комментарии Ассоциация инвесторов "АВО" на форуме

В Госдуме предложили запретить покупку иностранных акций на ИИС
Депутат Госдумы, глава комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков предложил запретить покупку иностранных ценных бумаг  на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Об этом он заявил в ходе заседания нижней палаты парламента, на котором рассматривается вопрос о продлении полномочий Эльвиры Набиуллиной во главе ЦБ.

«Есть предложение, чтобы деньги, идущие на индивидуальные инвестиционные счета, не направлялись на покупку иностранных бумаг», — сказал он.

Подробнее на РБК:
quote.rbc.ru/news/article/62612f659a79478319a363ab

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Защита инвесторов, ИИС и НДФЛ

Мы с удовлетворением отмечаем, что Альфа брокер высказал намерение устранить нарушение.

Выдержка из письма клиентам:
«В настоящее время заканчиваем внедрения соответствующей доработки в ПО, до конца недели она уже должна начать функционировать в полном объёме. Приносим извинения за доставленные неудобства, в настоящее время разрабатываем механизм максимально комфортного для клиентов механизма возврата излишне удержанного в связи с данным фактом налога. По факту его внедрения сообщим депонентам дополнительно.»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Защита инвесторов, ИИС и НДФЛ

Мы с удовлетворением отмечаем, что Альфа брокер высказал намерение устранить нарушение.

Выдержка из письма клиентам:
«В настоящее время заканчиваем внедрения соответствующей доработки в ПО, до конца недели она уже должна начать функционировать в полном объёме. Приносим извинения за доставленные неудобства, в настоящее время разрабатываем механизм максимально комфортного для клиентов механизма возврата излишне удержанного в связи с данным фактом налога. По факту его внедрения сообщим депонентам дополнительно.»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Информация о выплатах по евробондам РЖД
В связи с недавними сообщениями в прессе о невыплаченных процентных платежах по облигациям, РЖД хотела бы предоставить обновленную информацию о надлежащем исполнении своих финансовых обязательств.

telegra.ph/RZHD-delaet-vse-chto-by-rasschitatsya-s-derzhatelyami-evroobligacij-04-12

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АВО направила обращение в Банк России с предложениями по ИИС

1. Изучить возможность единоразового выделения всех иностранных ценных бумаг со счетов ИИС либо на субсчёт ИИС, либо на обычный брокерский счёт. И в том, и в другом случае будет облегчено перемещение иностранных бумаг в случае попадания брокера/депозитария под санкции. Необходимо будет перемещать только этот пакет бумаг. Кроме того, не будет происходить неконкурентного перемещения клиентов между организациями в части активов ИИС, относящихся к российской юрисдикции. Здесь необходимо проработать технологические и налоговые последствия данного шага. Выделение ценных бумаг на обычный счёт технологически выглядит более простым шагом. С налоговой точки зрения для счетов ИИС типа Б предусмотрено, что финансовый результат не облагается налогом. По возможности предусмотреть, что реализация выделенных ценных бумаг происходит с тем налоговым режимом, который соответствовал типу счета ИИС (А или Б) на момент выделения из него иностранных ценных бумаг.

2. Изучить возможность полного отказа от учёта иностранных ценных бумаг на индивидуальных инвестиционных счетах. Основной целью внедрения налоговых льгот на данных счетах было развитие именно российских фондовых инструментов и создание внутри страны механизмов инвестирования, альтернативных банковскому. Таким образом, иностранные ценные бумаги не соответствуют данному критерию и могут приобретаться клиентами с обычных брокерских счетов без соответствующих льгот.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Налогообложение доходов с инвестирования: богатеешь – будь добр делиться
Разговаривать о доходах гораздо интереснее, чем о налогах. Но реальность такова: как только мы что-то зарабатываем, тут же возникает обязанность заплатить государству. Не так давно законодательно была утверждена отмена уплаты НДФЛ с доходов, полученных по вкладам в банках в 2021 и 2022 годах. А вот как обстоят дела с инвестированием в ценные бумаги, в частности облигации? О расчете налога с инвестирования, о налоговых каникулах и об инициативах участников рынка, направленных на защиту частных инверторов, — в материале Boomin.

