Очередное заседание ЦБ РФ по ставке будет в пятницу, 13 сентября. Как и большинство, я ожидаю, что ставку либо повысят, либо оставят на том же уровне. О снижении ставки пока говорить рано, хотя темпы выдачи кредитов и ипотеки существенно замедлились, а недельная инфляция оказалась нулевой. Понятно, что из-за высокой ставки рынок акций находится под давлением. Но давайте посмотрим, бизнес каких компаний из-за высокой ставки оказывается чрезвычайно прибыльным – значит, их акции можно смело покупать в долгосрок, пока они стоят максимально дёшево.

Сбербанк (и в целом банки)

Сбер, впрочем, как и любой другой банк, находится в плюсе от высокого ключа, т.к. в него активно закачиваются депозиты, которые можно прибыльно инвестировать. Больше активов – больше прибыли. Конечно, остаётся риск недополучения прибыль из-за замедления кредитования, но причина высокой ключевой ставки – не монетарная, поэтому кредитование слишком сильно не замедлится.

Отмечу, что банки оказались в уникальной ситуации, когда любое движения ключа пойдёт им на пользу. Главное – следить за долей плохих кредитов (при высоком ключе просрочки вырастают) и за резервами.

Выбрал для вас 10 отличных корпоративных облигаций с доходностью выше 16%. Надёжность — выше средней, ликвидность — достаточная, амортизация и оферта — отсутствуют. Ранее я уже составлял подобный топ, но нужно актуализировать.

Также я выбрал среднесрочные облигации — с погашением от 1 до 3 лет. Почему? Если облигация обращается меньше 1 года — вряд ли вы почувствуете от неё эффект. Если дольше 3 лет — слишком много рисков (в частности — снижение ключа). Поэтому выбрал такую золотую середину. Поехали!

10. Ростелеком ПАО 002P-02R (RU000A101FG8)

Начнём с выпуска стабильного телекома. В целом — надёжно и хорошо, риски дефолта очень небольшие. Ростелеком — госкомпания с предсказуемыми и растущими денежными потоками. Облигу можно рассматривать как альтернативу депозиту.

Погашение выпуска — 10 февраля 2027 года. Выплаты — 2 раза в год. Купон — 6,65%. Эффективная доходность к погашению — 17,81%.