В последнее время активно изучаю сектор биотехнологий.
Ранее уже писал, что подписался на платный сервис по биотехам.
Недавно добавил подписки на платные сервисы по сделкам инсайдеров, сентименту и шорт-позициям в онлайн-режиме.

Сейчас тестирую торговую систему. В ней 7 независимых друг от друга потока сигналов:
— фундаментальный анализ;
— биофармацевтический анализ;
— технический анализ;
— инсайдерские сделки;
— сентимент;
— шорт-позиции;
— анализ опционного рынка.

Если испытания пройдут успешно, то буду делиться готовыми инвест. идеями.

Вообще я решил специализироваться именно на секторе биотехнологий.
Вчера разбирался в причинах и к своему удивлению обнаружил свою генетическую предрасположенность к этому сектору. Об этом расскажу в следующих постах.

Александр Гвардиев

Локдауны и закрытия границ ускорили многие мировые процессы. Особенно сильно ускорились процессы цифровизации и регионализации.

Про цифровизацию уже много писали. Из-за локдаунов люди были заперты дома. Значительно увеличилось использование компьютеров, гаджетов, сервисов онлайн-доставки, конференц-связи и т.д.

Закрытие границ разделило мир на отдельные страны и регионы: Северная Америка и Великобритания, Европейский союз, Россия и СНГ, Южная Америка, Индия, Арабский мир, Африка и конечно же Восточная Азия и Океания с Китаем как доминирующим в этом регионе государством.

Именно в последнем регионе с 1 января 2022 года начнет действовать крупнейшее торговое соглашение за всю историю человечества — Всестороннее региональное экономическое партнёрство (ВРЭП):

( Читать дальше )

Как известно, опционы пут и колл легко превращаются друг в друга с помощью покупки или продажи акции.
Теоретически, если вы купите акцию и пут-опцион, то вы получите такой же профиль прибыли как и при покупке колл-опциона. Но это теоретически. На практике могут получится разные результаты по следующим причинам:

— Дивиденды 💰
По акциям могут выплачиваться дивиденды. А значит если вы купите акцию и пут-опцион, то вы получите дивиденды. А если купите только колл-опцион, то дивиденды пройдут мимо вас. Обычно в ценах опционов заложены дивиденды. Но бывает, что совет директоров принимает решение о внеплановых дивидендах. Тогда результаты теоретически одинаковых позиций будут отличаться.

— Займ капитала 🏦
Представим, что на вашем счете $10000.

1️⃣ В первом варианте вы покупаете 400 акций Pfizer (PFE) по $55 общей стоимостью $22000. Также вы покупаете 4 опциона пут 55-го страйка за $300 общей стоимостью $1200. Купленные опционы пут уменьшают размер вашего счета на величину своей премии, то есть на $1200. Значит на вашем счете остается $8800. Вы купили акций на сумму $22000. Значит вы заняли у брокера $22000 — $8800 = $13200. С этой суммы вы будете платить процент по займу. А значит понесете дополнительные издержки по позиции.

( Читать дальше )

Статья написана в партнерстве с каналом Американо

Заинтересовался акциями IBM.

IBM — один из крупнейших мировых поставщиков программного обеспечения.
Рыночная капитализация = $106 млрд.
Форвардный P/E=10.

За последние полгода цена акций упала на 23% и дошла до многолетнего уровня поддержки (см. картинку вверху).
Из-за падения цены акций дивидендная доходность увеличилась до 5,5% годовых.
Это очень хорошая доходность для таких крупных американских компаний.
Например, средняя дивидендная доходность индекса S&P500 около 1,3%.

В СМИ сейчас активно пиарится новый генеральный директор компании Арвинда Кришна.
Некоторые аналитики верят, что новый директор сделает из IBM новый Microsoft.

Меня в IBM заинтересовало подразделение IBM Research. Оно разрабатывает технологии квантового вычисления. Это очень хайповая тема. Я уже писал об этом секторе.

( Читать дальше )

Продолжаю тему интересных фарм-компаний.
Меня в последнее время заинтересовал этот сектор своей волатильностью и потенциальной прибылью.





Centessa Pharmaceuticals Limited (CNTA)

Компания разрабатывает и поставляет пациентам жизненно важные лекарства:

— Lixivaptan для лечения аутосомно-доминантной поликистозной болезни почек — фаза 3 клинической разработки;
— SerpinPC для лечения гемофилии A и B — фаза 2а;
— Имгатузумаб для лечения плоскоклеточного рака кожи — фаза 2;
— ZF874 для лечения дефицита альфа-1-антитрипсина — фаза 1.
— и еще 10 препаратов на стадии доклинических испытаний.

CNTA вышла на IPO в июне 2021 года по цене $20 за акцию.
С тех пор цена успела вырасти до $28 и упала до $11,62 на текущий момент.

За время падения один из крупных акционеров докупил акции на 30 миллионов долларов (см. таблицу в комментах).

В ноябре акции начали покупать инсайдеры — сотрудники компании:

( Читать дальше )

Источник www.barrons.com


Пришла новость, что общий объем торгов опционами на американском фондовом рынке достиг 56,5 миллионов контрактов в день!