boomin.ru/articles/nalogooblozhenie-dokhodov-s-investirovaniya-bogateesh-bud-dobr-delitsya/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИИС и санкции

С конца февраля 2022 г. счета инвесторов имеющих ИИС у крупнейших брокеров попавших под #санкции, принудительно переводятся к брокерам которые под санкции пока не попали. Проделывается огромный обьем работы брокерами и депозитарием. Инвесторы испытывают море неудобств, есть проблемы с корректным учетом затрат, проблемы с перерывом на многие недели с доступом к распоряжению своими бумагами, в том числе и российскими. #АВО представляется, что как только «новые» брокерские компании будут вырастать до федеральных, заметных величин, то тут же будут становиться обьектом внимания «изготовителей санкций». В США традиционно государство весьма чутко относится к здоровью фондового рынка, т.к именно там находится существенная часть капитала частных домохозяйств (электората). Это обьясняет и санкционное внимание к нашему рынку.
Нам представляется, что проще сделать поправки в нормативные акты по ИИС, дав возможность особым порядком учитывать Иностранные ценные бумаги, выделить их на условный субсчет внутри ИИС, с особым порядком распоряжения. Ведь основная причина перевода ИИС — это потенциальная невозможность (вследствие санкций) по желанию владельца продать/перевести ИЦБ и закрыть ИИС. Таким образом решить проблему временно, а не гонять ИИС от брокера к брокеру. Мера эта не требует затрат, экономит ресурсы брокеров и нервы миллионов инвесторов, одновременно она элегантно уменьшает так желаемый эффект авторов санкций.

Просим всех участников рынка поддержать нашу инициативу !

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Информация о выплате купона по еврооблигациям ПАО «Совкомбанк»

ПАО «Совкомбанк» («Совкомбанк» или «Банк») является заемщиком по займам, предоставленным ирландской компанией специального назначения Sovcom Capital D.A.C., которая в свою очередь является эмитентом 4 выпусков еврооблигаций на сумму 1.2 млрд долларов:

• XS2010043656 Subordinated Sovcom-30, 8.00% («Sovcom-30»);
• XS2113968148 Perpetual 7.75% («Sovcom Perp 7.75%»);
• XS2393688598 Perpetual 7.60% («Sovcom Perp 7.60%»);
• XS2291914971 Senior unsecured Sovcom-25, 3.4% («Sovcom-25»);

В настоящий момент Совкомбанк в силу санкционных ограничений США и других стран, а также ответных ограничений со стороны Российской Федерации не имеет технической возможности распоряжаться заблокированными активами и полноценно использовать международную платежную инфраструктуру для обслуживания займов.

sovcombank.ru/articles/novosti-kompanii/sovkombank-soobschaet-ob-izmeneniyah-po-zaimam-dlya-finansirovaniya-kuponov-po-evroobligatsiyam

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Удержание НДФЛ при выплатах купонов на ИИС

Советом Ассоциации рассмотрены обращения частных инвесторов о недобросовестных практиках одного из брокеров (являющегося системно значимой кредитной организацией).

В ходе проведенного экспертами АВО мониторинга, подтвердились факты удержания НДФЛ с сумм купонных доходов, поступающих на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) физических лиц. Подобные действия брокера являются грубым нарушением норм Налогового кодекса РФ и наносят ущерб значительному числу частных инвесторов.

По результатам рассмотрения материалов, брокеру направлено уведомление о недопустимости нарушения законодательства.
Работа Ассоциации по данному вопросу будет продолжена до устранения нарушений брокером.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Удержание НДФЛ при выплатах купонов на ИИС

Советом Ассоциации рассмотрены обращения частных инвесторов о недобросовестных практиках одного из брокеров (являющегося системно значимой кредитной организацией).

В ходе проведенного экспертами АВО мониторинга, подтвердились факты удержания НДФЛ с сумм купонных доходов, поступающих на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) физических лиц. Подобные действия брокера являются грубым нарушением норм Налогового кодекса РФ и наносят ущерб значительному числу частных инвесторов.

