Криптовалютам зачастую приписывают суперанонимность, которой пользуются мошенники во всем мире. На самом же деле большинство сетей, включая Bitcoin, хранят полную историю транзакций. Это позволяет следователям размотать даже самые запутанные следы из тысячи транзакций и десятков учетных записей.

На днях стало известно об аресте семейной пары из США – Ильи Лихтенштейна и Хизер Морган, которым инкриминируют мошенничество, преступление против США и отмывание средств, добытых незаконным путем. Министерство юстиции уже провело крупнейшую конфискацию в своей истории, изъяв оставшиеся от взлома криптобиржи Bitfinex ₿94 тыс. на сумму $4,1 млрд.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Взлом Bitfinex произошел в 2016 году: проведя 2000 транзакций на внешний кошелек 1CGA4s5…, хакерам удалось похитить ₿119 754, что на тот момент составляло $71 млн. Чтобы замести следы и обналичить средства, в последующие годы злоумышленники создали аккаунты в даркнете AlphaBay и десяток аккаунтов на различных криптобиржах под вымышленными именами или с участием фиктивных лиц.

Алгоритм сети Bitcoin предполагает нахождение блока каждые 10 минут, что регулируется изменением сложности вычислений примерно раз в две недели. До 2017 года майнингом преимущественно занимались криптоэнтузиасты, из-за этого вслед за значительной коррекцией цены наблюдалось крупное падение хешрейта сети. Майнеры выключали оборудование, когда оно переставало приносить доход. Сейчас же мы видим, как при 50% коррекции от исторического максимума сложность продолжает обновлять рекорды.

Источник изображения: криптовлютная биржа StormGain

Во время ралли 2017 года к майнингу подтянулись институциональные инвесторы и появились публично торгуемые майнинг-компании. А с 2020 года инвесторы с вложениями от $1 млн стали основным источником финансирования криптосреды.

От исторического максимума криптовалютный рынок скорректировался уже на 45%, и только за последнюю неделю инвесторы зафиксировали $2,5 млрд чистых убытков. Bitcoin с пика рухнул на 50%, а основной вклад в распродажу внесли краткосрочные держатели.

Источнии изображения: криптовалютная биржа StormGain

 Однако текущая коррекция для Bitcoin далеко не рекордная. Так, в июле прошлого года она достигла 54%, а в декабре 2018 года – 83%.

В 80-х экономика Сальвадора страдала от галопирующей инфляции, достигшей пика в 31,9% в 1986 году. Для нормализации обстановки правительство пошло на радикальные меры: в 1994 году национальную валюту привязали к курсу доллара США, а к 2003 году вывели сальвадорский колон из обращения.

Инфляция в Сальвадоре. Источник изображения: theglobaleconomy.com

Долларизация экономики помогла справиться с инфляцией, но вызвала ряд других проблем. Например, выросло требование к качеству выпускаемой продукции, поскольку страна не могла извлекать выгоду от низкого курса национальной валюты. А также увеличился отток рабочей силы (преимущественно в США).

Рост денежных переводов иммигрантов своим родственникам в Сальвадор в 2019 году достиг 1/5 от ВВП или $6 млрд. Это вскрыло еще одну проблему – высокие комиссионные издержки в пользу американских платежных систем. Президент Сальвадора Наиб Букеле называет высокие комиссии за долларовые транзакции одной из ведущих причин принятия Bitcoin в качестве второй официальной валюты. Так, отправка наличных из Лос-Анджелеса через Western Union превысит $15, а в системе Bitcoin перевод любой суммы из любой точки мира сейчас обойдется в $1,3.

Запрет майнинга в Китае в мае прошлого года вызвал настоящий ажиотаж на рынке асиков, поскольку снижение мощности сети приводит к падению сложности вычислений и росту доходности. Этим воспользовались западные компании, заключившие крупнейшие заказы на поставку оборудования. Например, Marathon Digital в октябре 2021 года взяла кредит на $100 млн для заказа партии новейших S19 XP мощностью 140 Th/s и планирует через год стать самым мощным публичным майнером в мире.

