В декабре 2022 г. ООО «ИЭК Холдинг» разместило дебютный выпуск биржевых облигаций, который привлёк большой интерес со стороны как институциональных, так и частных инвесторов.

08.06.2023 г. по приглашению эмитента представители Ассоциации приняли участие в запуске нового производственного корпуса Группы в г.Ясногорске (Тульская обл.). Инвестиции в строительство и оборудование новых цехов составили 1,3 млрд рублей.

Благодаря внедрению роботизированных линий, интеллектуальных систем управления и новейших IT-решений, выпускаемая продукция способна заменить оборудование ведущих европейских брендов.
Полная загрузка производственных мощностей ожидается уже к концу 2023 года, что обусловлено растущим спросом со стороны потребителей и уходом части иностранных поставщиков с российского рынка.

Во время экскурсии по новому производству представители эмитента поделились опытом реализации проекта, рассказали о нюансах строительства и преодолении сложностей, возникавших в связи с санкционными ограничениями, а также поделились дальнейшими планами расширения и диверсификации производства.

( Читать дальше )

На текущий момент ряд эмитентов  уже провели обмен евробондов на замещающие облигации. В Ассоциации владельцев облигаций (АВО) заявили о проблеме с налогообложением рублевого дохода по таким бумагам из-за валютной переоценки.

Из-за того, что еврооблигации изначально приобретались при более сильном рубле, а их замещение происходило при более слабом, у инвесторов возник дополнительный доход в рублях (в иностранной валюте номинальная стоимость бумаг не изменилась). Эта разница является базой для начисления НДФЛ, так как обмен облигаций по общему правилу (статья 567 ГК РФ) признается встречным договором купли-продажи. То есть инвестор, передавая изначальные еврооблигации эмитенту в оплату замещающих облигаций, совершает их «продажу».

«Однако, по экономической сути физическое лицо просто продолжает владеть замещенной ценной бумагой, которую оно приобретало за иностранную валюту. В такой ситуации налогообложение данного лица выглядит избыточным и несправедливым», — аргументируют в АВО.

( Читать дальше )

Анатолий Аксаков рассказал, что на неофициальном уровне в Госдуме уже обсуждаются законодательные инициативы, которые позволят сохранить льготу долгосрочного владения при обмене евробондов на замещающие облигации.

О несправедливости такого положения дел заявили в Ассоциации владельцев облигаций (АВО). Ассоциация в мае 2023 года направила обращение в министерство финансов и депутату Госдумы, председателю комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолию Аксакову с предложением внести в Налоговый кодекс поправки, из которых следует, что обмен еврооблигаций на замещающие облигации не приводит к прерыванию срока владения финансовым инструментом для целей применения данной нормы. При этом ассоциация призывает не распространять возможные поправки на бумаги, которые были куплены после 1 марта 2022 года, чтобы послабление не распространялось на возможные спекуляции.

В АВО обращают внимание, что для акций иностранной организации при редомициляции и признании их акциями международной компании в Налоговом кодексе в 2022 году прописали, что не будут считать этот процесс реализацией или иным выбытием акций (пункт 6.2 статья 214.1 НК РФ).

( Читать дальше )

Мы получили ответ КОМИТЕТА ПО БЮДЖЕТУ И НАЛОГАМ Государственой Думы на наше обращение от 05 мая 2023 года:

«Предлагаем поднять вопрос о внесении в налоговый кодекс (статья 214.1) изменений, которые разрешали бы не признавать для целей налогового кодекса обмен еврооблигаций на замещающие облигации их выбытием или реализацией, и предусматривали бы перенос брокерами затрат на приобретение изначальных еврооблигаций на себестоимость новых (замещающих) облигаций.» bondholders.ru/tpost/l9h891ztz1-avo-napravila-obraschenie-v-minfin-i-pre

Не нагружая наших читателей излишним канцеляритом, отметим главное, комитет не видит оснований для распространения на замещающие облигации подхода, аналогичного акциям — чтобы замещение облигаций не признавалось для целей налогообложения операцией по их реализации (в 2022 г. в НК РФ внесены поправки и сейчас редомициляция акций не признаётся их реализацией для целей налогообложения).

Ну что же, как говорилось в одной известной советской комедии «будем искать».

