комментарии Анатолий Полубояринов на форуме
-
Шелл Нефть с АЗС и заводом по доходам — копейки к Лукойлу, поэтому новость о покупке скорее ни о чем.
Сахалин кто выкупать у Шелл будет? Газпром на ожидаемые дивиденды?)- -50% уже по транзиту, и почти -45% от прошлогодних объемов. Было бы конечно красиво, если бы объем был тот же, но вероятно и ценника х5 тогда бы не было
Как-то без особых новостей, с отказом от дивов и жалобами на НДС в секторе. Конечно вверх!))
У нас теперь есть свои шейхи с акциями золотодобытчиков. Интересный шаг Керимова конечно.
Где-то 800 млрд рублей пожертвовал.
«Керимов пожертвовал 46,35% акций «Полюса», Фонду поддержки исламских организаций. Это некоммерческая организация, ее учредители — Совет Муфтиев России, Духовное управление мусульман европейской части России и Муфтий шейх Равиль Гайнутдин. «Мы приветствуем поддержку Саида Керимова в это непростое время, и надеемся, что его поступок вдохновит других лиц и корпорации помогать нуждающимся», — прокомментировал глава Фонда Равиль Гайнутдин.»
Олег Кузьмичев, интересно что они делать будут, там дивами на треть бюджета дагестана капает
Ситуация в банковском секторе
Российские банки — это тот сектор с которого началась отмена публикаций отчетов. ЦБ даже разрешил признавать стоимость рыночных активов на балансе по ценам на 18 февраля. Казалось бы все скрыто, и где взять информацию?Ответ оказался на поверхности — в отчетах иностранных банках. В России ведут свою деятельность:
Райффайзен — дочка австрийской банковской группы, 10-ое место по объему активов.
ЮниКредит банк — дочка итальянской банковской группы UniCredit, 13 место по объему активов.
Росбанк — дочка французской группы Societe Generale, 11 место по объему активов. Банк уже продан Интерросу за 0,2-0,3 капитала по информации источников.
Все они опубликовали отчеты за 1-ый квартал 2022 года, где есть раскрытие российских дивизионов.
Для чего это может быть полезно?Во-первых это дает представление о операционной деятельности, банки достаточно крупные, поэтому в их результатах можно увидеть динамику и глубину операционных и финансовых проблем в секторе. По-другому это сделать все равно не удастся — других отчетов нет.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ситуация в банковском секторе
Российские банки — это тот сектор с которого началась отмена публикаций отчетов. ЦБ даже разрешил признавать стоимость рыночных активов на балансе по ценам на 18 февраля. Казалось бы все скрыто, и где взять информацию?Ответ оказался на поверхности — в отчетах иностранных банках. В России ведут свою деятельность:
Райффайзен — дочка австрийской банковской группы, 10-ое место по объему активов.
ЮниКредит банк — дочка итальянской банковской группы UniCredit, 13 место по объему активов.
Росбанк — дочка французской группы Societe Generale, 11 место по объему активов. Банк уже продан Интерросу за 0,2-0,3 капитала по информации источников.
Все они опубликовали отчеты за 1-ый квартал 2022 года, где есть раскрытие российских дивизионов.
Для чего это может быть полезно?Во-первых это дает представление о операционной деятельности, банки достаточно крупные, поэтому в их результатах можно увидеть динамику и глубину операционных и финансовых проблем в секторе. По-другому это сделать все равно не удастся — других отчетов нет.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ставки на полувагоны за май месяц подъехали. Пока падения не наблюдается
Олег Кузьмичев, хорошие ставки, жаль расписка)
Конспект: презентация финансовых результатов Русагро 1 кв. 2022 г.
Главные пункты из конференции по результатам:Выручка выросла по всем бизнес-сегментам, EBITDA также везде кроме мясного направления. Прогноз на 2022 год не дали, много неопределенности.
Чистый долг вырос до 91,7 млрд рублей на 18,3 млрд рублей. Соотношение Долг/EBITDA = 1,69х (1,52х на конец 2021 г.). Долг вырос из-за закупок сырья и комплектующих.
Авто-репост. Читать в блоге >>>📈Русагро растёт на 2.4%, ФАС разрешила купить «Юг Сибири»
📈РусАгро +2.4% Федеральная антимонопольная служба (ФАС) согласовала ходатайство «Русагро-Алтай» о приобретении «Юга Сибири». По мнению службы, сделка не приведет к ограничению конкуренции на рынках хранения зерна и подсолнечного масла, говорится в сообщении ФАС. Структура «Русагро» подала в ФАС ходатайство о получении предварительного согласия на приобретение основных производственных средств ООО «Юг Сибири» в феврале. Агропромышленный холдинг «Юг Сибири» объединял три крупных маслоэкстракционных завода в Барнауле, Бийске и Омской области. Компании этого агрохолдинга суды признали банкротами весной 2019 года. Основным конкурсным кредитором компаний был Промсвязьбанк.
https://www.interfax.ru/business/839601
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Роман Ранний, в хорошие времена у них даже неплохая выручка была
Анатолий Полубояринов, держишь Русагро?
