Было вполне логично предположить, что вскоре после того, как SEC одобрила ETF на главную криптовалюту, она одобрит и ETF на криптовалюту номер два. На ожиданиях скорого выхода этих ETF на биржу цена ETH поднималась выше $4000. 

Однако, все опять затягивается. По последним сообщениям, SEC не начинала серьезных переговоров с компаниями, подавшими заявки на одобрение спотовых ETF на ETH. 

Список соискателей одобрения внушителен и включает таких мастодонтов как BlackRock, Fidelity и VanEck. Как и в случае с ETF на биткоин, эти компании не стали бы тратить свое время, если бы не были уверены в итоговом успехе.

Судя по всему, SEC не видит возможности полностью задушить крипту, которую рассматривает как угрозу доминированию американского доллара. Это неудивительно, ведь капитализация всего крипторынка превышает $2,5 трлн, и слишком много богатых и влиятельных людей и фондов уже вложились в крипту. 

Крипторалли, начавшееся в октябре прошлого года, принесло существенное облегчение владельцам Solana, которая чуть было не пошла ко дну во время краха FTX в конце 2022 года.  

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Если в начале октября Solana торговалась ниже $25 долларов, то недавно пыталась закрепиться выше $200. Впечатляющий рост за полгода! В результате, SOL борется за звание четвертой монеты с BNB, которая смогла оправиться от проблем Binance в США. Впереди только BTC, ETH, и USDT, чья рыночная капитализация недавно перешагнула за $100 млрд. 

Рассмотрим основные причины, толкнувшие SOL к максимальным значениям с декабря 2021 года:

— Монета смогла пережить крах FTX, и где-то за год это стало понятно. Исчезли страхи того, что SOL обратится в пыль, хотя поначалу не хватало позитивных драйверов. 

— Начало ралли на крипторынке, вызванное ожиданиями листинга спотовых ETF на биткоин, повысило спрос на все основные монеты, включая SOL. 

Крипторалли не могло не принести новые истории успеха, и они не заставили себя долго ждать. Фото собаки в шапке, использованное для мем-монеты Dogwifhat (WIF), было продано как NFT за $4,3 млн. 

Материал подготовлен командой финансовой платформы Bitbanker

Dogwifthat — очередная «собачья» монета, выпущенная на блокчейне Solana. В конце февраля, на фоне очередной волны роста BTC, началось ралли в «собачьих» монетах. 

Росли как признанные лидеры, DOGE и SHIB, так и небольшие монеты вроде WIF, которой удалось вырасти почти в 10 раз менее, чем за месяц.

Автор фото собаки в шапке не стал терять времени даром, выставил фото на аукцион на маркетплейсе Foundation, и выручил за него 1210,8 ETH, что на момент продажи составило около $4,3 млн. 

Покупатель — Gigantic Rebirth (GCR), анонимный трейдер, показывавший хорошие результаты еще во времена FTX, биржи Сэма Бэнкмена-Фрида. 

Хотя сумма, уплаченная за NFT с изображением собаки, кажется огромной, она далека от рекорда, установленного NFT The Merge ($91,8 млн). 

Рассмотрим основные факторы, толкающие биткоин вверх прямо сейчас. Главным двигателем цены на биткоин служит «ралли всего», вызванное надеждами на ИИ-революцию. Инвесторы делают ставку на то, что новые технологии принесут изменения, сравнимые с появлением интернета. В топе желанных покупок — акции NVIDIA и биткоин. 

Спотовые ETF на биткоин также сыграли важную роль, открыв доступ к главной монете новым инвесторам, которые до этого оставались в стороне от инвестиций в крипту. 

Есть и еще один важный момент. Мало кто хочет продавать биткоин из-за боязни упустить возможность заработать еще больше. Биткоин активно выводят с бирж, что указывает на то, что инвесторы не собираются его продавать в ближайшее время. Недостаток продавцов при постоянном наличии спроса на главную криптовалюту приводит к дальнейшему росту цены. 

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Как ни странно, не все этому рады, и вот почему. Успех спотовых ETF может превратить биткоин и другую крипту в еще один финансовый продукт. Покупая ETF вместо самого биткоина, инвестор добровольно отказывается от его главных преимуществ — свободы распоряжения и полного контроля над своими финансами. 

Сторонники теории вреда от спотовых ETF утверждают, что засилье этих финансовых продуктов обнулит весь смысл крипты, приведя ее в состояние, когда она ничем не отличается от продуктов традиционных финансов – акций, облигаций или фьючерсов. 

Ну а если нет разницы, зачем платить больше? Ключевая ценность биткоина — его независимость. Если все покупают биткоин через BlackRock, то уже BlackRock (и правительство США) решают, можно ли вам что-то делать с вашим ETF, или вы неблагонадежны и ваш ETF теперь не совсем ваш. 

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Особняком стоит MicroStrategy Майкла Сейлора, являющаяся главным покупателем биткоина среди публичных компаний. Однако, случай Сейлора особый — покупки биткоина для MicroStrategy являются частью ее стратегии заработка, а не диверсификацией денежных средств на балансе. 

