комментарии Анатолий Полубояринов на форуме

Анатолий Полубояринов, держите м.видео пойдете на допку?

Grisha_che, не держу, думал об этом — посмотрим что предлагают.

Анатолий Полубояринов,

По прошлому году посмотрите динамику выручки и гмв.
Они гмв рисуют за счет перевода офлайна в онлайн + немножко ле...

Николай Иванов, так понятно что gmv не равно выручка. Но темпы роста выручки и гмв отличаются там не сильно. +8% выручка +10% гмв за весь 2023 год. +39% выручка и +42% гмв во втором полугодии. Разница конечно в пользу гмв, но не настолько же.

Магнит отчет за 2023 год. Пока дивидендная корова без роста прибыли. 

Магнит опубликовал финансовые результаты за 2023 год работы. 

Выручка в 4-ом квартале немного ускорилась до 10,5% до 686,7 млрд руб. За год рост составил 8,2%, показатель превысил 2,5 трлн рублей. 

EBITDA выросла в 4-ом квартале до 42,1 млрд рублей (+11,7%), немного улучшим рентабельность (темпы роста немного выше выручки). Но годовой результат немного превышает результаты 2022 года (+3,6%, до 166,3 млрд рублей).

Чистая прибыль составила 11,3 млрд рублей против убытка в 14,2 млрд. Но год назад было обесценение гудвила в 4-ом квартале на 25,5 млрд. Также год назад в 4-ом квартале 2022 года была прибыль по курсовым на 3,3 млрд. В 4-ом квартале 2023 года же убыток по курсовым разницам на 2,1 млрд рублей. 

Если исключить эти факторы, то чистая прибыль 4-ого квартала составила 13,4 млрд против 8 млрд в 2022 году (+68%). За год же результат оказался не настолько хорошим. Чистая прибыль без учета курсовых разниц и обесценения гудвила составила 57,9 млрд против 59,9 (-3%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛешаКурочкин,


17.7% это gmv/

Надо выручку смотреть она примерно в 3 раза меньше растет. То есть 6,6% то есть ниже уровня инфляции, в то ...

Николай Иванов, а как увидели что в 3 раза меньше?

М.Видео операционные результаты за 1 квартал. Прогресс есть, но ситуация остается тревожной

М.Видео опубликовал операционные результаты за 1-ый квартал 2024 года. Показатель товарооборота (GMV)  вырос на 17,7% к прошлому году. 

Количество магазинов с начала года выросло до 1245 (+3 магазина с начала года).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер отчет РПБУ за апрель 2024 года. Рентабельность капитала разгоняется. Высокие ставки росту кредитного портфеля не помеха.

Сбербанк опубликовал результаты работы по РПБУ за апрель 2024 года. Чистая прибыль за год прибавила 8,6% и составила 131 млрд рублей. Рентабельность капитала за 4 месяца работы составила 22,4%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новым собственникам EMC деньги не нужны

Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Решение неожиданное, котировки отреагировали падением на 8%.

Разбираемся, что случилось. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

М.Видео планирует разместить 17% новых акций

Компания по открытой подписке планирует разместить 30 млн акций, что соответствует 17% от текущего уставного капитала. Цена пока будет определена позднее.  

Компания также указала в пресс-релизе, что ЭсЭфАй, которому принадлежит сейчас 10,4%, выразил предварительную готовность приобрести весь объем размещения. 

Что здесь интересного?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

М.Видео планирует разместить 17% новых акций

Компания по открытой подписке планирует разместить 30 млн акций, что соответствует 17% от текущего уставного капитала. Цена пока будет определена позднее.  

Компания также указала в пресс-релизе, что ЭсЭфАй, которому принадлежит сейчас 10,4%, выразил предварительную готовность приобрести весь объем размещения. 

Что здесь интересного?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кармани отчет за 1 кв. по РСБУ. Резервы удваиваются, прибыль падает.

Кармани опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 1-ый квартал. 

Рост чистых процентных доходов составил +25,7% до 680 млн рублей.

При этом чистая прибыль снизилась на 42% до 108 млн рублей из-за роста резервов на 95%.

Напомню, что на бирже торгуется Смарттехгрупп, ее основная операционная дочка — это как раз МФК Кармани, а чистая прибыль в рамках РСБУ обычно чуть выше, так как на головной компании есть еще небольшая часть расходов. 

Без резервов, которые почти удвоились, все выглядит более-менее. Прибыль без учета резервов выросла на 14% (не так уж много, но рост есть). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мать и дитя или ЕМЦ - кого покупать? 

Мать и дитя опубликовали операционные результаты за 1-ый квартал, а ЕМЦ годовые финансовые.

Кто из них интересней в данный момент, и интересны ли эти компании по текущим ценам? Постараюсь ответить на вопрос в обзоре. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мать и дитя или ЕМЦ - кого покупать? 

Мать и дитя опубликовали операционные результаты за 1-ый квартал, а ЕМЦ годовые финансовые.

Кто из них интересней в данный момент, и интересны ли эти компании по текущим ценам? Постараюсь ответить на вопрос в обзоре. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет ПИКа суперкороткий обзор

Компания опубликовала результаты по МСФО за 2023 год.

Компания публикует мало информации о себе и не платит дивиденды, поэтому не в фокусе. За 2022 год отчет не публиковали, возобновили раскрытие с 1-ого полугодия 2023 года.

