ЦБ РФ предложил изменить механизм господдержки инвестиционных проектов, заменив субсидии на льготные кредиты поддержкой для компаний, привлекающих средства через акции и облигации. Это сократит проинфляционный эффект.

В новой модели субсидии будут предоставляться компаниям, которые выпускают акции или облигации для финансирования. ЦБ считает, что это поможет бизнесу диверсифицировать источники финансирования и снизить давление на инфляцию. Поддержка будет сосредоточена на отраслях, важных для технологического развития России.

Центробанк предлагает выплачивать субсидии в течение трёх лет с момента размещения не менее 15% акций на бирже. При этом государственные расходы не увеличатся, так как новая субсидия заменит текущие льготы по кредитам.

Эксперты указывают на преимущества такой системы, так как она направляет в экономику уже существующие сбережения и не увеличивает денежную массу. В то же время критики считают, что компании пока не готовы массово выходить на рынок капитала.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7159856?from=doc_lk

( Читать дальше )

Несмотря на обсуждения возможного дефицита юаней в России, торги китайской валютой на Московской бирже (MOEX) проходят спокойно, а объемы торгов даже превышают показатели первых дней июля. Основное снижение спроса на юани связано с низким интересом со стороны импортеров. Проблемы с ликвидностью наблюдаются лишь у некоторых крупных участников рынка, что влияет на ставки по привлечению юаней.

По данным участников рынка, 8 августа объем торгов юанем на Мосбирже составил около 85 млрд руб., что соответствует средним показателям месяца. Эти данные подтверждают стабильность курса юаня к рублю, который колеблется в диапазоне 11,75–11,9 руб./CNY. Однако ставки по операциям своп с Банком России, которые достигли 17% годовых, указывают на наличие проблем с ликвидностью у отдельных участников рынка.

Аналитики отмечают, что дефицит юаней не оказывает существенного влияния на общий валютный рынок, благодаря профициту в торговле между Россией и Китаем. Главным фактором, влияющим на курс рубля, остаётся соотношение спроса и предложения на валюту со стороны участников внешнеэкономической деятельности.

( Читать дальше )

Аналитики Альфа-банка предполагают, что Банк России может повысить ключевую ставку до 20%, как следует из инвестиционной стратегии банка на второе полугодие 2024 года. Аналогичные прогнозы высказали аналитики Совкомбанка, инвестбанка «Синара», брокера «Финам» и Промсвязьбанка (УК ПСБ) в беседе с РБК.

«На наш взгляд, в рамках базового сценария, помимо повышения ставки до 18%, следует также с высокой вероятностью ожидать некоторого ужесточения риторики регулятора — не исключено, что среднесрочный прогноз ЦБ будет предусматривать возможность ее роста в дальнейшем до 20%», — говорится в стратегии Альфа-банка, цитируемой РБК.

Аналитик Совкомбанка Михаил Васильев отметил, что в рисковом сценарии, вероятность которого оценивается в 40%, повышение ключевой ставки в этом году может достичь 19-20%. Старший экономист инвестбанка «Синара» Сергей Коныгин оценивает вероятность повышения ключевой ставки до 20% до конца 2024 года в 20%.

Руководитель отдела макроэкономического анализа «Финама» Ольга Беленькая также представила аналогичный сценарий.

( Читать дальше )

Банк России не планирует вводить мораторий на ограничение полной стоимости кредитов (ПСК) для ломбардов в 2024 году. ПСК включает все затраты заемщика на обслуживание займа, в том числе комиссии и расходы на страховку. Для ломбардов на III квартал 2024 года ПСК составляет 88,651% для займов с залогом транспортного средства и 118,66% для займов с залогом иного имущества.

Бизнес-сообщество предложило не применять к займам ломбардов до 50 000 руб. ограничения по ПСК. Однако ЦБ отказал в этом. В «Деловую Россию» и «Опору России» с такими просьбами обратились крупнейшие отраслевые ассоциации ломбардов.

Ломбарды испытывают значительное давление на маржу из-за ограничений по ПСК. В 2023 году прибыль ломбардов составляла 1,9 млрд руб., но рентабельность уменьшалась до III квартала. В I квартале 2024 года прибыль составила 1,9 млрд руб., а рентабельность выросла до 21%.

Ограничения по ПСК могут вынуждать ломбарды снижать качество услуг или увеличивать сборы, что негативно сказывается на клиентах. Следование требованиям ЦБ создает риски расширения теневого рынка и активизации нелегальных кредиторов.

( Читать дальше )

С 25 июля российские банки начнут блокировать денежные переводы, если получат информацию от сотовых операторов о подозрительных звонках или СМС-сообщениях перед операцией. Это мера направлена на предотвращение мошенничества и касается только тех банков, которые заключили соглашения с операторами связи.

Банки будут учитывать продолжительность звонков и нетипичное увеличение количества сообщений с новых номеров. Эти данные помогут выявлять мошеннические операции. Если операция будет признана подозрительной, банк заблокирует перевод на два дня и свяжется с клиентом для подтверждения.

ЦБ России уточнил, что новые критерии блокировки включают:

1. Информацию о подозрительной активности от сотовых операторов.
2. Переводы на счета, ранее признанные мошенническими.
3. Переводы на счета, владельцы которых находятся под следствием.

Банки обязаны блокировать такие переводы на два дня, а затем связаться с клиентом для подтверждения операции. В случае подтверждения перевод будет выполнен. Если перевод совершается на счет из специальной базы ЦБ, он будет заблокирован строго на два дня.

( Читать дальше )

В июне 2024 года Сбербанк и ВТБ зафиксировали максимальный приток вкладов граждан. Это связано с отменой комиссии за переводы по СБП до 30 млн руб. в месяц и высокими ставками по вкладам, предлагаемыми крупнейшими банками.