По результатам рассмотрения материалов, брокеру направлено уведомление о недопустимости нарушения законодательства.
Работа Ассоциации по данному вопросу будет продолжена до устранения нарушений брокером.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Иск к брокеру "Универ Капитал"
Акционерное общество «ГФТ паевые инвестиционные фонды» обратилось с иском к брокеру «Универ Капитал» (ООО «Универ Капитал») и Национальному расчетному депозитарию (НРД), входящему в структуру Московской биржи, следует из документов картотеки арбитражных дел. Иск касается одной еврооблигации Российской Федерации номиналом $200 тыс.

комментарий АВО в материале #РБК:
www.rbc.ru/finances/02/04/2022/6246da909a79475670b70f5c

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Экспорт за рубли. Пояснения на пальцах.

Мы с тобой соседи, я тебе подвёл к квартире трубу и продаю газ. Ты платишь мне кусками бумаги, на которых написан номер твоей квартиры. Я часть этих бумажек не забираю. На другую часть покупаю у тебя картошку. Вдруг мы поссорились. Ты не отдаёшь мне те бумажки, и вообще на те деньги не хочешь продавать картошку. Теперь только газ против картошки. При этом ты ещё решаешь, что картошки отдашь теперь меньше. Все споры мы договорились решать в твоей квартире. И ты кричишь всем соседям, что я готовлюсь снизить тебе поставки газа и я ненадежный поставщик, а ведь я газ продаю много куда. 

Для меня ситуация странная, по сути лишился картошки, которую не могу купить, должен судиться у тебя в хате, поставлять газ в обмен не ясно на что. 

Тогда шаг первый. Я понимаю, что ты все равно загнал меня в угол, и решаю, что теперь Ты сначала должен купить у меня бумажки с номером мой квартиры, придя ко мне домой со своими бумажками и торгуя по моим ценам. На эти мои бумажки ты можешь взять газ. Шаги два три и тд. Мы понимаем, что цена теперь может быть назначена мной, потому что судиться за мои бумажки в твоей квартире крайне глупо. Значит суд будет теперь в моей квартире, справедливый, такой же как твой. И ещё, я могу перестать принимать твои бумажки в обмен на свои(если ты вдруг не продашь картошку за них), и ты пойдёшь по соседям в поисках промежуточных бумажек. Соседи уже обалдели от того, что ты можешь кинуть по своим бумажкам и не очень их хотят. Такие дела.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Экспорт за рубли. Пояснения на пальцах.

Мы с тобой соседи, я тебе подвёл к квартире трубу и продаю газ. Ты платишь мне кусками бумаги, на которых написан номер твоей квартиры. Я часть этих бумажек не забираю. На другую часть покупаю у тебя картошку. Вдруг мы поссорились. Ты не отдаёшь мне те бумажки, и вообще на те деньги не хочешь продавать картошку. Теперь только газ против картошки. При этом ты ещё решаешь, что картошки отдашь теперь меньше. Все споры мы договорились решать в твоей квартире. И ты кричишь всем соседям, что я готовлюсь снизить тебе поставки газа и я ненадежный поставщик, а ведь я газ продаю много куда. 

Для меня ситуация странная, по сути лишился картошки, которую не могу купить, должен судиться у тебя в хате, поставлять газ в обмен не ясно на что. 

Тогда шаг первый. Я понимаю, что ты все равно загнал меня в угол, и решаю, что теперь Ты сначала должен купить у меня бумажки с номером мой квартиры, придя ко мне домой со своими бумажками и торгуя по моим ценам. На эти мои бумажки ты можешь взять газ. Шаги два три и тд. Мы понимаем, что цена теперь может быть назначена мной, потому что судиться за мои бумажки в твоей квартире крайне глупо. Значит суд будет теперь в моей квартире, справедливый, такой же как твой. И ещё, я могу перестать принимать твои бумажки в обмен на свои(если ты вдруг не продашь картошку за них), и ты пойдёшь по соседям в поисках промежуточных бумажек. Соседи уже обалдели от того, что ты можешь кинуть по своим бумажкам и не очень их хотят. Такие дела.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Про газ и рубли

Мысли вслух.

