комментарии Александр Перфилов на форуме

ММВБ: нужно приготовиться...Только к чему?

Всем доброе утро!

Несколько слов для того, чтобы прокомментировать ситуацию на российском рынке..

Индекс ММВБ подошел на отметку 2800п., относительно которой ему было бы очень неплохо сделать легкую, малозначительную коррекцию, например, до ближайшей поддержки на отметке 2735п. Однако Индекс ведет себя несколько иначе.

Коррекция идет уже сейчас. Она имеет вид достаточно оригинальный. Оригинальность заключается в том, что делается вид, что инициатива находится на стороне «Медведей», однако, по итогам, эта «Инициатива» выкупается и индекс закрывается вблизи открытия. При этом, последние три торговых дня показывают, что та амплитуда, на которую позволено размахнутся медведям незначительно, но каждый раз больше.

Из данного поведения напрашивается и, соответственно, делается вывод: тот, кто заманивает в короткие позиции одних, тот об эти короткие позиции кроется, набирая позиции от Лонга. Таким образом, получается, что «инициатива в течение дня» — это ширма, видимость. Истина — она видна ближе к закрытию торгов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ: как следует относиться к допэмиссии - стоит ли инвестировать?

#стоит_ли_инвестировать
Делая выбор между различными вариантами инвестирования, всегда особо интересны активы с двумя критериями: а) что еще не начало расти б) имеющийся потенциал роста. Одним из таких активов, инструментов, называйте как угодно, является ПАО Банк ВТБ.

При оценке привлекательности актива к инвестированию или даже среднесрочному размещению средств следует исходить из двух типов картин: фундаментальной и технической. При этом первичными является именно фундаментальные исходные. (Прим. Это я говорю о своем подходе, при среднесрочной перспективе).

Теперь давайте попробуем проанализировать фундаментал Банка на предмет наличия или отсутствие потенциала в нем.

Важнейшим показателем оценки является «Чистая прибыль».
Согласно последнему отчету по МСФО за 4 месяца Чистая прибыль составила 208,5 млрд. руб.

Что можно прокомментировать по данному факту?
Установленный рекорд «Чистой прибыли» ВТБ составляет 327 400 млн. руб. по итогам 2021 года. Как мы видим, за 4 месяца «Чистая прибыль» составляет 63%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Время - разбрасывать камни, время - собирать камни. О рубле и рынке.

#утренняя_аналитика
Всем доброе утро!
Вчерашний торговый день представил нашему вниманию пару интересных моментов по российскому рынку.

Новый максимум по паре Доллар/Рубль за последние 12 мес.
Нельзя сказать, что мы к такому повороту событий не были готовы. Еще несколько недель назад в чате заходит разговор о перспективах нашего «деревянного» по отношению к доллару. При этом сразу выделялась ключевая отметка 83,5 руб./доллар, которая вчера оказалась пробита.

Если исходить из фундаментального контекста, а именно, исполнение федерального бюджета, которое пока идет с дефицитом 3,76 трлн.руб., то ослабление рубля – это то, что требуется гражданам РФ Правительству РФ. Объективности ради, по последним цифрам идет сокращение дефицита, но тем не менее разрыв пока значительный. Поэтому тренд на дальнейшее ослабление Рубля должен получить свое развитие. Вы наверное сейчас скажете, что, мол, под свои технические пробои ты подгоняешь обоснование макростатистикой, типа того, что технику надо чем-то объяснять.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Куда собирается нефть? По-моему все понятно.

Всем доброе утро!
На рынке всегда важен контекст. Что является для нас с вами существенной частью этого контекста? Конечно же нефть. От нефти зависит не все, но очень многое, тем более на российском рынке.

Буквально пару слов о ситуации в нефти.
Спекулянты могут до сих пор находится в неопределенности по картине в ней. Причина – боковик. Ложный пробой верхней границы, нахождение цены в диапазоне 71,5$-77,5$. Если смотреть на нефть более крупно, то картина в ней более-менее ясна. По крупному – нефть актив растущий, но находящийся в длительной и нудной фазе коррекции.

На графике BRENT я обозначил очень существенные основания того, что текущую коррекцию можно считать завершенной, по крайней мере предполагать, что она не выйдет ниже отметки 71.5$. Да, основания для такого прогноза имеются на графике. Но поскольку на рынке без сомнений работать нельзя, то единственное, что можно — это снижать градус этих сомнений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

OZON. Что не так? Где резкий рост?



