ClosingBellResearch

Читают

User-icon
0

Записи

5

Baker Hughes выиграет от восстановления спроса на энергоносители

Трансформация Baker Hughes
Трансформация Baker Hughes

После слияния с нефтегазовым подразделением General Eletric в 2017 году Baker Hughes продолжает свою трансформацию. Слияние позволило компании получить доступ к ведущим технологиям, турбо-машинному оборудованию и платформе цифровых решений GE. Baker Hughes фокусируется на промышленных и химических рынках, что также позволит компании адаптироваться к новым трендам в энергетике.

Денежный поток и EBIT Baker Hughes

( Читать дальше )

Испания заставит электрогенерирующие компании выплатить компенсации

EPS hit from claw backs

Эффект компенсаций на расчетную прибыль на акцию

Правительство Испании собирается заставить коммунальные предприятия выплатить компенсацию правительству. Некоторые старые активы коммунальных предприятий не облагаются «зелеными» налогами, что привело к образованию «сверхприбыли» по мнению правительства. Ожидается, что Endesa понесет основной ущерб, поскольку ее прибыль на акцию снизится на 16%, если цены на углерод в ЕС сохранятся на текущих уровнях. Прибыль Iberdrola пострадает несильно, и ущерб может быть перекрыт дополнительными инвестициями в экологически чистые источники энергии.

 EPS Hit in relation to CO2 Prices

( Читать дальше )

Акции европейских нефтяных компаний недооценены при текущих котировках нефти

 Акции европейских нефтяных компаний недооценены при текущих котировках нефти

Оценки EPS на 2022 год в европейском индексе Stoxx 600 выросли во всех секторах, при этом Материалы были явным лидером, в то время как Здравоохранение отстало. В то же время, Энергетика является вторым лидером по результатам пересмотра EPS, но динамика цен на акции в этом секторе была очень неравномерной.

 Акции европейских нефтяных компаний недооценены при текущих котировках нефти



( Читать дальше )

Акция Amazon готова к дальнейшему росту на фоне победы над Microsoft

Акция Amazon готова к дальнейшему росту на фоне победы над Microsoft
С июля 2020 года прогнозы аналитиков относительно 2-летней форвардной прибыли на акцию (зеленая линия) неуклонно росли, в то время как акции Amazon практически не росли. В результате двухлетний форвардный коэффициент P / E снизился до самого низкого уровня за последние три года. Годовой форвардный коэффициент P / E также находится на самом низком уровне (65 против среднего 145 за последние пять лет). Таким образом, акции в настоящее время относительно дешевы по сравнению со средними историческими уровнями.

Акция Amazon готова к дальнейшему росту на фоне победы над Microsoft

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Amazon

Акции Porsche: 30% дисконт к чистым активам

Акции Porsche SE торгуются под тикером PAH3 на европейских биржах. На данный момент это холдинговая компания, которая владеет контрольным пакетом акций Volkswagen и еще несколькими активами в технологическом и автомобильном секторах.

Корпоративная структура

В кейсе акций Porsche SE и Volkswagen есть два решающих компонента: разница между обычными и преференциальными акциями Volkswagen и риск выплат по судебным искам против Porsche SE.

У Volkswagen есть два типа акций: обычные и преференциальные. Разница между ними заключается фактически в том, что у преференциальных нет права голоса. В настоящий момент обычные акции стоят на 25% дороже (исторически разницы в цене практически не было). Скорее всего эта премия связана с тем, что акции Volkswagen стали пользоваться популярностью у американских инвесторов, в представлении которых обычные и преференциальные акции являются фундаментально разными инструментами. Porsche SE владеет именно обычными акциями Volkswagen (53.3% от общего кол-ва обычных акций). Таким образом, рыночная стоимость обычных акций Volkswagen, которые находятся во владении Porsche SE составляет 42.43 млрд Евро. Если предположить, что премия обычных акций не оправдана и расценивать их без премии, то стоимость позиции составляет 38.74 млрд Евро.



( Читать дальше )

теги блога ClosingBellResearch

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн