Всем привет. Подробно углубляться в цифры отчета не будем, все сказано ранее и не раз. Отметим несколтко важных моментов.

1) Прибыль лучше ожиданий. Да, незначительно, но прогноз свой банк опередил. Банк торгуется с p/e ниже 2, чего не было ни разу за всю историю торгов акцией.

2) Самое интересное, что я заметил — банк НЕ получил одноразовую прибыль от работы с заблокированными активами, которую ожидал в 3 квартале, а это около 100 млрд. А это значит, что по разным оценкам в заморозке сейчас около 400-500 млрд замороженных активов

3) Дивиденды. Будут рекомендовать не платить за 24 год. Все ожидаемо, акция торгуется без каких либо дивов и никто их не ждал, а фиксация по факту новости носила спекулятивный характер, так как рынок во власти розничного спекулянта, торгующего по заголовкам. Но вот что хочу добавить. Рекомендация по дивам будет только в конце апреля. А главным обоснованием невыплаты является очень высокая ставка и давление на прибыль. А теперь представим, что за 2 месяца сво может закончиться. Тогда ЦБ экстренно снижает ставку, активы втб размораживают и санкции снимают. Если это происходит до конца апреля, руководство может пересмотреть свою рекомендацию, так как фон кардинально поменяется. Но как базу возьмем все же отмену. Что в следующем году?

( Читать дальше )