, является хорошим знаком и надеждой на рост во втором полугодии. Рост потребления обусловлен улучшением ситуации на рынке труда. Эти данные могут заставить ФРС начать сворачивание программ количественного смягчения уже в начале осени. Целью этих программ является как раз оживление роста, снижение безработицы и рост потребления.

Эксперты Reuters ожидают, что розничные продажи подрастут на 0.3% в текущем квартале. За июль розничные продажи выросли на 0.6% — рекордный рост с марта 2012 года.