Замещающие государственные еврооблигации станут новыми инструментами на российском долговом рынке и смогут повысить его ликвидность. Об этом сказал директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Денис Мамонов на трансляции Cbonds.

«Данная сделка позволит существенно повысить ликвидность рынка суверенных еврооблигаций и создать новый класс инструментов на национальном фондовом рынке», — сказал он. Размер купонного дохода, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальная стоимость замещающих еврооблигаций РФ будут соответствовать прежним условиям.

Мамонов также объяснил, что нужно сделать держателям еврооблигаций. «Для того, чтобы инвестору участвовать в замещении, ему нужно быть владельцем нашего евробонда по состоянию на 12 сентября 2024 года», — отметил он. После этого он должен подать оферту на замещение в свой российский депозитарий до 14 ноября 2024 года, либо — в НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» до 15 октября 2024 года, если первая опция недоступна ввиду санкций или инфраструктурных ограничений.

В августе 2024 года объем выдач кредитных карт снизился на 5% по сравнению с июлем, что стало первым таким падением за четыре года. Банки выдали 2,196 млн карт на сумму 288,2 млрд рублей, свидетельствуют данные ОКБ.

На снижение повлияли новые ограничения ЦБ, вступившие в силу в июле. Теперь банкам запрещено выдавать кредитные карты заемщикам с долговой нагрузкой свыше 80%, что уменьшило число одобренных заявок. Уровень одобрения кредитов в банках снизился вдвое, что подтолкнуло их к выдаче потребительских кредитов, более доходных в краткосрочной перспективе.

Эксперты прогнозируют, что по итогам 2024 года объем выдач кредитных карт может снизиться на 2–3%. На фоне инфляции и роста потребности в заемных средствах платежеспособность заемщиков продолжит снижаться. Часть спроса может перейти в сегменты POS-кредитов и BNPL.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7084543?from=doc_lk

ПАО «Элемент» ожидает увеличения выручки на 30% в 2024 году, до 46 млрд рублей, при сохранении доли на российском рынке микроэлектроники на уровне 51%. Об этом заявил вице-президент компании Олег Хазов.

Рост рынка будет обеспечен увеличением потребления и производственных мощностей в РФ. Хазов также отметил, что рентабельность по EBITDA останется на уровне 24%, как и в 2023 году.

В 2023 году выручка «Элемента» выросла на 46%, достигнув 35,8 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 93%, составив 5,3 млрд рублей. По итогам I полугодия 2024 года выручка составила 19,8 млрд рублей, показав рост на 29%.

Компания реализует инвестпрограмму на 92 млрд рублей, 90% которой уже обеспечено финансированием. Программа направлена на развитие производства электронной компонентной базы и снижение зависимости от импорта сырья и оборудования. На сегодняшний день компания способна обеспечивать около 30% производственного процесса собственными силами и планирует увеличить этот показатель до 70%.

«Элемент» был создан в 2019 году на базе активов АФК «Система» и «Ростеха». На текущий момент в состав группы входит около 30 предприятий, включая такие ключевые активы, как завод «Микрон», НИИМЭ и НИИЭТ.

Центральная торговая система (ЦТС) получила биржевую лицензию 12 сентября 2024 года, став первой новой биржей за 11 лет. ЦТС планирует развивать торговлю в секторах металлургии, аграрной продукции, нефтехимии и стройматериалов.

Выручка ЦТС в 2023 году составила 3,3 млрд руб., однако компания остаётся убыточной, с чистым убытком в 134 млн руб. Эксперты оценивают необходимый объем инвестиций для выхода на безубыточность в 0,5–1,5 млрд руб.

Конкуренция с действующими товарными биржами, такими как СПбМТСБ и НТБ, будет сложной. Например, объем торгов СПбМТСБ в 2023 году превысил 1,77 трлн руб.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7084055?from=doc_lk

Согласно докладу МЭА, в августе 2024 года добыча нефти странами ОПЕК+ составила 34,56 млн барр./сутки, что на 850 000 барр./сутки больше плана. При этом августовский объем был на 140 000 барр./сутки ниже уровня июля.

Страны ОПЕК превысили план на 920 000 барр./сутки, в то время как не входящие в картель недовыполнили свои обязательства. Максимальные отклонения от плана показали Ирак (470 000 барр./сутки) и ОАЭ (390 000 барр./сутки).

Несмотря на меры по сокращению добычи, страны ОПЕК+ продолжают нарушать квоты. По прогнозам экспертов, цены на нефть могут восстановиться до $75–90/барр. к концу года.

Арбитражный суд отказал «Яндексу» в снижении налога на прибыль на 1,67 млрд руб., которые компания пыталась списать как внереализационные расходы за снос гостиницы «Корстон» на Воробьевых горах. Эти действия были связаны с подготовкой места для строительства новой штаб-квартиры.

