Небольшой обзор произошедшего за неделю​

• В начале недели ФРС анонсировали неограниченные скупки активов (QE), что стимулировало активный рост рынков, а также рост commodities (т.к. печать денег стимулирует инфляционные процессы)  

• В том числе поэтому золото стало штурмовать хаи — сегодня уже $1675 против $1395 в среднем в 2019; в этом плане наши защитные инвестиции в Полюс и Полиметалл на существенные доли отлично себя чувствуют: +25.5% и +24.3% за неделю соответственно; также существенно лучше рынка себя показали себя защитные инвестиции в экспортеров: Фосагро +3.3%, Русагро +8.9% и Норникель +11.8%  

• США опубликовали статистику по обращению безработных: 3 млн., максимум с 1970x. Рынки в начале не отреагировали, но теперь вроде как стали реагировать  

• США стали №1 по количеству заболевших коронавирусом: 86 тыс. против 82 тыс. в Китае; в Китае кстати 92% заболевших уже вылечили  

• В России в рамках борьбы с коронавирусом зачем-то анонсировали с 2021 г. 15% налог на дивиденды в пользу офшорных компаний; это несколько снижает интерес к рынку со стороны нерезидентов, ухудшает положение компаний, зарегистрированных в иностранных юрисдикциях (Полиметалл, X5, Киви), а также несколько дестимулирует компании в российских юрисдикциях но с акционерами в иностранных (Фосагро, Норникель, Полюс, Акрон и т.п.) платить дивиденды; компании могут переструктурироваться в Россию, могут больше денег направлять на выкупы вместо дивидендов, могут оставить все как есть  

• Сегодня Трамп подписал пакет поддержки экономики на $2 трлн (с потенциалом увеличения до 6): включает единоразовые выплаты населению, страховку от безработицы, гранты компаниям для отсрочки увольнений, дополнительное финансирование здравоохранения, поддержку малого бизнеса; рынки пока реагируют слабо (S&P -3.4% в моменте) Нефть остается низкой (Urals $21.75 в моменте)

В итоге, с учетом всех компаний, портфель показал себя лучше индекса +3.9% против 0.8%

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, направляем регулярный update американской стратегии за неделю:

На прошлой неделе компании выборки в среднем припали вместе с индексом, но по выборке падение в среднем было меньше / было во многом сглажено ростом Oracle:

1.Alphabet (Google): -0.4%

2.Visa 0.0%

3.Cisco Systems: -1.5%

4.Merck & Co: -2.6%

5.Oracle: -1.2%

В среднем выборка просела на 0.7%

Индекс S&P 500 припал на 1.0%

Справочно обращаем внимание, что 5 недель, которые мы рассылаем результаты, выборка показывает себя лучше индекса S&P.


Текущая таблица компаний (зеленым слева выделены потенциально привлекательные к покупке по системе):



Таблица результатов:

( Читать дальше )