Сбербанк:

• За январь—июнь 2024 года средства физических лиц в Сбербанке выросли на 11,9%, до 25,3 трлн руб.
• В июне прирост составил 3,7%, что привлекло 900 млрд руб.
• Количество клиентов увеличилось на 1 млн, количество открытий вкладов — на 1,6 млн.
• Максимальная ставка по вкладам для массовых клиентов составляет 18%.

ВТБ:

• В июне общий объем новых денег превысил 800 млрд руб., что на 15% выше предыдущих месяцев.
• Портфель сбережений розничных клиентов достиг 8,1 трлн руб. (+18% с начала года).
• Максимальная ставка по вкладам составляет 18,5%.

Альфа-банк:

• Портфель средств клиентов вырос на 14% с начала года, составив более 3,2 трлн руб.
• В июне наблюдался пик переоткрытия вкладов, но данные за июнь не раскрыты.

Совкомбанк:

• За полугодие портфель вкладов физических лиц вырос на 5%, но данные за июнь не раскрыты.

( Читать дальше )

К осени 2024 года перечень системно значимых кредитных организаций (СЗКО) в России может существенно измениться, покинуть его могут Райффайзенбанк и Росбанк. Райффайзенбанк сокращает присутствие в России под давлением европейских регуляторов, а Росбанк находится в процессе интеграции с Т-банком.

Представитель Банка России отметил, что регулятор учитывает изменения в масштабах деятельности и значимости банков при формировании списка СЗКО, но не комментирует отдельные кредитные организации. В прошлом году в перечень СЗКО входили крупнейшие банки, такие как Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, и другие, которые продолжают оставаться в списке с 2021 года.

Изменения в методике оценки системной значимости банков обсуждаются с целью учитывать значимость банковских групп и их роль на смежных рынках. Это может повлиять на включение или исключение банков из списка.

Райффайзенбанк, столкнувшийся с требованиями Европейского Центрального Банка сократить бизнес в России, начал снижать объемы кредитования и прекратил начислять проценты по накопительным счетам. Росбанк, в свою очередь, завершает интеграцию с Т-банком, что также может повлиять на его статус.

( Читать дальше )

Брокер «Инвестиционная палата» продлил срок приема заявок от нерезидентов на выкуп заблокированных ценных бумаг у россиян до 2 августа, вместо первоначального дедлайна 5 июля. Причины переноса не раскрываются, однако источники утверждают, что иностранным инвесторам нужно больше времени на согласования.

Процесс выкупа начался 25 марта и завершится 1 сентября. Российские инвесторы подали заявки на продажу бумаг на 35,31 млрд руб., с доминирующей долей иностранных акций и депозитарных расписок. «Инвестпалата» сформировала 100 идентичных лотов для нерезидентов.

ЦБ РФ не вел переговоров с иностранными регуляторами, процесс добровольный. Генеральный директор «Инвестпалаты» Алексей Седушкин отметил, что спрос нерезидентов превышает предложение россиян.

Бельгийский Euroclear и люксембургский Clearstream не участвуют в выкупе. Партнер юридической фирмы О2 Consulting Дарья Носова указала, что нерезиденты могли не успеть собрать и легализовать документы в установленные сроки.

( Читать дальше )

На Финансовом конгрессе Банка России власти впервые обсудили регулирование деятельности инвестблогеров. Замминистра финансов Иван Чебесков предложил ввести мягкое регулирование с рекомендательными стандартами, что поддержал Михаил Мамута из ЦБ.

Зампред ЦБ Филипп Габуния отметил, что регулятор изучает меры воздействия на финансовых блогеров. Мягкое регулирование поможет устранить недобросовестные практики, считает финансист Евгений Коган. Он подчеркнул необходимость дисклеймеров о не гарантированной доходности.

Однако сложности возникают в отделении личного мнения от оплаченной рекламы, отметил Мурад Агаев, соавтор YouTube-канала «Вредный инвестор». Он предложил рекомендации для блогеров, но считает обязательную регистрацию в ЦБ неэффективной.

Павел Пикулев из Ассоциации финансовых аналитиков отметил, что проблемы в регулировании блогеров включают сложность согласования правил и отсутствия механизма их соблюдения. Дмитрий Мураховский из «Финама» подчеркнул важность финансовой грамотности населения.

( Читать дальше )

Банк России ожидает, что пик годовой инфляции будет достигнут в июле, а снижение ожидается в сентябре. Как заявил зампред ЦБ Алексей Заботкин, на следующем заседании совета директоров Банка России, которое пройдет 26 июля, будут обсуждать повышение ключевой ставки с 16% до 17% или даже до 18%. Он также подтвердил, что ЦБ по-прежнему рассчитывает вернуться к целевому показателю инфляции в 4% к середине 2025 года.

«Скорее всего, эти альтернативы будут на столе и на июльском заседании. Потребуется ли их расширить, будет зависеть от поступающих данных»,— сказал зампред ЦБ в эфире телеканала «Россия 24».

Господин Заботкин отметил, что высокие темпы роста экономики сопровождаются в России высокой инфляцией и ее нежеланием замедляться. Поэтому стране необходима жесткая денежно-кредитная политика (ДКП). Он также отметил, что постепенное укрепление курса рубля связано с эффектами ДКП и санкциями, которые сдерживают импорт.

Прогнозируемый в июле пик годовой инфляции он связал со значительным повышением тарифов на ЖКХ. «Оно является разовым, но вносит большой вклад в годовой показатель инфляции, потому что в прошлом июле повышения тарифов ЖКХ не происходило. Рассчитываем увидеть постепенное снижение годовой инфляции с августа — сентября»,— пояснил Алексей Заботкин.

( Читать дальше )