Одним из важных фундаментальных событий сегодняшнего дня будут данные по индексу потребительских цен Канады, выход которых запланирован на 15:30 МСК. Учитывая высокие показатели волатильности, ожидаемые по факту данного релиза, рекомендуем обратить внимание на пару USDCAD. Стоит отметить, что качества аутсайдера канадцу привиты сразу несколькими факторами. Во-первых, будучи сырьевой валютой, канадский доллар будет вынужден просесть вслед за котировками нефти. Во-вторых, еще более разрушительными для курса канадской валюты являются перспективы членства Канады в NAFTA. Администрация президента США Дональда Трампа накануне сообщила конгрессу о планах по пересмотру соглашения о свободной торговле в Северной Америке. Официально власти США могут начать пересмотр трехсторонней сделки с Мексикой и Канадой в течение 90 дней с момента уведомления конгресса. Ранее Трамп заявлял, что по-прежнему допускает возможность выхода США из NAFTA. В-третьих, руководство Банка Канады уже неоднократно подчеркивало слабость инфляционного давления в стране, что чревато сохранением мягкого курса экономической политики. Если и сегодня ИПЦ Канады покажет снижение, пара USDCAD получит повод вернуться в район 1,37.

Пара USDJPY снижается второй день подряд. Участники рынка были вынуждены проигнорировать довольно сильный отчет по активности американских промышленников в свете усиления геополитических угроз, традиционно ориентирующих трейдеров на уход в защиту. Промышленное производство в США в апреле выросло на 1,0% м/м — максимальный рост более чем за три года. Экономисты ожидали рост показателя на 0,4% м/м. Американская производственная активность остается на подъеме с начала 2017 года на фоне устойчивого роста занятости, а также благодаря активности автопроизводителей и производители продуктов питания. Однако, несмотря на фундаментальную поддержку, сильнее доллара вчера выглядела именно йена. Инвесторы отреагировали на сообщение, что президент Трамп поделился закрытой информацией, полученной от союзника США, с министром иностранных дел РФ и послом. Считается, что речь могла идти о готовящемся теракте ИГ. Еще одним фактором поддержки йены стали результаты опроса экономистов Рейтер. 27 из 33 экспертов считают, что следующим ходом Банка Японии будет начало сворачивания сверхмягкой денежной политики (против 30 из 38 экономистов в апрельском опросе). Стоит отметить, что несмотря на стоимостные потери, понесенные долларом, интерес к американцу все еще значителен. Участники рынка предвкушают июньское заседание ФРС США, вероятность повышения ставки в ходе которого оценивается в 80%. Не повлиять на доллар такой новостной фон не может.

Золото продолжает развитие бычьего ралли, получая поддержку от комментариев по активизации инфраструктурных проектов в Китае, а также геополитических рисков, сохраняющих актуальность. Северная Корея заявила в понедельник, что успешно провела испытание, разработанных ракет средней и большой дальности, направленное на проверку возможности несения тяжелой ядерной боеголовки. Стоит отметить, что укрепление ценовых позиций золота произошло даже на фоне более чем 2%-ого роста цен на нефть. Еще одним традиционным катализатором изменения стоимости золота является доллар. Участники рынка практически полностью проигнорировали слабый отчет по индексу потребительских цен в США, полагая, что ужесточение американской монетарной политики остается решенным вопросом. По данным FedWatch CME Group трейдеры ожидают почти 100-процентную вероятность повышения процентной ставки в США в июне. Учитывая сказанное, дальнейшее восстановление стоимости золота вызывает сомнения, особенно в свете продолжающегося роста доходности американских трежерис, способного в любой момент толкнуть вверх котировки доллара. В частности, доходность 10-летних облигаций США снова ушла выше 2,33% и при появлении новых фундаментальных поводов восстановление трежерис может продолжиться.

В ходе торговой сессии среды пара USDJPY обновила шестинедельный хай, почти достигнув сопротивления 113,00. Подобная динамика отражает очевидный спрос со стороны покупателей доллара, искренне верящих, что следующее повышение ставок будет анонсировано в июне. Согласно итогам двухдневного заседания, которые были подведены вчера, ФРС сохранила процентные ставки без изменений, охарактеризовав снижение экономического роста в первом квартале как временное и непродолжительное явление. Кроме того, регулятор США отметил прогрессирующий рынок труда, а также рост потребительской активности, создающие хорошие ожидания по экономическому росту на 2 квартал 2017 года. Без изменений остались и долгосрочные экономические прогнозы ФРС, согласно которым американская экономика продолжает находиться на пути более жесткой монетарной политики. Стоит отметить, что вчерашний интерес к доллару проявился еще до выхода заявлений ФРС. Инвесторы отреагировали на возможность выпуска сверхдолгосрочных облигаций США и более сильные, чем ожидались, данные по индексам сферы услуг от ISM и Markit. По данным ADP, рост числа занятых вне сельского хозяйства США в апреле составил 177,00, что соответствует среднему ожиданию аналитиков 175,000. Завтра будут опубликованы официальные цифры по состоянию рынка труда США. В том случае, если отчет не разочарует, пара USDJPY получит отличную возможность завершить неделю выше 113,00.