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самолет: байбэк или развод?

#утренняя_аналитика
Всем доброе утро!
Меня вчера заинтересовал вопрос, прозвучавший в чате «А не поздно ли сесть на Самолет?»

Имелось ввиду акции девелопера, которые вчера после новости о байбэке выстрелили на 11,3%. На самом деле, ответ для меня однозначен и без расшифровок – моя позиция – не прыгать в уходящие поезда или самолеты. Однако, меня заинтересовало, а что это за такой волшебный байбэк на 10 млрд, если торгуется на бирже 16 млрд?

Другими словами, представляете, насколько Иксов может стрельнуть акция, если из оборота извлекают более половины бумаг? На первый взгляд кажется, что в Х2. Но на самом деле, бумага из своего «не первого» эшелона с обращением 6 млрд перемещается в «четвертый» эшелон – это мы называем на бирже неликвидом, шлаком и т.д. А такие бумаги могут сделать не только Х2, а Х4, Х5, Х6 и т.д. И все кажется, что можно успеть, Иксы, как всегда, неизбежны, новость дает 100% верняк.

А теперь прочитаем саму новость на сайте Самолета: «Выкуп будет осуществляться дочерней компанией группы, приобретенные акции в дальнейшем будут использованы в общекорпоративных целях.»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что ждать от российского рынка?

#утренняя_аналитика
Всем доброе утро!
И как всегда, в начале недели, а в данном случае еще и после длинного выходного нам интересны пара вопросов. Что можно ожидать от рынка на текущей неделе? Будет продолжение роста, поскольку восходящий тренд сформирован или будет продолжение коррекции к данному росту?

Добавим немного эмоциональности в два вышеперечисленных вопроса и вспомним, что наш Индекс с октября прошлого года вырос на 49%, с конца февраля текущего года, за какие-то пару месяцев, он вырос на 24%. Более того, последние полтора месяца на рынок растет вообще безоткатно на 19%. Если представить тем, кто все это проспал, какие деньжища были упущены, может стать эмоционально тяжко, потому что мог и должен был потолстеть депозит, а потолстела эмоция на букву Ж. К чему данный пассаж?

К тому — что сейчас тем, кто не заработал на росте, наблюдая постфактум длину последней восходящей волны, очень сильно захочется отыграться. Не получилось на росте – получится на коррекции, причем от шорта (думали зайцы, что это дед Мазай, а оказался must die...).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+33% на акциях Башнефть АП за 1,5 месяца.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что значит "разворот на Восток" для инвестора?



Авто-репост. Читать в блоге >>>

На чем заработать и как смотреть на рынок среднесрочно? На примере одного эмитента..

#утренняя_аналитика

Доброе утро, дорогие друзья!

Много-кто в лонгах, но много-кто ждет серьезного корректирования. Это больше напоминает вопрос: А вы за кого: за белых или за красных? Отойдем от данных диспозиций и понаблюдаем за картиной, которая продолжает развиваться в Лукойле.

В нем (в Лукойле) мы видим, что есть тот уровень, который рынок неоднократно тестировал, причем делал это в боковике после СВО и сверху и снизу.  Это отметка 4800.

 

Сейчас Лукойл подбирается к ней. Будет ли от нее коррекция? Учитывая то, что уровень сильный, конечно, часть спекулянтов на ней предпочтут фиксироваться, это создаст продажи и корректирование. Как программа максимум – это коррекция с целью закрытия гэпа внизу на 4350руб. Однако, коррекция может быть и чисто формальной, то есть незначительной.

Обращать на нее внимание, даже если она составит 8,5% если вы практикуете подход инвестора, совершенно неправильно. Другое дело, если вы спекулируете и, как и я, стараетесь держать определенный уровень просадки. В таком случае, тут должна быть временная разгрузка в обязательном порядке. Но это все разные стили торговли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММВБ на коррекцию: 3 важных момента о том, какая она будет.

#утренняя_аналитика
Всем доброе утро!
Первая попытка коррекции на нашем рынке, о которой писал несколько дней назад, оказалась неудачной. Когда рынок стали откупать, тем, кто настроен на нашем рынке по-медвежьи, хотелось даже сказать: «Медвежатки, вы уже уходите? Даже чаю не попьете?». Однако, вчерашний день показывает, что коррекция рынку все-таки нужна.

