Рынок в свободном падении. Все ключевые уровни сломаны, инвесторы в панике, но те, кто знает где искать, уже готовятся к отскоку. Вопрос лишь в том – успеете ли вы?

• Какие акции первыми отыграют падение?
• Почему Транснефть и НЛМК могут стать главными сюрпризами следующей недели?
• И как не попасть в ловушку, если индекс все же пойдёт на 2500?

Индекс Мосбиржи

Индекс одним махом пролетел все уровни, на которых последние три месяца строился весь “фундамент” восходящего движения т.е. та сила которая должна была сдерживать от падения – ликвидирована.

Следующие более-менее сильные уровни это 2500 и 2300.

Однако, если мы возьмём за основу сценарий 2024 года (да в принципе и других сильных коррекций), то сейчас стоит ждать отскок к уровням 2850 — 2950.

Но, повторю, что для полноценного разворота нужна остановка в виде боковика и пока мы не увидим такой картины, нет смысла говорить о том что тренд развернулся.

👉 Мировые новости

— Экспорт из РФ за январь-февраль снизился на -0,2%, до $60,1 млрд, импорт сократился на -1,4%, до $41,2 млрд — ФТС.

— Платежи в бюджет Москвы по налогу на прибыль организаций в 2024 г. достигли 1,6₽ трлн, увеличившись на +11% г/г – ТАСС.

— Международные резервы РФ выросли за неделю на $12,4 млрд, составив $658 млрд.

— В РФ наличный денежный оборот вырос на +5,1% в 2024 г. до 130₽ трлн.

— Гарантии для новых иностранных инвесторов собираются принять в первом полугодии 2025 г. это вопрос юридической техники — Минфин РФ.

— Производство спирта упало на -12% из-за роста акцизов.

— Продажи вина в российских магазинах по итогам 2024 г. увеличились на +17% — до 819 млн л, больше всего в рознице выросли игристые вина — на +15%.

— Россия в марте сократила выпуск готового проката на -4,8% г/г.

— Совокупный ущерб россиян от краж криптовалют в 2024 г. превысил $150 млн (12,7–15 млрд руб. по текущему курсу) — РБК.

👉 Мировые новости

— Инфляция в РФ с 1 по 7 апреля замедлилась до 0,16% с 0,20% с 25 по 31 марта.

— Годовая инфляция в РФ на 7 апреля ускорилась до 10,25% — Росстат.

— Набиуллина: ЦБ РФ будет аккуратно подходить к вопросу снижения ключевой ставки, нужно убедиться, что замедление цен устойчиво.

— Набиуллина: Россия сейчас находится в самой трудной части пути по снижению инфляции.

— Корпоративное кредитование в марте умеренно выросло, динамика розничных кредитов была околонулевой — ЦБ РФ.

— ЦБ РФ внимaтельнo следит зa прoсрoчкoй пo ипoтеке, пузыря нa рынке нет и нет oпaсений, чтo oн пoявится — Набиуллина.

— Мирoвые тoргoвые вoйны стaли нoвым рискoм, нa кoтoрый ЦБ РФ будет oбрaщaть внимaние.

— ЦБ анализирует возможность реализации своего рискового макросценария: деглобализация, падение цен на нефть до $55 за баррель и сжатие российской экономики при росте инфляции.

— Минфин уже недобирает нефтегазовые доходы: по итогам I кв.2025 г. федеральный бюджет исполнен с дефицитом 2,2₽ трлн или 1% ВВП, что уже превышает запланированный годовой уровень в 1,2₽ трлн.

👉 Мировые новости

— Дефицит бюджета РФ в 1 кв составил 2,173₽ трлн, или 1% ВВП, в марте наблюдался профицит — Минфин.

— Золотой резерв РФ побил исторический рекорд: по итогам марта он достиг 229$ млрд. Прибавка составила +38% — в 2024 г. стоимость резерва составляла 166$ млрд.

— Укреплению рубля в марте способствовал торговый баланс, а также спрос на рублевые активы — ЦБ РФ.

— ЦБ РФ следит за ценами на нефть, правило подстрахует бюджет при ухудшении ситуации — Набиуллина.

— Спрос частных инвесторов на акции вырос до максимума с августа 2023 г., в марте физические лица купили акций на сумму 36,2₽ млрд — ЦБ.

— Чистый приток средств в открытые и биржевые ПИФы в марте составил более 38₽ млрд. Инвесторы продемонстрировали интерес к ПИФам, особенно облигационным фондам, несмотря на падение рынка акций.

— Набиуллина: замороженные западные активы в РФ нельзя разблокировать без веских оснований.

👉 Мировые новости

— Индекс Мосбиржи опустился ниже 2 620 пунктов впервые с 25 декабря 2024 г.

— Путин подписал закон, предусматривающий перевод значимых объектов критической информационной инфраструктуры (КИИ) на использование российского ПО.

— Путин подписал закон, который разрешает банкам в рамках экспериментального правового режима (ЭПР) открывать счета гражданам без необходимости личного присутствия.

— Правительство одобрило постоянную возможность поддержки компаний с офшорным участием более 25% — Forbes.

— Правительство РФ до 12 лет увеличило максимальный срок реализации проектов в рамках программы инвестиционных рыбных квот.

— ЦБ будет прoявлять oстoрoжнoсть в ДКП, чтoбы периoд высoкoй инфляции не зaтянулся — Нaбиуллинa.

— ЦБ разрабатывает экспериментальный правовой режим для операций с криптовалютами. В нем будут задействованы три группы субъектов — банки, криптобиржи и поставщики ликвидности.