Роман Ранний, не, боюсь расписок
Когда ИСКЧ постит про вакцину от короновируса.
«Однажды, перебирая одежду в шкафу, ты найдешь в кармане старой куртки смятую одноразовую маску и ностальгически улыбнешься, поправляя бронежилет»
Обновили див. политику на 3 года — все осталось как в прошлой версии (она была до 2021 года). Обычно платят всю прибыль по РСБУ (надо запомнить, что МСФО здесь не нужен)
В целом операционно отчет неплох, хотя прибыль чуть снизилась.
Главная причина — ушли процентные доходы. И вот почему: раньше было много займов в пользу ИСКЧ, которые только в прошлом году соизволили сделать процентными, дали символичную ставку. Но в конце 2021 года у ИСКЧ была допэмиссия, в ходе которой по 80 рублей ММЦБ стал владельцев 6,3 млн акций, плюс позже докупили еще 1,2 млн. Займы обменяли на акции.
Это достаточно тревожный для дивидендов момент, потому что теперь это будет переоценкой. Пока в минус.
Но с другой стороны, 7,5 млн акций ИСКЧ по текущей цене — это половина капитализации ММЦБ (для фанатов Разумного инвестора). ИСКЧ в своей истории дивы платил только пару раз и те были копеечными. Поэтому дивидендного дохода от этой доли не будет. Тем более, что основную прибыль ИСКЧ дает как раз ММЦБ.
Операционная прибыль у компании стабильна, спрос есть.
На пампе ИСКЧ может быть интересно, потому что рост акций до 100 рублей удваивает прибыль (около 150 млн переоценки, про обратный эффект тоже не стоит забывать). В стерильной ситуации — около 130 млн рублей прибыли и дивиденд около 85-90 рублей в год, 12% див. доходность.
Еще не очень понятно, как теперь будут платить, когда могут возникать гигантские переоценки, потому что в дивидендной политике есть пункт, что размер дивидендов не может превышать размер свободного денежного потока.
smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800454.php
Биржа не раскрыла финансовые результаты, только EBITDA, комиссионные доходы и операционные расходы.
Несмотря на кратный рост объемов торгов на денежном рынке в марте, комиссионные доходы сегмента лишь +15,7%. В пресс-релизе указано, что объемы 2-ого квартала будут значительно ниже, поэтому стоит ожидать и падения доходов. Без полного отчета покупать страшно, потому что там активов на триллионы и что произошло с капиталом за это время — загадка.
smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800454.php
Капитализация 100 млрд, прибыль 1 млрд. Из Ятэка хотят сделать Новатэк.
В кредиторах есть Новикомбанк (банк Ростеха), который теперь в SDN, ему же принадлежит 21% акций. Акции, пожалуй, не очень интересны, не очень понятны перспективы и вероятность реализации проекта.
Есть облигации с погашением в октябре 2023 года торгуются с доходностью 15,4% — неплохо.
smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800454.php
Уволившийся из Аэрофлота Михаил Полубояринов где-то офигевает под санкциями от таких цифр.
Понятно, что основная часть — реструктуризация, но операционную прибыль в Аэрофлоте последний раз видели в 2019 году. Свободный денежный поток все равно отрицательный. Выглядит не так безнадежно, как это было пару лет назад, но все равно все плохо. Хотя выбирая между Аэрофлотом и Ютэйром, я бы, наверно выбрал второго (сказал бы мне кто такое несколько лет назад — я бы покрутил пальцем у виска).
smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800454.php
Одна из 307 проблемных дочек Траста (на 31.12.2021), которую он не против спихнуть (это его задача: продать эти активы и деньги вернуть ЦБ). Вся прибыль — это бумажный эффект от выбытия дочки в прочих доходах. Капитализация после кратного роста 850 млн рублей, но в капитале дыра на 12 миллиардов. Но денежный поток в этом году положительный, около 300 млн рублей, при такой капитализации — это конечно мощно.
Ничего, еще 60 таких же неплохих лет работы и можно о дивидендах подумать.
smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800454.php
В отчете МСФО интересно, что военные программы более маржинальны, чем гражданские. Валовая маржа 31,7% и 20,9% соответственно.
Интересно за сколько Дзен купили? И где денег возьмут: поток отрицательный, долг не самый маленький?
Анатолий Полубояринов, где они сейчас бабки на операционные расходы берут непонятно
Mayakovskii, там у каждого бизнеса свой бюджет и расходы. Но такие вещи делает точно голова, а она на кипре и с проблемными евробондами.