А уж если этой, вышеупомянутой коррекции быть, то предлагаю рассмотреть несколько тезисов, которые дают основания прогнозировать ее как неглубокую.

Коррекция нужна не столько широкому рынку, сколько нужна Сбербанку. Если мы посмотрим на график Сбера, то увидим, что цена остановилась около сильного уровеня 220 руб. Просто наивно было бы полагать, что такую отметку бумага пройдет с наскоку. Естественно, что сейчас должно быть снижение. Опять же судя по графику, целью коррекции в Сбере выступает отметка 200 руб. А почему не ниже? Причина в обещанных дивидендах, которые составляют 25 руб. на бумагу. Эти выплаты не дадут Сберу падать ниже. Более того, считаю, что на 200 Сбер будут активно выкупать, на объемах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Два момента, о которых говорит ММВБ.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему Сегежа нужна в портфеле?

#Стоит_ли_инвестировать

+17% Взгляд на Сегежу уже принес тем, кто рассмотрел мою мысль, изложенную в посте от 09 января 23. Видно, что пост посмотрели более 1000 человек, думаю, что многие извлекли из этого прибыль. Что делать дальше с акциями данной компании? Давайте рассмотрим ниже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нам и без ФРС работы хватает на российском рынке. На что интересно бросить свой взгляд?

#утренняя_аналитика
Всем доброе утро, дорогие друзья!
После вчерашнего заседания ФРС, хочется сказать: «Ну зачем вы это делаете? Зачем, пусть даже гомеопатически, но поднимаете ставку?». Видимо есть какой-то хитрый план. Видимо Пауэлл знает много, видимо он пОжил, лишь бы он, сами понимаете Что, на американскую экономику не полОжил.

Предлагаю пока отойти в сторону от ситуации, связанной с аналитикой по американскому рынку, надо посмотреть — как будет развиваться дело. Пока мы фиксируем и ослабление доллара, и снижение фондового рынка.

Вместо фокуса на Америку, предлагаю фокусировку на бумагу, которую мы ни разу не рассматривали на канале. Это один из выгодоприобретателей от ситуации, вызванной СВО.

#OMZZP, Объединенные машиностроительные заводы.
Это группа компаний, в которую входят Уралмаш, Уралхиммаш, Криогенмаш и другие. Производится оборудование для атомной энергетики, нефтегаза, нефтехимии, ВПК и космодромов.

Если смотреть на показатели ОМЗ, то они не являются какими-то впечатляющими: выручка стабильная, в основном убытки или прибыль около 0. Но не стоит забывать в какое время мы находимся сейчас.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему Русагро?



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром - это сигнал для всего рынка!

#GAZP, Д

Всем доброе утро!
Одним из важнейших итогов вчерашнего дня, на мой взгляд, следует отметить ситуацию именно в Газпроме. После длительного флэта, после которого произошел выход за нижнюю границу, вместо направленного негативного движения – происходит возврат обратно в боковик. И это есть очень существенная информация, потому что пробой вниз оказался ложным, а значит мы имеем право рассчитывать на движение к верхней границе обозначенного торгового коридора.

Добавим к этому вес Газпрома в Индексе ММВБ и получим то, что наряду со Сбером у нас может появиться новый (или добавочный) локомотив, который потащит индекс наверх.

Чем боковики опасны, так это тем, что в них сложно отделить шумы от сигналов. Правильно ли я мыслю, предполагая, что ситуация с Газпромом это именно сигнал роста всего рынка? Покажет ситуация, но ждать развязки долго не придется, поскольку к своим 170 руб. Газпром может пойти агрессивно.

Всем хорошего дня.

Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кругом негатив, а рынок не выглядит слабым..

#утренняя_аналитика
Утро доброе, дорогие друзья!
Предлагаю взглянуть на обстановку с разных сторон и прийти к единому знаменателю настолько, насколько это возможно.

Америка. Индекс SP500.
SP500 выглядит явно коррекционно. Всю неделю SP500 пытался закрепиться выше 4100, но вчера все-таки вернулся ниже этого уровня. Теперь его задача — прийти на уровень 3800, это чуть более 6% снижения. Но, как мы знаем, аппетит приходит во время еды, поэтому, помня о том, что негативная старшая тенденция никуда не ушла – вполне реален сценарий ухода на 3600. А дальше будет видно.