( Читать дальше )

Ситуация никак не касается тех облигаций, которые выпущены в российской инфраструктуре. Если у облигации первые две буквы ISIN RU, то эмитентом является российская ГТЛК и решения ирландского суда на нее не распространяются. Компания обслуживает такие облигации. Если первые две буквы ISIN – XS, то это еврооблигации и решение суда об эмитентах этих еврооблигаций. Всего по сведениям cbonds у группы компаний ГТЛК 6 выпусков еврооблигаций на сумму 3,25 млрд долларов. Платежи с февраля 2022 года по ним не совершаются, облигации не обслуживаются. Эмитентом всех шести выпусков является ирландская GTLK Europe Capital DAC (эта компания не ведет деятельность, а является SPV), гарантами являются российская АО «ГТЛК»(владельцем компании является Российская Федерация), и ее дочерняя компания — ирландская GTLK Europe DAC (компания, которая вела лизинговую деятельность на западе). GTLK Europe DAC в свою очередь владеет более чем 50-ю дочерними компаниями, которые созданы для структурирования конкретных сделок, часть из которых обременены залогами в пользу третьих лиц, которые участвовали в финансировании сделок.

( Читать дальше )

Высокий суд Ирландии принял решение о ликвидации двух дочерних компаний ГТЛК в Ирландии – GTLK Europe DAC и GTLK Europe Capital DAC – после того, как кредиторы сообщили об отсутствии возможности у компаний «вернуть чистый дефицит почти в $1,6 млрд», пишет Reuters.

Уточняется, что основным бизнесом компаний является лизинг самолетов. В 2022 г. компании группы ГТЛК попали под санкции Великобритании, США и Евросоюза, что привело к невозможности осуществлять выплаты по еврооблигациям.

Заявление о ликвидации компаний Высокий суд Ирландии должен был рассмотреть 29 мая, однако 26 мая «дочки» подали заявку на назначение эксперта после решения российского правительства списать долги на сумму $1,5 млрд, писал Bloomberg. Процедура экспертизы предназначена для компаний, которые имеют потенциал к выживанию и восстановлению. 

 

В результате Высокий суд решил отклонить просьбу о назначении экспертизы.

( Читать дальше )

Инвесторы предъявили «Россетям» иски на общую сумму в 20 млрд рублей, пытаясь добиться досрочного погашения облигаций при реорганизации компании.

При реорганизации держатели облигаций вправе требовать их досрочное погашение по номинальной стоимости, которая во многих случаях превышает текущую стоимость бумаг на вторичном рынке
Общая сумма требований к «Россетям» от институциональных держателей бондов, пытающихся добиться их досрочного погашения, составила 20 млрд рублей, заявил представитель компании в ходе судебного заседания Арбитражного суда Московского округа по иску банка SIAB, который является одним из держателей облигаций. Всего в арбитражных судах рассматривается шесть дел против «Россетей», приводят «Ведомости» слова представителя компании.

Помимо институциональных инвесторов, четыре физлица добиваются досрочного погашения облигаций «Россетей». Все они члены Ассоциации владельцев облигаций (АВО). 💼

www.forbes.ru/investicii/490274-investory-pred-avili-rossetam-iski-na-obsuu-summu-v-20-mlrd-rublej?

( Читать дальше )

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «01» июня 2023 года приняты следующие решения: 

приостановить с «02» июня 2023 года торги ценными бумагами, включенными в раздел «Третий уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с наступлением иных существенных событий, которые могут повлиять на проведение торгов ценными бумагами на Бирже (появление в СМИ информации о том, что 31.05.2023 Высокий суд Ирландии принял решение о ликвидации GTLK Europe Capital DAC и GTLK Europe Designated Activity Company), в отношении следующих ценных бумаг:

1) Гарантированные облигации со ставкой 5,125% и сроком погашения в 2024 году GTLK Europe Designated Activity Company со следующими параметрами выпуска:
• тип ценных бумаг – Облигации иностранного эмитента, предназначенные для квалифицированных инвесторов;
• торговый код – XS1577961516;
• ISIN код – XS1577961516.

2) Гарантированные облигации со ставкой 5,95% и сроком погашения в 2025 году GTLK Europe Capital DAC со следующими параметрами выпуска:

( Читать дальше )

Банк России принимает меры для прекращения притока в контур РФ ценных бумаг (евробондов) из внешнего контура (из Евроклира, Клирстрима и тд)

Банк России разослал депозитариям пояснения, из которых по нашему мнению следует, что проводить операции с еврооблигациями и российскими ценными бумагами из внешнего контура надо только после анализа, не требуется ли на эту операцию разрешение Правительственной комиссии. Следующий абзац уточняет, что если в цепочке сделок после 22.02.22 есть недружественный нерезидент, то на совершение сделки с такой ценной бумагой требуется разрешение Правительственной комиссии.
Это грозит тем, что уже купленные для российских клиентов еврооблигации нельзя будет перевести в российские депозитарии и воспользоваться указом об их обязательном замещении.

Призываем инвесторов внимательно анализировать риски приобретения ценных бумаг, если их приобретают для вас во внешнем контуре. На наш взгляд риск заморозки личных средств в таких операциях резко вырос. @bondholders

( Читать дальше )