1. Европа думает, что надо лишь убрать часть санкций, чтоб иметь возможность платить в EUR на нашу биржу, а там конвертировать в рубли. И собственно думает, стоит ли ей это делать.

2. Для России возникает вопрос, что делать с этими евро, если все дальнейшие движения заблокированы, а компании Европы не хотят торговать с Россией. Санкции может они и снимут с части операций, но не со всех, да и европейские компании уходят с рынка. EUR без возможности покупки товаров в EUR не особо нужен.

3. Про USD вообще молчим.

4. Какая же валюта нам нужна взамен того, что мы дадим Европе рубли?

4.1. Например рубль. Его можно получить, продавая в России товары за рубли, но схема получается тяжелая. Например BMW продаст за рубли машины, а что дальше? Рубли отдаст европейской газовой компании? Или продаст рубли за евро европейской компании и потом выведет евро? Таким образом главными трейдерами на MOEX должны стать сами европейцы. Одни покупают другие продают, считают баланс закупа газа против баланса поставленных товаров, в общем схемка веселая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Освобождение от НДФЛ с купона и дивидендов отечественных компаний

АВО продолжает взаимодействие с профильными ведомствами по продвижению инициативы освобождения от НДФЛ с купона и дивидендов отечественных компаний.

На рассмотрении в Совете Федерации находится законопроект № 84984-8 О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и статью 2 Федерального закона «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации» (об отдельных мерах налоговой поддержки) в котором предусмотрено освобождение от налога на доходы физических лиц доходы в виде процентов по вкладам граждан на 2021-2022 год.

Для развития разных форм финансирования предприятий разных форм собственности и размеров необходимы конкурентные рыночные альтернативы и гибкость подходов. Ситуация, в которой от НДФЛ освобождены только вклады физических лиц, ведет к перетоку финансовых ресурсов в банки. Банки далее распределяют финансовые ресурсы в реальный сектор экономики. Однако, в настоящее время банки серьезно страдают от нехватки регуляторного капитала и имеют жесткий практически единообразный подход к кредитованию корпоративных заемщиков. Это серьезно сдерживает механизм перетока частных сбережений в реальный сектор экономики. Кроме того, такой однобокий подход переносит издержки банковской системы на конечного заемщика.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мысли о налоговом маневре

За 2021 год на Московской бирже произошел максимальный прирост вновь открытых брокерских счетов на фондовом рынке. За период их количество увеличилось с 8,8 млн до 27,7 млн. За это время на Московской бирже частные инвесторы вложили в акции 532 млрд рублей, а в облигации – 819 млрд рублей. При этом в журналистской среде бытовало мнение, что для соответствующих покупок физические лица изымали средства с банковских депозитов на фоне снижения процентных ставок по вкладам. Однако если обратиться к динамике остатков на банковских вкладах с начала 2020 г. (См. Таблицу 1), то выясняется иная картина 

Как видно, за два предшествующих года динамика вкладов имела положительный тренд, так что утверждение о перетоке средств инвесторов из банковских вкладов на фондовый рынок в 2021 г. не имеет под собой серьезных оснований. Подтверждением этого также может служить тот факт, что по итогам III квартала 2021 г. доля пустых брокерских счетов на фондовом рынке Московской биржи составила 63%, а у более чем 19% счетов объем активов не превышал 10 тыс. рублей. Есть все основания предполагать, что прирост объема торгов на фондовом рынке РФ в 2021 г. пришелся на приток нового поколения инвесторов скорее всего сравнительно молодого, в возрасте от 25 до 30 лет с достаточно высоким аппетитом к риску, но не обладающим достаточным опытом и квалификацией. И не известно, как они себя поведут в новой геополитической реальности. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Информация о мерах по поддержанию финансовой стабильности

27 февраля 2022 года Пресс-релиз

Банк России располагает необходимыми ресурсами и инструментами для поддержания финансовой стабильности и обеспечения операционной непрерывности финансового сектора.