Аналогичным образом смотрится и технологичный NASDAQ. Самой одиозной бумагой индекса является бумага TESLA. Она вышла за уровень 200$. Но это ложный выход. Посмотрим на закрытие недели. Думаю, что по итогам Тесла это сделает, то есть вернется ниже 200 и далее поедет вниз, сформирует локальный нисходящий тренд. Соответственно, примерно так будет выглядеть и весь индекс NASDAQ.

Золото.
Интересная ситуация: золото способно сегодня-завтра пойти резко вниз. С чем это связано из смежных графиков мне не совсем очевидно. Нигде такой картины я больше не наблюдаю в тех инструментах, которые связаны с золотом. Хочется предположить, что неужели планируется резкий слив американских трежерей и те, кто это понимают – сливают заранее еще и золото? Но это лишь предположение, не более.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром: цель 200 руб.

#GAZP, Д

На пробое верхней трендовой линии может получится импульсное движение. Почему пробой вниз менее вероятен? У нижней границы встречают объемы. Если пробой и будет, то с высокой вероятностью, он будет ложным. В целом считаю данную ситуацию — одной из лучших на рынке.

Такое ощущение, что это не Газпром, а какой-то неликвид))

Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Джером Пауэлл: мягкий тон значит рост Америки? Ситуация в ММВБ сегодня.

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Прошло заседание ФРС. Главный вывод, с моего представления, в том, что несколько мягче стала тональность Пауэлла. И вот, собственно, и все. Было еще ряд тезисов о том, инфляция не побеждена, хотя есть какие-то позитивные промежуточные результаты, рынок труда не задет и еще пару тезисов о том, что ставка мягким образом, но все-таки будет повышаться. А теперь вопрос практический: каким образом все это можно трактовать? Дам свою версию аналитики текущего момента, не претендуя на статус гуру.

 

Итак, Америка.

Ниже рис. 1. Индекс SP500. Если мы посмотрим на дневной график, то индекс сделал пробой отметки 4100. Ранее эта отметка уже была обозначена. Теперь ключевым моментом является то, что при положительном раскладе мы должны увидеть движение индекса на следующий уровень. А это уже уровень 4300. Пока графически все выглядит именно так. То есть Америка смотрится пока лонгово, но цель 4300. Это наиболее принципиальная отметка, которая все-таки может напомнить всем о том, что глобально на Америке падающая тенденция. И именно от 4300 она может возобновить свою активную фазу. Однако, если мы в течение нескольких дней или по итогам недели увидим возврат индекса ниже 4100, то это уже будет картина явного шорта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Оценка обстановки по российскому рынку. Ждите снижения, господа.

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Как развивается ситуация на рынке, с моей субъективной точки зрения?

 

Прежде, чем сразу говорить по-солдатски: «Прямо! Направо!» давайте посмотрим на некоторые моменты.

Сбербанк. Как вы видели из прошлой заметки, я ждал закрытия вчерашнего дня. Итак, результат мне показывает, что Сбер ао желает идти на снижение. При этом, если мы увидим пробой 148,60 руб. то это станет своеобразным подтверждением разворотной конструкции, и далее не исключен поход на 133 руб. Вот такой взгляд на Сбербанк. И это достаточно много информации, по крайней мере для меня.

 

Логичен вопрос: «А что отменит данный взгляд?» Заранее понимаю, что мне придется изменить свою позицию на противоположную, если Сбер сделает перехай вчерашнего максимума. Но Сбер не единственный «старший» в индексе ММВБ, рассмотрим еще одного.

 

Газпром. Несколько заметок ранее, я показывал, что Газпром может снизиться на 157. Итак, он до указанной отметки доехал. Сегодня я предполагаю, что будет пробой ранее обозначенного уровня, уровня нижней границы боковика – длинного флэта. Здесь возможна неплохая спекулятивная работа на снижение, учитывая длительность боковика. Цели ранее были указаны: первая цель снижения 137 руб. Но я полагаю, что ГП могут сильно откупать с любой отметки ниже 150руб, поэтому при работе от шорта, важно не жадничать. Буду ли я сам шортить Газпром? Нет. По обозначенным только что причинам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>