«Яндекс» в 2022 году скорректировал налоговую декларацию за 2021 год, списав остаточную стоимость ликвидированных объектов. Однако ФНС посчитала, что данные расходы нельзя относить на внереализационные. Затраты должны быть включены в первоначальную стоимость нового объекта, так как снос был связан со строительством, а не с продолжением эксплуатации основных средств.

Суд поддержал позицию ФНС, отметив, что ликвидация старого здания была необходима для возведения нового объекта, и компании нельзя было продолжать амортизацию ликвидированных активов. Это соответствует ранее вынесенному разъяснению Минфина, что расходы на ликвидацию зданий, связанных с подготовкой к строительству, увеличивают первоначальную стоимость нового основного средства.

Альфа-банк реализовал первый выпуск производного финансового инструмента (ПФИ) в формате цифровых финансовых активов (ЦФА) на платформе «А-токен». Эмитентом выступил сам банк, а номинальная сумма хеджирования составила 100 млн руб. Опцион на процентную ставку предназначен для защиты от роста ключевой ставки, что обеспечивает хеджирование процентных рисков корпоративных клиентов.

Инвестор, выкупивший весь объем выпуска, будет получать выплаты на основе разницы между ключевой ставкой (18% на текущий момент) и максимальной процентной ставкой, установленной в ЦФА. Срок обращения инструмента — шесть месяцев, с погашением 10 марта 2025 года. В Альфа-банке планируют выпустить еще до десяти подобных сделок до конца года.

Несмотря на успех пилотного выпуска, эксперты отмечают низкую ликвидность и отсутствие нормативной базы как ключевые препятствия для широкого применения ЦФА в ПФИ.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/09/13/1061955-alfa-bank-vipustil-pervie-derivativi-v-formate-tsfa?from=newsline_partner

В консервативный макроэкономический прогноз Минэкономразвития до 2027 года включены возможные неблагоприятные факторы, которые могут привести к «переохлаждению» экономики в 2025 году. Сценарий, согласно которому российская экономика столкнется с переохлаждением, был представлен в проекте документа, с которым ознакомился РБК.

Факторы, способствующие этому сценарию, включают замедление мировой экономики, усиление санкций, снижение численности занятых из-за демографических тенденций и ужесточение денежно-кредитной политики Банка России. Прогнозирует, что инфляция в 2025 году может составить 3,7%, что ниже целевого уровня Банка России. Это, по мнению Минэкономразвития, потребует резкого снижения ключевой ставки, что может вызвать рост цен в 2026–2027 годах и новый цикл ужесточения денежно-кредитных условий.

Экономисты отмечают, что переохлаждение экономики будет сопровождаться отрицательным разрывом выпуска и снижением темпов роста корпоративного кредитования. Ранее в сентябре Минэкономразвития представило обновленный прогноз социально-экономического развития на 2025-2027 годы, в котором инфляция по итогам 2024 года ожидается на уровне 7,3%, что выше апрельской оценки в 5,1%. Прогноз по ВВП на 2024 год улучшен до 3,9%, а номинальный объем ВВП увеличен до 195,85 трлн руб.

СПБ Биржа продолжает искать пути для развития, несмотря на серьезные ограничения после санкций США. Вакансия на hh.ru для поиска иностранного профучастника вызвала удивление, так как биржа фактически остановила торговлю иностранными ценными бумагами. Хотя российские активы расширяются, реальные сделки остаются редкими.

Финансовые показатели СПБ Биржи упали — чистая прибыль снизилась на 17,5% за первое полугодие 2024 года, и основную прибыль обеспечивали репо-сделки. Амбициозные планы по IPO и ЦФА слабо реализуются, особенно на фоне успешных результатов конкурентов, таких как Московская биржа и Сбербанк.

Привлечение иностранных инвесторов, особенно из дружественных стран, в нынешних условиях практически невозможно. Однако руководство биржи, имеющее опыт работы в кризисных условиях, продолжает искать новые направления для удержания позиций на рынке.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6919833

По прогнозам консалтинговой компании NF Group, инвестиции в складскую недвижимость в России вырастут на 30% в 2024 году, достигнув 150–160 млрд руб. Этот сегмент коммерческой недвижимости стал самым быстрорастущим на фоне дефицита логистических парков и роста арендных ставок. В первом полугодии 2024 года инвестиции в складскую недвижимость уже составили 222,9 млрд руб.

Основными покупателями складской недвижимости являются закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы). Вложения в такие активы возросли на 26% за полугодие, а их доля в рыночных ЗПИФах выросла до 56,2%. Высокий спрос на складские площади и низкий уровень вакантных объектов способствуют повышению доходности для инвесторов.

Интерес к складской недвижимости со стороны управляющих активами ЗПИФов вероятно сохранится на горизонте двух-трех лет. Однако эксперты предостерегают о возможных рисках, связанных с ухудшением геополитической обстановки и макроэкономической нестабильностью. Инвестиции в другие сегменты коммерческой недвижимости, такие как торговые центры и гостиницы, сократились, что объясняется эффектом высокой базы 2023 года, когда были заключены крупные сделки.