👉 Мировые новости

— Рост экономики РФ в настоящее время переходит к «нулевому» — Шохин.

— Нефтегазовые доходы бюджета России в марте 2025 г. составили +1,08₽ трлн, что на -17% меньше г/г. Основные причины — падение цен на нефть, укрепление рубля и последствия западных санкций – Ведомости.

— Минпромторг поддержал предложение обнулить НДПИ для РЗМ-проектов.

— Россия экспортировала 207 тыс. т мяса и мясопродуктов в 1 кв.2025 г., что почти на треть больше, чем за аналогичный период 2024 г. — Россельхознадзор.

— 95-й бензин за неделю подорожал на СПбМТСБ на +1,26%, 92-й вырос на +0,44%, сильнее вырос СУГ — на +8,61%.

— РФ в ближайшие годы сохранит второе место по добыче золота — глава Союза золотопромышленников.

— 6,4 млн россиян в 2024 г. впервые стали клиентами МФО, 1,8 млн привлёк маркетплейс, предлагая деньги в долг на покупки.

— Россельхозбанк в этом году ускорил выделение аграриям средств (140₽ млрд) на сельскохозяйственные работы, чтобы они успели подготовиться к посевной.

Можно сказать, что рынок на грани. Индекс Мосбиржи едва держится за уровень 2750 и если провалится ниже – ещё одна волна продаж накроет даже самые сильные бумаги. Но есть и хорошая новость: в хаосе всегда рождаются возможности)

• Почему Лукойл всё еще можно покупать, даже если индекс летит вниз?
• Какая цель снижения по Полюсу?
• И почему Сбер сейчас на распутье?

В этом еженедельном обзоре, вы как обычно получите все ответы.

Индекс Мосбиржи

Можно сказать “не глядя” пробил зону 2900, уровень 2850 и 2800.

– Что теперь?

Явно будет приличный отскок, но затем я бы ждал продолжение движения вниз, следующий ориентир уровень — 2750.

На мой взгляд, этот уровень последний рубеж который сдерживает индекс от падения в пропасть к уровням 2560 — 2380.

👉 Мировые новости

— Международные резервы РФ за неделю снизились на $4,8 млрд.

— Минфин готов с 7 апреля начать продажи иностранной валюты и золота на 35,9₽ млрд, с февраля 2024 г. ведомство осуществляло только покупки этих активов.

— Набиуллина: ЦБ РФ рассчитывает, что средняя ключевая ставка в 2025 г. будет идти по нижней прогнозной границе в 19-22%.

— Набиуллина: повышение ключевой ставки всë ещё на столе, если реализуются инфляционные риски.

— Интенсивность расходов бюджета в ближайшие месяцы снизится, их влияние будет дезинфляционным — Набиуллина.

— ЦБ хочет усилить ответственность за использование криптовалют в расчетах внутри РФ.

— Динамика инфляции пока соответствует прогнозам ЦБ, но ситуация изменчива, надо следить за ее развитием — Набиуллина.

— Набиуллина сообщила о ведущихся переговорах об открытии филиалов иностранных банков в РФ.

— Выплаты по топливному демпферу из бюджета РФ в марте 2025 г. сократились со 148,5₽ млрд до 100,3₽ млрд.

👉 Мировые новости

— Инфляция в РФ с 25 по 31 марта составила 0,2% против 0,12% неделей ранее.

— Годовая инфляция в РФ на 31 марта ускорилась до 10,24% с 10,11% неделей ранее – Росстат.

— Путин подписал указ, разрешающий Балчуг капиталу выкупить принадлежащие Goldman Sachs акции ряда российских компаний с целью продажи $ROSN $IRAO $GAZP $RTKM $NVTK $SNGS $NLMK $LKOH $TATN.

— ФНБ в марте сократился на -129,9₽ млрд, до 11,75₽ трлн, ликвидная часть снизилась до 1,5% ВВП — Минфин.

— Путин пoручил ввести зaпрет нa инoстрaнные мессенджеры для гoсслужaщих и бaнкирoв.

— Минфин разместил ОФЗ выпуска 26247 с доходностью 15,6% годовых на 33,2₽ млрд, спрос 71,4₽ млрд.

— ЦБ обсуждает со страховщиками создание нового продукта для инвестиций. Он будет иметь повышенный риск и потребует от инвестора статуса «квала».

— Дата массового запуска цифрового рубля еще не определена — ЦБ РФ.

— Максимальная ставка по вкладам в рублях в 3 декаде марта снизилась до 20,28%.

👉 Мировые новости

— Индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в марте 2025 г. снизился до 48,2 пункта с 50,2 пункта месяцем ранее – S&P Global.

— ЦБР вводит с 1 апреля макропруденциальную надбавку в 20% по кредитам крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой.

— Минфин хочет продлить на 2025 г. выведение компаний с долей офшоров в капитале более 25% из-под запрета на предоставление им субсидий из бюджета.

— Минфин 2 апреля проведёт аукцион по продаже ОФЗ-ПД серии 26247 с купоном 12,25% годовых.

— Минфин рассчитывает, что в этом году выдача ипотеки по льготным программам достигнет 4₽ трлн, выдача семейной ипотека в 2025 г. растёт на +10-15% ежемесячно.

— СПГ из РФ в январе-марте сократился на -1,2 до 8,1 млн и — данные LSEG.

— ФАС планирует создать единую систему учета тарифов на электроэнергию на базе «Гостех». На разработку до 2026 г. потребуется 805₽ млн, еще 414₽ млн — на развитие до 2029 г.