🔶 ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК
⠀⠀
⚡️ НАСКОЛЬКО ВРЕМЕННЫ ИНФЛЯЦИОННЫЕ ВСПЛЕСКИ, КАК ПЫТАЕТСЯ УВЕРИТЬ РЫНКИ ФЕДРЕЗЕРВ?

Подробный обзор за неделю читайте в нашем информационном портале: www.ccb.ru/services/analytics/review/8564/?utm_source=smartlab&utm_campaign=weekly
⠀⠀
Вышедшие на минувшей неделе цифры по PCE (Personal Consumption Expenditures) дают более детальную и целостную картину в плане восприятия Федеральным Резервом нынешней ситуации с растущей инфляцией. Обычный CPI в США в апреле в терминах базовой инфляции вышел на максимум за четверть века. Но ФРС смотрит не столько на ИПЦ, сколько на дефлятор потребительских расходов (PCE). Дефлятор – это отношение номинальных расходов домохозяйств к реальным в ценах предыдущего года. Этот показатель можно рассматривать, как наиболее широкий и, возможно, более объективный индикатор ценовой динамики на потребительских рынках товаров и услуг. В прогнозах ФРС США фигурирует именно этот показатель, который ФРС ещё в марте прогнозировал на уровне 2.4% по итогам 2021г и 2.2% – базовый индекс. Последние данные показывают, что дефлятор подскочил до 3.6% гг в апреле, а базовый индекс – до 3.1% гг. Это максимум с июля 1992 года! ФРС, по-прежнему, пытается всех убедить, что всплеск инфляции – временный. В мае это удалось, чему во многом помог Китай. Дальше, скорее всего, будет сложнее

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Индекс МосБиржи просел на 0,24% — до 3721,63 пунктов, индекс РТС ослаб на 0,4% — до 1597,54 пунктов.

Лидеры снижения- ВСМП-АВИСМА" (-1,5%), «Полиметалла» (-1%), НЛМК (-0,8%), «Полюса» (-0,6%).

Лидеры роста- акции «Мечела» (ап+8,5%), «Мювидео» (+1,9%), ТГК-1 (+1,7%), «Россети» (+1,7%), «МосЭнерго» (+1,7%).

Негативная политическая динамика оказала давление на рынок- Замглавы МИД РФ Сергей Рябков заявил о несовпадении позиций России и США перед переговорами глав государств.

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

Рынки США закрыты.

Европейские фондовые индексы демонстрируют рост четвертый месяц подряд, поскольку уверенность в восстановлении экономики региона растет, а его программа вакцинации ускоряется.

Общий показатель MSCI акций по всей Европе вырос почти на 4% с конца апреля, в результате чего с начала года прибыль выросла до 12% в долларовом выражении. Биржи во Франкфурте, Париже, Мадриде, Милане и Лондоне поднялись в этом месяце.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Читать полный утренний обзор за 31.05.2021
www.ccb.ru/services/analytics/review/8559/?utm_source=smartlab&utm_campaign=daily

Индекс МосБиржи уменьшился на 0,31%, до уровня в 3718,86 пункта, индекс РТС упал на 0,44%, до отметки в 1596,73 пункта.

Лидеры роста- HeadHunter (+1,63%), En+ Group (+1,42%), «Полиметалла» (+1,26%), Банка «Санкт-Петербург» (+1,16%), «Башнефти» (+1,05%), «Мечела» (+0,97%), «Петропавловска» (+0,94%).

Лидеры падения- «Северсталь» (-5,36%), «Норникель» (-2,89%), ММК (-1,25%), «ВСМПО-Ависма» (-1,02%), НЛМК (-0,84%), «Эталон» (-0,61%).

Стоимость золота утром последнего дня весны незначительно поднимается, показатель ранее вновь вернулся выше уровня в 1900 долларов за унцию на целом ряде факторов, свидетельствуют данные торгов.

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

На прошлой неделе промышленный индекс Dow Jones вырос на 141,59 пункта, или 0,4%, до 34464,64 пункта. S&P 500 прибавил 4,89 пункта, или 0,1%, до 4200,88 пункта.

Высокотехнологичный Nasdaq Composite упал на 1,72 пункта, или менее 0,1%, до 13736,28.

( Читать дальше )

На прошлой неделе цены на нефть марки Brent снизились с 70 до 65 долларов за баррель. После такого снижения рынок теперь, вероятно, оценивает возврат поставок иранских баррелей к концу лета, но недооценивает предстоящее восстановление спроса.

