Свежие оценки и долгосрочные прогнозы по мировым рынкам акций

Свежие оценки и долгосрочные прогнозы по мировым рынкам акций от Норберта Кеймлинга, портфельного управляющего Taunus Trust (Германия).

Данные на конец декабря 2024 г.

России на этом графике – в самом левом нижнем углу, с рекордно низкими оценками по обеим показателям, возможно, за пределами показанной на рисунке области.

Ось x = Shiller-CAPE = отношение цены акций к усредненным за предыдущие 10 лет прибылям

Ось y = PB = Price to Boоk value = отношение цены акций к их балансовой стоимости

Некоторые выводы автора статьи:

• Исходя из CAPE и PB, Латинская Америка и Азия в настоящее время показывают самые низкие оценки, особенно Бразилия, Корея и Китай. Эти фондовые рынки в настоящее время торгуются с CAPE = 9 — 12 и PB = 0,9 — 1,4.

• Исторически вслед за сравнительно привлекательными оценками следовала доходность выше среднего около 9 — 11% годовых (здесь и далее – доходности в реальном выражении, сверх инфляции) в течение последующих 10 — 15 лет.

Многие тут на сайте удивляются какие Лохи скупают акции — ВОТ ОНИ....


Крупнейшие российские миллиардеры продолжают получать доходы от своего бизнеса, однако из-за санкций у них не много вариантов для инвестирования, пишет Bloomberg. Практически единственным рынком осталась Россия. 

Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, пять российских миллиардеров в нефтяной, никелевой и минеральной отраслях являются крупнейшими получателями дивидендов в стране, получив около $10 млрд выплат с начала 2022 года.

Вагит Алекперов, соучредитель ПАО «ЛУКОЙЛ», второго по величине производителя нефти в России, претендует на многомиллиардный контрольный пакет акций «Яндекса».

Другой пример — миллиардер Владимир Потанин, самый богатый человек России и крупнейший акционер горнодобывающего гиганта ПАО «ГМК «Норильский никель». Магнат занялся финансами, купив 35% акций TCS Group Holding Plc., более известной как «Тинькофф Банк», одной из ведущих российских финтех-компаний. Он также приобрел ПАО «Росбанк» у Societe Generale SA через свою холдинговую компанию «Интеррос» и вместе с Алекперовым является одним из претендентов на покупку «Яндекса».

Мосбиржа рассчитывает к концу июня запустить отдельный режим торгов для нерезидентов. В таком режиме они смогут продавать и покупать российские ценные бумаги. Запрет на продажу ценных бумаг по поручениям нерезидентов был одной из первых мер принятых ЦБ, после обвала российской валюты из-за введенных санкций.

Отмечается, что торги для нерезидентов, скорее всего, первое время будут проходить в режиме переговорных сделок. Как сообщил агентству один из собеседников, знакомый с ситуацией, сейчас брокеры готовят соответствующие IT-решения, чтобы предоставить возможность торговать в этом режиме своим «заблокированным» клиентам-нерезидентам.