Наращивание вычислительной мощности привело сначала к рекордному росту хешрейта сети, а затем и сложности вычисления. Эти два показателя неразрывно связаны между собой, поскольку система стремится сохранить скорость создания блока раз в 10 минут. 21 января сложность майнинга Bitcoin подскочила сразу на 9,3%.

Источник изображения: btc.com

Несмотря на рост сложности, доходность с одного хешрейта в два раза превышает исторический минимум. Это связано как с относительно высокой стоимостью Bitcoin, так и совершенствованием оборудования. Например, вышеозвученный асик S19 XP расчетно обеспечивает доходом в $18,5 при стоимости электроэнергии в $0,1 за 1 кВт*ч.

Рентабельность добычи Bitcoin напрямую зависит от общей задействованной мощности, сложности майнинга и цены монеты. 15 января хешрейт сети обновил исторический максимум, достигнув 231,2 EH/s.

Источник изображения: coinwarz.com

Из-за прироста мощности выросло ожидаемое повышение сложности. Если в начале прошлой неделе прогнозировался рост на 0,7%, то сейчас ожидается ее повышение на 6,1%. В таком случае примерно через четыре дня сложность также обновит исторический максимум.

2021 год был богат на события: в одной стране запретили майнинг и расчеты в криптовалюте, а в другой – Bitcoin стал официальной валютой. Предугадать, какие треволнения нас ждут в следующем году непросто, однако мы можем наметить основные тенденции и дать прогноз курса биткоина.

Стойкость Bitcoin

Способность биткоина оправиться после очередной волны репрессий со стороны китайских властей только укрепило веру в его жизнеспособность. Доля китайских майнеров в общей вычислительной мощности в отдельные месяцы доходила до 60%. Теперь же, по данным Кембриджского университета, она равна нулю. За полгода криптовалюте удалось вернуться к майским показателям хешрейта, а цена и вовсе обновила исторический максимум. Отказ Китая от майнинга сослужил хорошую службу: Bitcoin доказал свою состоятельность и стал более децентрализован.

Источник изображения: криптовалютная биржа

Поведение майнеров носит циклический характер и непосредственно связано с ценой Bitcoin. Так, при достижении исторического максимума они увеличивают предложение для фиксации прибыли и покрытия эксплуатационных расходов. При коррекции цены с сохранением сложности вычисления доходность добычи сильно падает, что вынуждает майнеров накапливать монеты в ожидании лучших дней.

От ноябрьских максимумов цена Bitcoin снизилась уже на 40%, при этом суточная доходность одной из лучших установок Antminer S19j pro стоимостью в $11 тыс. упала с $25 до $15, а средняя суточная доходность с одного терахеша рухнула с 45 центов до 22 центов.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Крупные майнинг-компании наращивают производственные мощности посредством привлечения инвестиционного капитала. Они не будут прибегать к выключению установок даже при достижении отрицательной доходности. Из-за этого сложность вычислений все хуже коррелирует с ценой. Так, она повышалась последние три раза, несмотря на текущую 40% коррекцию Bitcoin. И, вероятно, через 10 дней вырастет еще на 0,8%.

Повышение цен на энергоносители для населения привело к массовым митингам и беспорядкам в Казахстане. Для снижения градуса социальной напряженности 05 января Казахтелеком ограничил доступ к сети Интернет, из-за чего количество подключений к середине дня упало до 2%.

Источник изображения: twitter.com/netblocks

Отсутствие стабильного интернет-подключения ударило по майнерам: мощность сети Bitcoin за несколько часов снизилась на 13,4% до 177 экзахеш/с.

До мая Китай был ответственен за половину мирового хешрейта Bitcoin. После разгона майнеров мощность сети упала в два раза, а снижение сложности и рост доходности с одного терахэша привели к ажиотажу на рынке асиков.

Источник изображения: ccaf.io

В результате передела рынка Китай полностью утратил свою долю, США стали игроком №1 (34%), а Казахстан (13,8%) и Россия (11,9%) заняли второе и третье место, соответственно. Основная часть китайского б/у оборудования мигрировала в соседние страны, а американские компании нарастили объемы заказов у ведущих производителей за счет выхода на IPO и использования заемного капитала. Гонка вооружения поспособствовала полному восстановлению вычислительной мощности сети Bitcoin за прошедшие семь месяцев.