Tesla также покупала биткоин (и уже продала часть из своих монет), однако это было в начале 2021 года. Сейчас Илон Маск больше сосредоточен на своей последней крупной покупке, X, которая до переименования называлась Твиттером. 

В общем, «узок круг этих революционеров», так что каждая заметная компания с криптой на балансе обречена на внимание. 

Недавно, Reddit подала заявку на IPO, которое должно пройти в марте. В своей заявке Reddit указала, что часть денежных резервов компании была инвестирована в BTC и ETH. Также Reddit получала ETH и MATIC в качестве оплаты за продажи виртуальных товаров.

Начало года выдалось удивительно сильным для акций американских технологических компаний. 

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах и сегодня хочу поговорить об акциях в секторе ИИ и перспективе перехода капитала на крипторынок.

Инвесторы вкладывались во все, хоть как-либо связанное с ИИ. Акции лидера сектора, NVIDIA, росли более чем на 60%, а капитализация переваливала за $2 трлн. Многие другие бумаги технологического сектора из индекса NASDAQ показали рост на 10 — 20% за два месяца, что очень много для акций крупных компаний. 

Если посмотреть на этот рост с его низшей точки в конце октября, то он выглядит еще более впечатляющим. Аналитики уже давно сравнивают это ралли со временами бума доткомов. Однако, как это часто бывает в случаях сильного роста, собака лает, а караван идет (акции растут под утверждения аналитиков об их сильной перекупленности). 

Справедливости ради, акции NVIDIA и других лидеров рынка ИИ оценены весьма оптимистично. NVIDIA торгуется с мультипликатором P/E (цена/прибыль) выше 60, т.е. если прибыль останется неизменной, то инвесторы будут ждать возврата своих вложений в течение шестидесяти лет. 

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах и сегодня хочу поговорить об инфляции в США и реакции биткоина.
Во вторник США выпустили отчет по инфляции, который произвел эффект холодного душа на финансовые рынки. 

Инфляция выросла на 0,3% м/м по сравнению с прогнозом аналитиков +0,2% м/м. Казалось бы, разница не велика, но непопадание в прогноз полностью обнулило надежды на скорое начало цикла снижения ставок в США. 

Дело в том, что ФРС очень боится повторения ситуации 70-х, когда ставку начали опускать слишком рано и Америка вошла в 80-е с двузначной инфляцией. 

В этом году ситуация осложняется предвыборным циклом. Разумеется, на главу ФРС Пауэлла будут давить с целью заставить его снижать ставки до выборов президента США в ноябре — действующая администрация навряд ли захочет идти на голосование с заторможенной экономикой. 

Крипта отреагировала на выход данных по инфляции бурным ростом. Традиционно считается, что высокие процентные ставки плохи для активов роста, но не в этом случае. Дело в том, что проблемы американского доллара накапливаются:

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах и сегодня хочу поговорить о положении инвесторов в Китае.

В Китае — конец целой эпохи. Суд в Гонконге постановил ликвидировать Evergrande Group, былого символа быстрорастущего рынка китайского жилья. 

Evergrande прикончили ее долги, но в первую очередь — смена тренда на рынке жилья, традиционно рассматривавшегося китайцами как основной способ сохранить накопленный капитал. Коронавирус, торможение экономики, да и банальное перепроизводство бетонных коробок на фоне падающей рождаемости остановили бум на рынке китайских «однушек у метро». 

Куда податься бедному китайскому инвестору? Быть может, на фондовый рынок? К сожалению для китайцев (да и для российских инвесторов, которым брокеры продавали Китай как диверсификацию на фоне выросших инфраструктурных рисков), на фондовом рынке все очень плохо. 

Гонконгский индекс Hang Seng сейчас находится на уровнях, впервые достигнутых во время роста «азиатских тигров» в 1997 году. Западные фонды выводят деньги на фоне растущей напряженности между США и Китаем, боясь повторения «российского сценария», что оказывает постоянное давление на китайские акции. 

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах и сегодня хочу поговорить об инфляции.

Пока в России разворачивался яйцекризис, в очередной раз напомнивший всем гражданам о том, как быстро могут расти цены на обычные продукты, в мире тоже появились признаки возвращающейся инфляции. 

Инфляция в США увеличилась с 3,1% в ноябре до 3,4% в декабре, а в ЕС выросла с 2,4% до 2,9%. Из-за выхода этих данных рынки начали переоценивать возможные сроки начала цикла снижения процентных ставок, что привело к укреплению доллара против корзины валют. 

Центробанки боятся повторения 70-х годов в США, когда инфляцию не додавили и она вернулась, достигнув аж 13,55% в 1980 году. 

Сейчас тоже есть предпосылки для сохранения инфляционного давления: 

— Деглобализация. В мире постепенно выстраиваются альтернативные цепочки поставок по принципу свой/чужой. Безопасность поставок ценится выше их эффективности, что не может не приводить к дополнительной инфляции.