Макроэкономические факторы, включая ослабление доллара США, инфляцию и смягчение денежно — кредитной политики, указывают на повышение цен на нефть в четвертом квартале 2021 года и 2022 году. Даже несмотря на прогнозы возобновления поставок иранской нефти к октябрю, мы предполагаем, что цена Brent достигнет 80$ за баррель в четвертом квартале 2021 года. Способствовать данному росту будут восстановления экономик в силу растущей вакцинации от коронавируса.

В то время как в Европе и США возрождается мобильность, в Индии всплеск Covid-19 привел к ее снижению. Другими словами, восстановление происходит рывками, хотя переход от общественного транспорта к частному может иметь более долгосрочные последствия для нефтяных рынков.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Читать полный вечерний обзор за 27.05.2021
www.ccb.ru/services/analytics/review/8547/?utm_source=smartlab&utm_campaign=daily

Рублевый индекс Мосбиржи на закрытие основных торгов повысился на 0,74%, до 3738,68 пункта – очередного исторического максимума, а долларовый индекс РТС — на 0,82% до 1603,67 пункта, следует из данных торгов. В течение четверга РТС обновил максимум с января 2020 года, поднявшись до 1604,16 пункта.

Лидеры роста: гдр TCS Group (+5,67%), гдр Mail.ru (+3,90%), ВТБ (+2,35%), банк “Санкт-Петербург” (+1,90%), Polymetal (+1,75%).
Лидеры падения: гдр X5 Retail Group (-2,70%), Система (-2,62%), ММК (-2,10%), РусГидро (-0,91%).

РусГидро в четверг сообщила о снижении чистой прибыли в 1-м квартале текущего года на 21,1% г/г, до 20,4 млрд руб и EBITDA на 4,7% г/г, до 34,9 млрд руб.

По итогам 2020 года компания намерена выплатить рекордные дивиденды в размере 23,3 млрд руб или 0,53 руб на акцию.

Наблюдательный совет ВТБ рекомендовал направить на выплату дивидендов за 2020 год 32,74 млрд рублей вместо изначально планировавшихся 35,65 млрд рублей, следует из раскрытия информации кредитора. Банк сохранил планы по обыкновенным акциям в 18,15 млрд рублей и снизил по привилегированным до 14,59 млрд рублей.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Читать полный вечерний обзор за 27.05.2021
www.ccb.ru/services/analytics/review/8547/?utm_source=smartlab&utm_campaign=daily

Рублевый индекс Мосбиржи на закрытие основных торгов повысился на 0,74%, до 3738,68 пункта – очередного исторического максимума, а долларовый индекс РТС — на 0,82% до 1603,67 пункта, следует из данных торгов. В течение четверга РТС обновил максимум с января 2020 года, поднявшись до 1604,16 пункта.

Лидеры роста: гдр TCS Group (+5,67%), гдр Mail.ru (+3,90%), ВТБ (+2,35%), банк “Санкт-Петербург” (+1,90%), Polymetal (+1,75%).
Лидеры падения: гдр X5 Retail Group (-2,70%), Система (-2,62%), ММК (-2,10%), РусГидро (-0,91%).

РусГидро в четверг сообщила о снижении чистой прибыли в 1-м квартале текущего года на 21,1% г/г, до 20,4 млрд руб и EBITDA на 4,7% г/г, до 34,9 млрд руб.

По итогам 2020 года компания намерена выплатить рекордные дивиденды в размере 23,3 млрд руб или 0,53 руб на акцию.

Наблюдательный совет ВТБ рекомендовал направить на выплату дивидендов за 2020 год 32,74 млрд рублей вместо изначально планировавшихся 35,65 млрд рублей, следует из раскрытия информации кредитора. Банк сохранил планы по обыкновенным акциям в 18,15 млрд рублей и снизил по привилегированным до 14,59 млрд рублей.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Читать полный утренний обзор за 27.05.2021
www.ccb.ru/services/analytics/review/8544/?utm_source=smartlab&utm_campaign=daily

Российский рынок открылся снижением, индекс МосБиржи снижается на 0,14%, до 3705,92 пункта, индекс РТС теряет 0,16% и опускается к отметке в 1587,99 пункта.

Нефть влияет на ухудшение внешней конъюнктуры. Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,61% до $68,45 за баррель
Лидеры роста- «префы» «Мечела» (+1,29%), обыкновенные акции «Тинькофф Банка» (+0,92%), «Мечела» (+0,89%), En+ Group (+0,8%), «Эталона» (+0,77%).