Банк России будет непрерывно предоставлять банкам наличную и безналичную ликвидность в рублях. Аукцион РЕПО «тонкой настройки» в понедельник будет проведен на безлимитной основе, с полным удовлетворением всех поступивших от банков заявок. Для максимального покрытия возможной потребности банков в текущей ликвидности Банк России существенно расширит Ломбардный список.

Российская банковская система стабильна, имеет достаточный запас капитала и ликвидности для бесперебойного функционирования в любой ситуации. Все средства клиентов на счетах сохранены и доступны в любой момент времени.

Банковские сервисы предоставляются в обычном режиме. Банковские карты всех банков на территории России также продолжают работать нормально.

Передачу финансовых сообщений внутри страны при любом сценарии развития событий обеспечивает Система передачи финансовых сообщений (СПФС) Банка России.

Пресс-служба Банка России.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отмена НДФЛ с купона и дивидендов отечественных компаний

Ассоциация владельцев облигаций выступает с инициативой отмены НДФЛ с купона и дивидендов отечественных компаний. АВО считает, что это станет стимулирующим фактором, смягчающим последствия давления на наш рынок вследствие геополитики.

Кроме того, это поможет смягчению инфляционного воздействия на частных инвесторов, а в случае с облигациями эмитентов малого и среднего бизнеса, где основными покупателями выступают физические лица, по сути позволит на процент НДФЛ увеличить привлекательность ставки купона. Мы в ближайшие дни обратимся к профильным гос.институтам с развернутым предложением. Всех участников рынка просим поддержать эту инициативу. @bondholders

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Каĸ может измениться налог на доходы с облигаций

Каĸ может измениться налог на доходы с облигаций.

Объясняют ЦБ и эĸсперты

Банĸ России и Минфин обсуждают предложения по изменению Налогового ĸодеĸса,

ĸасающиеся НДФЛ с ĸупонного дохода по облигациям. Поправĸи позволят инвесторам

избежать излишнего удержания средств. Сейчас вернуть их удается не сразу, в ряде

случаев— через год

Банĸ России подготовил поправĸи об уплате налогов с ĸупонного дохода по

облигациям, сообщил РБК представитель ЦБ. Они затрагивают изменение порядĸа

определения размера налоговой базы в отношении таĸого дохода, в частности в тех

случаях, ĸогда инвестор владел бумагами непродолжительное время, но был вынужден

заплатить НДФЛ со всего наĸопленного дохода по ĸупону.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации ЧТПЗ

Комментарий руководителя
ООО «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез»
Д.Румянцева

«В отношении ЧТПЗ могу прокомментировать следующее:
1) по выпуску 05 нужно будет согласие владельцев на осво на погашение. Погашение будет происходить по номиналу
2) по выпускам 03,04 и 06 будут опубликованы оферты.

Раскрытие порядка и сроков предявления по офертам, а также срока проведения ОСВО будет осуществлено до конца февраля.

Выкуп облигаций 03, 04 и 06, а также погашение облигаций по серии 05 при получении согласия на осво будет осуществленно одновременно для равенства прав.

Все данные действия являются добровольными действиями со стороны Эмитента и направлены на защиту интересов инвесторов

Существенные факты, которые опубликованы сегодня, касаются прав, вытекающих из статьи 60 гк рф и связаны с решением о реорганизации эмитента. В связи с публикацией данных сущ фактов в ближайшие дни у вас может появится корп действие в приложениях. Прошу обратить внимание, что в отношении серии 03, 04 и 06 опубликована независимая гарантия, что является достаточным обеспечением с точки зрения Эмитента и по мнению Эмитента у владельцев не возникает право требовать досрочки в судебном порядке. В отношении 05 право на досрочку в судебном порядке возникло.

Принимая во внимания ожидаемые действия п 1) и п 2), имеет смысл подождать публикацию оферт и информации о созыве ОСВО и пока не реагировать на корп действия, связанные с досрочным погашением в судебном порядке.»

Авто-репост. Читать в блоге >>>