Выручка составила 585,3 млрд рублей (в 2021 году было 487,8 млрд, +20%). Операционная прибыль 121,8 млрд рублей (в 2021 году было 87,6, +39%). Скорректированная EBITDA составила 139,1 млрд рублей (в 2021 году было 91, +53%). Чистая прибыль 52,3 млрд рублей (в 2021 году было 103,6 млрд, в 2 раза падение). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Любопытные отчеты РСБУ

Вышло несколько отчетов по РСБУ, которые не хотелось бы оставлять без внимания. В этой заметке про РСБУ Тандера (главная дочка Магнита) и Европлан.

АО «Тандер» — основная дочка Магнита. Здесь в первую очередь следим за выручкой и динамикой операционной и валовой прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Любопытные отчеты РСБУ

Вышло несколько отчетов по РСБУ, которые не хотелось бы оставлять без внимания. В этой заметке про РСБУ Тандера (главная дочка Магнита) и Европлан.

АО «Тандер» — основная дочка Магнита. Здесь в первую очередь следим за выручкой и динамикой операционной и валовой прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НоваБев - без изменений

Давно не было постов про Белугу, и без внимания оставлен пресс-релиз за 1-ый квартал, потому что существенных изменений в прогнозы это не внесло. 

Белуга в своих пресс-релизах традиционно дает мало информации.

В части дистрибуции собственного и импортного алкоголя ситуация пока складывается не очень в объемах, падение к 1-ому кварталу составило -3%. Отгрузки собственной продукции снизились на 3,8%, а партнерские бренды -0,9%.

Но не стоит пока переживать, примерно тоже самое мы видели год назад, а на протяжении последующих кварталов отгрузки вернулись к росту и по итогам 2023 года выросли на 1%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хэндерсон - эталонный ритейлер

Хэндерсон продолжает достаточно эффективно реализовывать свою стратегию по переоткрытию торговых точек, в результате чего растет как выручка в целом, так и выручка на квадратный метр.

По итогам 2023 года чистая прибыль компании выросла на +35% до 16,8 млрд рублей. Рост валовой прибыли составил +37%, операционной +50%, чистая прибыль +28%, чистая прибыль без учета курсовых разниц +82%, EBITDA +45%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Циан - неоправданные ожидания 4-ого квартала

Циан опубликовал финансовые результаты за 2023 год. В отрыве от котировок и капитализации результат выглядит достаточно неплохо.

Выручка выросла на +40% до 11,6 млрд рублей.

Операционная прибыль, благодаря снижению доли расходов от выручки, выросла на +144% до 1,8 млрд рублей. EBITDA выросла на +66% до 2,8 млрд рублей.

Чистая прибыль, благодаря положительным курсовым разницам и росту финансовых доходов выросла на +253%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лучший ритейлер по итогам 1-ого квартала

X5, Лента, Окей, Fix Price опубликовали свои отчеты за 1-ый квартал. Самое время рассмотреть их детальней.

X5 и Лента продолжают демонстрировать отличные результаты по динамике основных операционных метрик.

В таблице ниже зеленым выделен лучший показатель среди конкурентов, а красным — отрицательные значения. Лента второй квартал подряд, благодаря покупке Монетки, улучшению ситуации в гипермаркетах (в LFL-сопоставимых продажах нет Монетки), низкой базе и высокой инфляции (она помогала всем) среди лидеров, Fix Price уже традиционно показывает слабую динамику. 

Магнит пока даже за 2023 год ничего не опубликовал. Оставил всех со строчкой нераспределенной прибыли в рамках РСБУ отчетности и c грезами о дивидендах.

Перейдем детально к компаниям.

 

X5

X5 встал на паузу, возобновление торгов ожидается только к осени. Поэтому те кто купил может пока наслаждаться хорошими результатами. Те кто не купил, ждать возобновление торгов, и уже после принимать решение о покупке.

В операционных метриках здесь все осталось блестяще. Добавился 42-ой к ряду квартал с положительной сопоставимой динамикой выручки, который обновил рекорд, которые были около 10 лет назад.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лучший ритейлер по итогам 1-ого квартала

X5, Лента, Окей, Fix Price опубликовали свои отчеты за 1-ый квартал. Самое время рассмотреть их детальней.

X5 и Лента продолжают демонстрировать отличные результаты по динамике основных операционных метрик.

В таблице ниже зеленым выделен лучший показатель среди конкурентов, а красным — отрицательные значения. Лента второй квартал подряд, благодаря покупке Монетки, улучшению ситуации в гипермаркетах (в LFL-сопоставимых продажах нет Монетки), низкой базе и высокой инфляции (она помогала всем) среди лидеров, Fix Price уже традиционно показывает слабую динамику. 

Магнит пока даже за 2023 год ничего не опубликовал. Оставил всех со строчкой нераспределенной прибыли в рамках РСБУ отчетности и c грезами о дивидендах.

Перейдем детально к компаниям.

 

X5

X5 встал на паузу, возобновление торгов ожидается только к осени. Поэтому те кто купил может пока наслаждаться хорошими результатами. Те кто не купил, ждать возобновление торгов, и уже после принимать решение о покупке.

В операционных метриках здесь все осталось блестяще. Добавился 42-ой к ряду квартал с положительной сопоставимой динамикой выручки, который обновил рекорд, которые были около 10 лет назад.

Авто-репост. Читать в блоге >>>