• Легендарный инвестор называет инвестирование “простой игрой”. Финансовые консультанты убедили общественность, что это сложнее, чем есть на самом деле.

• Баффет раскритиковал финансовых консультантов Уолл-стрит за то, что они “ловят крохи, которые падают со стола капитализма”, и сказал, что в большинстве случаев “обезьяны” могут обеспечить лучшую отдачу от инвестиций, просто бросая деньги в американские компании.

Об этом говорят аналитики Truist Advisory Services. с 1978 года произошло семь инверсий кривой доходности, при этом индекс S&P 500 повышался пять раз из семи на трехмесячной, шестимесячной и 12-месячной основе после первоначальной инверсии

Среднее время от инверсии до следующей рецессии составляет в среднем 16 месяцев, однако диапазон варьируется от 6 до 24 месяцев. Самый короткий период от инверсии к рецессии случился в 2019 году перед пандемией COVID.

finance.yahoo.com/news/treasury-yield-curve-inversion-isn-181356682.html

• По данным LPL Financial, индекс растёт четвёртую сессию подряд более чем на 1% всего в пятый раз за всю историю. Исторически это было обнадеживающим фактором для фондового рынка. Каждый раз подобное событие предрекало рост рынка на 20% в течение года.

• В пятницу почти 90% акций S&P 500 торговались выше своих 10-дневных скользящих средних. По данным Ned Davis Research, с 1982 года индекс был рос в течение следующего года в 35 из 36 случаев, после аналогичного движения на рынке.

• Тем не менее, инвесторы по-прежнему занимают «оборонительную» позицию. Так Morgan Stanley заявил, что отскок на прошлой неделе предлагает хорошую возможность для продажи

www.lpl.com/

Стратеги Credit Suisse считают, что время для покупки акций на фоновых рынках ещё не пришло. Причина: рост нефти и слабые отчёты о прибылях и убытках. Восстановление индексов в среду не является бычьим сигналом

Конфликт на Украине «перевернул» глобальный энергетический рынок. Санкции против РФ вызывают опасения в отношении поставок и замедления экономического роста по всему миру

www.fa-mag.com/news/credit-suisse-strategists-warn-still-too-early-to-buy-equities-66764.html

Американские фондовые рынки сталкиваются с противоречивым давлением: надежды на то, что центральные банки откажутся от ужесточения монетарной политики, уступили место беспокойству из-за влияния геополитического кризиса на рост мировой экономики. Bloomberg опросил экспертов о вероятности масштабной рецессии на рынках США.

«Рецессия , вероятно, начнется в какой-то момент в этом году», — сказал главный рыночный стратег инвестиционной компании Miller Tabak Мэтт Малей, добавив: «Мы движемся к « медвежьему  » рынку».

В случае начала рецессии S&P 500 переживет падение на 36%, что является средним размером обвала на территории «медвежьего» рынка, говорит главный рыночный техник MKM Partners Джей Си О'Хара. Эксперт MKM Partners отмечает, что, если не начнется рецессия, S&P 500 уже должен был достичь минимумов. В этом случае бенчмарк может перейти к «бычьему» росту

www.bloomberg.com/news/articles/2022-02-28/recession-is-the-major-threat-for-stock-markets-shaken-by-war

Даже после коррекции  акций технологических компаний и роста доходности по казначейским облигациям США инвесторы по-прежнему не понимают рисков, на которые они идут на рынках акций и долговых обязательств. Цены на активы сильно завышены после нескольких лет низких процентных ставок и политики количественного смягчения (QE). «Сейчас полностью отсутствует понимание, насколько опасен рынок»

Шпицнагель — не единственный, кто считает, что цены на активы сильно завышены. В январе основатель инвестиционной компании Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. Джереми Грэнтэм сообщил, что на рынке акций сформировался «суперпузырь», и с ноября 2021 года на рынке уже происходит обвал. Грэнтэм возлагает вину за пузыри в основном на плохую денежно-кредитную политику.

По мнению Грэнтэма, точно так же, как это было во время краха рынка в 1929 году, краха доткомов 2000 года и во время финансового кризиса 2008 года, этот пузырь лопнет, вернув индексы к статистическим нормам, а возможно, и на более низкие уровни. Грэнтэм допустил падение индекса S&P 500 до уровня 2500 пунктов. Он посоветовал избавляться от акций США, держать в портфеле товарные активы и золото, а также немного денежных средств.

( Читать дальше )