Главные вопросы, которые формируются у многих:

— Будет ли откат?
Здесь стоит отметить, что вчерашнее сильное движение обусловлено неожиданностью поворота событий. Сохранение ставки мало кто ждал, поэтому многие шортили, поэтому получили позитив на закрытии шортов. Фундаментальных изменений ситуации пока не произошло, следовательно надо ждать отката. и вообще пока уместно говорить только об отскоке.

— Куда придет индекс в рамках отскока?
Если смотреть на график и оценивать силу вчерашней реакции в форме выноса, полагаю, что цель 3200 по Индексу — вполне реальна. Если смотреть цели по фьючерсу на Индекс — то цель 360.000п.

Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

Всем доброе утро!
Итоги вчерашнего торгового дня, которые фиксируются Индексом требуют того, чтобы о них немного поговорить.

Рынок последних дней очень возбудился на статью Блумберга про Газпром. Как будто отмена НДПИ для него — решает все его проблемы… Вопрос не в том, что участники рынка — ждут решения проблем Газпрома — а вопрос в том, что отмена НДПИ как источник финансирования госбюджета предположительно работать перестанет, а значит будет работать другой «краник» — дивиденды. Однако, видимо пока мало кто думает, что даже если и серьезно обсуждается отмена НДПИ для ГП — то не от сильно хорошей жизни последнего. И это не для того, чтобы Газпром финансировал бюджет через дивиденды. А наоборот способ финансирования государством проблем, которые есть у ГП. И в этом ключе картина выглядит уже не так, как выросла бумага. Другими словами, позитив, на мой взгляд, преувеличен, а это значит, что картина по Газпрому может оказаться простым шипом, который вернется к основанию.

Говоря о графике уже самого Индекса ММВБ — то итоги вчерашнего дня показывают медвежье поглощение — сигнал на коррекцию и на снижение.

#IMOEX2, Д

Фигура, из которой выходит Индекс, без преувеличения и преукрашиваний, является сильной. Она, как правило, сопровождается ложным выходом вниз, но затем наступает мощное движение наверх. Пока ложный выход вниз мы получили, пробой и выход наверх тоже. Остается дело за мощным движением наверх...

Но это говорит нам график. Под мощным движением наверх должно еще быть устроено еще и фундаментальное основание. А вот именно сним на мой взгляд проблема. Возможно, вполне допускаю, что здесь требуется логика другого порядка и чего-то не удается разглядеть.

Но тем не менее, поскольку «в лоб» фундаментала не нахожу, то перед нами возникают два одинаково сильных сопротивления. Первое — уровень 2800п., второе 2900п.

Ожидаю, что сегодня достигнув 2800 Индекс уйдет на небольшую паузу. Импульс часто не продолжается более 3-х дней. Нужна коррекция, боковик, боковая коррекция, как хотите… Но далее, понимая сопоставление ближайших целей по Лукойлу и Сберу, есть основание ожидать достижение уровня 2900.

#IMOEX2, Д
Часть задачи прошлого поста выполнена, ее цель была обозначить приоритетный вариант снижения рынка, чтобы не торопиться выкупать рынок.

Поскольку уровень 3000 в очередной раз достигнут и преодолен и Индекс закрывается ниже на Дневном графике, то продолжаем говорить о снижении рынка.

Сегодня у нас дивидендный гэп Сбера — это создает в потенциале открытие рынка с гэпом (-1,5%) по ММВБ. Это же делает еще более сложным выкуп, поскольку увеличивается риск того, что будут срабатывать закрытия позиций.

Шансы на позитив? Для этого, как обсуждали в чате, нужен сильный откуп, например, того же Сбера после гэпа и возврат ММВБ выше 3К. Тогда есть надежда на разворот в рост. Но она, с моей точки зрения, слабая. Более реальным вижу движение к уровням, указанным на графике.

Причины? Нет условий для устойчивого роста рынка. Рынок устойчиво растет, когда
1. Экономика имеет запас по ресурсам и потенциал по прибылям
И (ИЛИ)
2. Ключевая ставка ниже инфляции.

Сейчас нет выполнения этих условий.

#IMOEX2, Д

Последние три сессии мы наблюдаем довольно сильные продажи российского рынка. Тому, кто не был готов — в моменте было очень некомфортно.

Однако обратим внимание на Индекс. Из графика видно, что #IMOEX на поддержке. Причем эта поддержка усилена тем, что с нее сделан максимум.

Поэтому ситуация, которая выглядела вчера страшно, некомфортно, почти пропаще😁 — сегодня на основании работы уровней — может обернуться хорошим отскоком, причем до уровня 3200п. по ММВБ.

И все же — для разворота наверх — этого отскока не будет достаточно. Для разворота должно пройти существенное время (по моим оценкам не менее месяца), учитывая интенсивность снижения рынка со своих хаев.

И еще одно… Не забываем смотреть на важный уровень в Сбербанке 305руб. Если Сбер эту отметку не удержит — Индекс тоже не удержит обозначенную поддержку.

Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

автор стратегии «Взгляд на рынок» (COMON, Тинькофф)

#IMOEX, месячный график.
На рынке идут такие продажи, что как-то невольно задаешься вопросом: А что, куда-то спешим?😁 Зачем так резко все продавать? И тут можно поговорить о том, что все-это вытряхивание из «слабых» рук, сейчас все резко выкупят обратно. Но..

Однако у нас завершился май и мы имеем возможность посмотреть как выглядит Индекс с месячного масштаба. А картина на там не очень..

Если кто когда-либо задавался вопросом: может ли быть Ложный пробой на мес. графике? То вот — он самый.
Два мес. роста перекрылись одним мес. падения и Индекс вернулся в диапазон. Отмечу несколько моментов:

1. Уровень 3227п. важный. Это верхняя граница длительного боковика с сентября 2023 года. Кроме этого, обратим внимание, что — это уровень начала Ковидного обвала.
2. Индекс на мес.графике закрепился ниже.
3. Закрытие идет по самый минимум.

Из этого делаю такие выводы: Движение вниз будет продолжено. При этом целью снижения или важнейшим сопротивлением выступает отметка 2830п. На быстрый выкуп рынка не рассчитываю.

#MXI, Д
Обратимся в графику фьючерса на индекс ММВБ. В прошлом посте, был обозначен уровень, который выступает поддержкой в текущем боковике.

Если сопоставить его с графиком фьючерса, то он соответствует уровню 341К. за последние пару дней мы увидели пару ложных выходов (данное предположение мной ранее высказывалось), что с одной стороны показывает, что рынок данный уровень удерживает и не пускает вниз. Но с другой стороны, если данный уровень не удержат — то сам #IMOEX и следовательно фьючерс #MXI пойдет на более глубокую коррекцию, целью которой будет 327150п.

Ситуация пограничная, своеобразная чаша весов, так как мы имеем сильный Сбербанк, сильный Лукойл. Но с другой стороны, у нас слабый Газпром, который еще не допадал, потому что ближайшая цель 125руб., а это 6% еще вниз.

Может исключить Газпром из индекса, чтоб не портил картину?😁

Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

#IMOEX2, Д
Всем доброе утро!
В посте пару недель назад, был обозначен уровень, который сегодня выступает в качестве поддержки. Хотя если смотреть на график то кажется, что данный уровень Индекс прошьет и не заметит. Мое мнение в том, что вероятность удержания 3420п. пусть и с ложным выходом вниз — велика. Хотя картинка рисуется, без преувеличения, некрасивой.

Основная причина в том, что на рынке сейчас по всей очевидности есть три силы. Первая — это президент, которому надо удвоение капитализации рынка. Вторая — это интересанты, способные заработать на движении к обозначенной цели Президента. И наконец третья сила, которую силой я называю только с вашего позволения, частные лица, которым ни убиться, ни зарезаться нужны были дивиденды ГП.

Получается, срабатывает такой нарратив в сознании: Путин сказал — рынок удвоить к 2030! А зачем для данной задачи торопиться — считают Интересанты. А к чему медлить? — считают широкие слои населения российского рынка, покупая ГП под будущие дивы. Как бы не так…

#IMOEX2, Недельный график
Как предполагалось в нашем локальном прогнозе, Индекс уже сделал все в плане готовности к дальнейшему росту. Но возникает вопрос: росту куда?

Кто торгует уровни, а я всем рекомендую с ними работать, тот понимает, что впереди перед нами остается одно важнейшее сопротивление в виде отметки 3670п.

Эта отметка характерна тем, что с нее сделан последний хай и с нее начался пролив перед СВО. Получается, что рынок последний раз работал с этой важной отметкой только 2 года назад, поэтому уровень крайне сильный.

Большинство движений на рынке заканчиваются ложными пробоями относительно сильный уровней, поэтому наиболее вероятен перехай 3670п. и возврат обратно. После этого мы увидим либо глубокую и длительную коррекцию, либо относительно неглубокую «пилу». Я не рассчитываю на прохождение указанного уровня «нахрапом», но сейчас ожидаю движение к нему.

Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

#IMOEX2, часовой график
Полагаю, что многие заметили, тем не менее акцентирую специально — Индекс ММВБ закрылся по итогам торгов на вечерке под дневной максимум и под самый уровень. Уровень 3200п. пройти сразу не получилось, потребовался отход от него. Сейчас цена снова к нему подошла. Сильное закрытие дня говорит мне о том, что сегодня будет продолжение движения наверх, то есть пробой. Часовой график нам показывает насколько точно работает данный уровень, соответственно и мы можем работать относительно него.

Вообще стратегии работы с уровнями могут быть разными и трендовыми и контртрендовыми. Можно торговать Пробой уровня, Отбой от уровня и Ложный пробой. Все они имеют место быть и система, построенная на любой из них, может быть плюсовая.

Однако, ранее отмечалось, что отметка 3200 не является конечной в текущем восходящем движении. Впереди у нас отметки 3240п., 3300п. Поэтому сценарий работы от лонга, считаю приоритетным.

Всем хорошего дня.

Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»