Это второй по величине показатель за всю историю после 27 января. Тогда был ажиотаж по GameStop (GME), AMC Entertainment Holdings (AMC) и другим мем-акциям.

В этот раз основной объем торгов опционами прошёл в акциях Tesla, Apple, Ford Motors, Advanced Micro Devices (AMD), and Nvidia (NVDA).
При этом 40% купленных опционов имели недельный срок экспирации, 54% — две недели.
А коллов было куплено в 2 раз больше путов.

Интересно, что такой интерес к опционам сильно изменил структуру премий по коллам и путам.
Раньше трейдеры больше боялись обвала акций, а не удвоения — путы стоили дороже коллов.
Но последнее время на рынке больше акций удвоенных или утроенных, чем упавших вдвое. Это изменило способ оценки опционов.

( Читать дальше )

Статья написана в партнерстве с каналом Американо


Китай находится в начале глубокого политического и экономического сдвига.

КПК перестраивает экономику на более медленный, устойчивый и контролируемый рост. Это значит более жесткое регулирование и гораздо большее вмешательство государства в рынок.

Первые действия по реализации такого перехода проявились уже на текущий момент:

— давление на интернет-компании, такие как Alibaba Group (BABA).

— регулирование образовательных компаний, например, New Oriental Education & Technology Group (EDU)

— сдерживание сектора недвижимости, самый известный пример — China Evergrande Group (3333).

— запрет любой деятельности, связанной с криптовалютами.

Всё это говорит о том, что дальнейший рост экономики представляет угрозу для властной монополии КПК, власть теряет контроль за экономическими процессами.

( Читать дальше )

Вчера прошла экспирация месячных опционов на американском фондовом рынке.
Для меня этот месяц получился минусовым.

Основной минус дала позиция по CRTX.
Как и писал ранее я продавал 20-е и 35-е путы с общей точкой безубыточности около $20. В итоге акция с $90 упала до $13.
Часть путов я закрыл на отскоке или заменил на купленные коллы с меньшим риском при падении, часть роллировал. По оставшимся вышел на поставку, буду управлять позицией с целью выхода в безубыток.

Размер позиции некритичный для счёта. Но сейчас понимаю, что продал путов больше, чем надо было. Повёлся на высокую премию :)

Вообще этот минусовый месяц круто смотивировал меня к развитию:

— Я стал аккуратнее в подборе позиции. Подключил сервис https://www.biopharmcatalyst.com
Сайт даёт актуальные данные по всем биотехнологическим компаниям: основные финансовые показатели, новости, разрабатываемые лекарства, пофазный прогресс испытаний, регистрации и одобрения препаратов. Например, CRTX сейчас испытывает два новых лекарства на 1-й и 2-й фазах. Налички у них хватит на 18 месяцев при текущих расходах. Зная это, можно спокойно ждать как минимум полгода, при этом зарабатывать, продавая коллы. Если испытания пройдут успешно, то акция легко вырастет до моей цели.

( Читать дальше )

Продолжаю тему использования опционов в качестве инструмента уменьшения рисков.
В прошлом посте я рассказал о двух видах защиты акций от падения: через покупку пут-опциона и через продажу колл-опциона.

❓ В каких случаях лучше применять каждый из методов?

В качестве примера возьмем акции Pfizer inc. (PFE). Вы купили их по $48. Сейчас цена $49.50. Вы опасаетесь падения и хотите уменьшить свои риски. Какой из методов защиты акций вам выбрать?

❗️ Есть 4 параметра, которые вам нужно учитывать при выборе:

1. Готовы ли вы продать акции, которые вы хотите защитить от падения?

Если ДА, то вам подойдет продажа колл-опциона. В зависимости от цены, по которой вы готовы продать акции, можно выбрать соответствующий страйк опциона. Вы готовы продать акции Pfizer по $50. Значит вы можете продать опцион колл со страйком 50 и экспирацией 17 декабря за $1,5. Продажа этого опциона даст вам защиту от падения $1,5 на акцию. То есть в случае падения вплоть до $46,50 ваша изначальная инвестиция будет в прибыли.

( Читать дальше )

Опционы на акции имеют интересные свойства.

▪️ С одной стороны, купленные опционы — это страховка. Покупка опциона пут страхует от падения, покупка опциона колл страхует от роста акции. Величина страховки для опциона колл неограничена. Величина страховки для опциона пут ограничена стоимостью акции.

▪️ С другой стороны, проданные опционы – это тоже страховка. Продажа опциона пут страхует шортовую позицию от роста, продажа опциона колл страхует лонговую позицию от падения. Величина страховки и для опциона колл, и для опциона пут ограничена премией опциона.

❓ Как это работает?

Например, у вас есть лонговая позиция по акции Krystal Biotech, Inc. (KRYS).
Цена покупки и текущая цена акции $45. При этом опционы пут и колл 45-го страйка с экспирацией 17 декабря 2021 года стоят $15.

Ваша цель — застраховать свою лонговую позицию от падения и заработать на росте.


( Читать дальше )