Лидеры снижения- X5 (-3,65%), ПИК (-1,04%), «ВСМПО-Ависма» (-0,82%), ФСК ЕЭС (-0,8%), «ЛУКОЙЛ» (-0,72%), «ФосАгро» (-0,72%).

Полюс отчитался за первый квартал- золотодобытчик получил чистую прибыль в $450 млн. Годом ранее у компании был убыток в $389 млн.

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

Акции США выросли в среду, при этом лидерами стали акции, привязанные к возобновлению экономики.

Индекс малой капитализации Russell 2000 вырос на 2%, опередив другие индексы США. Между тем индекс Доу-Джонса практически не изменился в своё 125-летие. Композитный Nasdaq вырос на 0,59%, S&P 500 вырос на 0,19%.

( Читать дальше )

Сокращение ежемесячных покупок иностранной валюты на 0,8 млрд долларов в мае на фоне сильных цен на нефть, восстановления притока иностранных портфельных инвестиций и расширения ограничений на поездки за границу создает благоприятную среду для рубля в этом месяце. Но глобальные настроения, местный импорт, потоки частного капитала и внешняя политика остаются сдерживающими факторами.

Полную аналитическую статью читайте на сайте:
www.ccb.ru/services/analytics/blog/tematicheskie-obzory/vliyanie-sokrashcheniya-pokupok-inostrannoy-valyuty-minfinom-na-rubl/?utm_source=smartlab&utm_campaign=analytics&utm_content=26-05-21
⠀
Минфин России объявил о сокращении ежемесячных покупок иностранной валюты с 2,4 млрд долларов в апреле до 1,6 млрд долларов в мае (График 1).
⠀
Текущее снижение покупок в мае совпадает с восстановлением цен на нефть ближе к 70 долл. за баррель, что отразится только на покупках иностранной валюты в июне. Это может создать небольшую и временную поддержку для рубля.

( Читать дальше )

🔶 ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК
⠀⠀
⚡️ ФЕДРЕЗЕРВ ОБОЗНАЧИЛ ВОЗМОЖНОСТЬ ПОСТЕПЕННОГО СВОРАЧИВАНИЯ QE, РЫНОК ОЖИДАЕТ ЭТО НЕ РАНЕЕ КОНЦА 2021 ГОДА

Подробный обзор за неделю читайте в нашем информационном портале: www.ccb.ru/services/analytics/review/8532/?utm_source=facebook&utm_campaign=weekly

На прошлой неделе были опубликованы протоколы последнего заседания Федрезерва (minutes), в которых регулятор обозначил следующие моменты:
— Апрельские прогнозы лучше мартовских
— Восстановление экономики идёт быстрее
— Риски для прогноза снизились (поэтому из заявления FOMC была убрана характеристика рисков, как «значительных»)
— Инфляция уйдёт выше 2% (уже ушла), но это всё временное явление; хотя и признается, что ограничения со стороны предложения в ряде секторов оказались более длительными и устойчивыми, чем предполагалось ранее
— НУ И САМОЕ ГЛАВНОЕ: «… если экономика продолжит быстро продвигаться к целям FOMC, может быть уместно в какой-то момент на предстоящих заседаниях начать обсуждение плана по корректировке темпов покупки активов»

( Читать дальше )

⠀
Прошлая неделя уже входит в историю как одна из наихудших для биткойна. А сегодня Китай предупредил о намерениях бороться с майнингом криптовалют.
⠀
Если считать криптовалюту активом в обычном его понимании, то такое действие лишь ограничит «предложение» на рынке, создав дефицит. Однако очевидно все не так просто, и я не планирую в этой заметке предсказывать движение биткойна.
⠀
Я считаю важным, что эта инициатива может уменьшить карбоновые выбросы Китая, так как на него приходится 75% мирового майнинга, а майнинг биткойна расходует электроэнергии больше, чем Швеция. При этом 60% энергетики страны все еще работает на угле, и, кстати, совсем недавно об проблеме писали китайские академики.
⠀
Китай ставит амбициозные цели пройти пик выбросов в 2030 году и достичь карбоновой нейтральности к 2060-му. При этом страна сталкивается со сложностями по другим экологическим направлениям: закрытие некоторых грязных мощностей по выпуску стали привело к безумному скачку роста цен, которое уже несет угрозу экономике.

( Читать дальше )