Метрики демонстрируют психологическую важность уровня в $20 тыс. для Bitcoin: долгосрочные держатели или ходлеры увеличили свои запасы, а активность китов находится на минимальных за полтора года уровнях.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

2022 год отметился двумя рекордными по объемам перехода Bitcoin из рук в руки капитуляциями. Сперва 540 тыс. BTC в течение дня сменили владельцев из-за отвязки стейблкоина UST от доллара США. Капитализация стабильной монеты в пике доходила до $19 млрд, а внутренней монеты LUNA проекта Terra до $41 млрд.

Вторая капитуляция произошла при достижении ценой $20 тыс., когда институциональные инвесторы продемонстрировали в июне рекордный отток из криптофондов в объеме $188 млн.

( Читать дальше )

Себестоимость добычи считается одним из ключевых уровней поддержки Bitcoin, поскольку цена редко задерживается ниже этого показателя. Однако затраты на майнинг не являются константой, вот и сейчас себестоимость снизилась до 10-месячного минимума и составляет 13 тыс. для добычи одной монеты.

Источник изображения: bloomberg.com

Основные величины, влияющие на себестоимость добычи Bitcoin: затраты на оборудование, стоимость электроэнергии и сложность вычисления. Стоимость электроэнергии изменяется не так быстро, а крупные майнинг-компании стараются использовать возобновляемые источники энергии. Ее для простоты расчетов можно принять за константу.

Цена оборудования в этом году значительно снизилась, поскольку майнеры отказываются от предзаказов. Более того, ряд компаний покупал асики в кредит под их же залог в банке, и теперь они вынуждены распродавать оборудование для покрытия расходов. Так, по оценкам Luxor, объем проблемных кредитов с залогом оборудования составляет $4 млрд. На вторичном рынке асики с начала года уже подешевели вдвое, а поставщики оборудования предлагают значительные скидки при оптовой закупке (конечная цена не разглашается).

( Читать дальше )

Доллар США остается ведущей валютой в международных резервах с долей в 59% на конец 2020 года и ведущим платежным средством с долей в 39% в международных расчетах на февраль 2022 года. Изменение политики ФРС влияет на региональные рынки по всему миру и местами приводит к полномасштабным кризисам.

Источник изображения: imf.org

Так, страны с формирующейся рыночной экономикой только МВФ должны свыше $100 млрд. В случае роста стоимости доллара увеличивается и долговая нагрузка (из-за ослабления национальной валюты). Это уже привело к дефолту в Шри-Ланке, а впереди сложности с расчетами по внешним заимствованиям у Ганы, Туниса, Египта, Пакистана и Сальвадора.

Это отступление призвано продемонстрировать сильную зависимость мировой экономики от политики ФРС, и криптовалютный рынок с крайне высокой долей заимствованных средств – не исключение. Относительная стоимость доллара уже на экстремально высоких уровнях, а тем временем ФРС готовит новое потрясение.

( Читать дальше )

Вслед за значительным снижением цен наступает период кульминации и насыщения рынка, когда сокращается доля спекулянтов в объеме транзакций, а монеты продолжают удерживать (без движения) только наиболее стойкие к ценовым волнениям долгосрочные держатели.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Поскольку глубокая коррекция – не новое явление для Bitcoin, прослеживается много общих черт с предыдущими кризисами, что позволяет говорить о вступлении в финальную фазу медвежьего рынка. Так, в конце 2018 года цена сформировала полку в районе $6 тыс., которая была разбита сильным ценовым движением, а общее падение составило 84% от предыдущего исторического максимума. Похожая картина наблюдается сейчас после остановки в районе $30 тыс. и последующего сильного падения (в июне Bitcoin показал рекордное месячное снижение за последние 10 лет).

( Читать дальше )

Обвал ряда проектов привел к полномасштабной распродаже криптовалют и сокращению рынка втрое. Среди групп инвесторов наибольший отток фиксируется среди институциональных инвесторов (компании с вложениями от $1 млн), публичных майнеров (расширявших производство в кредит) и спекулянтов. Однако есть и те, кто в накоплении достиг исторических максимумов.

Кризис на криптовалютном рынке привел к снижению числа активных адресов в сети Bitcoin с пика в 1,2 млн в мае 2021 года до текущих 0,9 млн. Темпы роста числа участников снизились до антирекордов 2018-19 гг. и не превышают 7 тыс. новых пользователей в день.

Источник изображения: glassnode.com

Уход спекулянтов и случайных игроков демонстрирует снижение доли биржевых транзакций в общем объеме операций. В периоды кризиса, следующими за ралли, доля биржевых транзакций доходила до 94% в феврале 2018 года и 80% в мае 2021 года. Сейчас показатель вернулся к уровню ниже 50%.

( Читать дальше )

На криптовалютном рынке продолжаются потрясения: Bitcoin торгуется ниже ключевой поддержки в $20 тыс., кредитные организации одна за другой сталкиваются с проблемой выплат по обязательствам, а публичные майнеры наращивают продажи.

Риск дальнейшего падения цены напугал институциональных инвесторов, еженедельный чистый отток средств которых из инвестиционных продуктов достиг в июне рекорда в $188 млн.

Источник изображения: cryptocompare.com

Активнее всего в прошлом месяце инвесторы избавлялись от Bitcoin, еженедельный чистый отток превысил $160 млн.

 

( Читать дальше )

В минувший понедельник Bitcoin (BTC) сломил уровень поддержки в 21 000 USD, последовав за американским фондовым рынком, в результате чего за последние 24 часа стоимость первой в мире криптовалюты снизилась ещё на 2,8%. Остальные криптовалюты также продолжили снижение, при этом Ether (ETH) подешевел более чем на 2%, а Ripple (XRP) потерял более 4%. Хотя быки нацелились на 21 000 USD за один BTC, это всё ещё ниже 200-недельной скользящей средней и, судя по всему, рынок в этом месяце закроется ниже этой отметки.


BTC/USDT отскочил от минимумов 19 июня и пытается удержаться на уровне 21 000 USD. / StormGain

Обвал криптовалютного рынка, и в частности крушение Terraform Labs, TerraUSD и Luna, привели к тому, что власти по всему миру заговорили о недостатках рынка цифровых валют, особенно ввиду того, что стабильные криптовалюты оказались не такими уж стабильными.

( Читать дальше )

В выходные наблюдалось небольшое восстановление рынка: в воскресенье Bitcoin (BTC) торговался на уровне выше 21 000 USD. Криптовалюте удалось вернуть утраченные позиции после волатильной среды, когда BTC опустился ниже 20 000 USD, увлекая за собой многие альткойны. Сейчас же Ether (ETH) и прочие криптовалюты снова растут вслед за Bitcoin на фоне стабилизации рынка и оптимистичных новостей со всего мира.

 
Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Стабилизация криптовалютного рынка в очередной раз подтвердила наличие корреляции между криптовалютами во главе с BTC и акциями технологических компаний, поскольку S&P 500 и Nasdaq продемонстрировали скромный рост. Судя по всему, инвесторы готовы к новым рискам.

Альткойны также взяли курс на восстановление к концу недели на общей позитивной ноте. Так, например: Avalanche (AVAX) вырос более чем на 4%, опередив Bitcoin и Ether, а токен MATIC подскочил на 19% в четверг, когда компания Polygon выпустила улучшенные функции конфиденциальности для DAO в своей сети. Что касается альткойна Cosmos (ATOM), то он вырос на 12%.

( Читать дальше )

Для майнеров наступили тяжелые времена, так как Bitcoin рухнул на 70% от исторического максимума, а сложность вычислений находится всего на 3,1% ниже достигнутого в мае рекорда.

Источник изображения: btc.com

Совокупная доходность от майнинга сейчас на 65% ниже, чем в среднем за год (коэффициент Пуэлла). При этом результативность асика Antminer S19 от Bitmain на 80% хуже ноябрьского уровня, а популярная модель S9 и вовсе потеряла рентабельность.

( Читать дальше )

Падение Bitcoin на 70% от исторического максимума, ожидание дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС и рецессии в США привели к появлению ряда антирекордов. Так, первый в мире биржевой инвестиционный фонд (ETF), запущенный в Канаде, столкнулся с выводом половины инвестиций всего за сутки. Активы фонда сократились с 47,8 тыс. BTC до 23,3 тыс. BTC.

Источник изображения: glassnode.com

Реализованные потери – это разница между ценой покупки и последующей продажи монеты по цепочке. Они также достигли исторического максимума, составив $2,4 млрд в сутки и $7,3 млрд в течение трех дней.

( Читать дальше )